На азиатските пазари във вторник, цените на златото останаха в тесен диапазон поради страховете от удължаване на лихвените проценти в дългосрочен план. Липсата на търговски сигнали също се дължеше на празник в американския пазар.
Златото демонстрираше някои засилвания, достигайки отметката от 2000 долара на унция след възстановяването си от двумесечен минимум през последните две търговски сесии. Въпреки това, текущите колебания в цените на златото все още се случват в диапазона от 2000-2050 долара, установен за по-голямата част от 2024 г.
Цените на златото на място се увеличиха леко с 0,1% до 2019,17 долара на унция, докато цената на златните фючърси с изтичане през април се стабилизира на 2030,20 долара на унция към 23:34 часа по източноамериканско време.
Анализаторите от Citibank подчертават три основни катализатора, които биха могли да доведат до нарастване на цените на златото до 3000 долара на унция и на петрола до 100 долара на барел за следващите 12-18 месеца. Сред тях са рязкото увеличение на закупуванията на злато от централните банки, стагфлацията и дълбока световна рецесия. В момента златото се търгува около отметката от 2016 долара и би могло да се повиши с около 50% при осъществяване на някои от тези сценарии.
Анализаторите посочват дедоларизацията в централните банки на развиващите се страни като най-вероятния път към достигане на отметката от 3000 долара на унция злато. Това би довело до удвояване на закупуванията на злато от централните банки и преместило фокуса на търсенето от ювелирни изделия към златото като основен двигател.
Закупуванията на злато от централните банки са достигнали рекордни нива през последните години, като целта е да диверсифицират резервите си и да намалят кредитния риск. Лидери в този тренд са централните банки на Китай и Русия, както и Индия, Турция и Бразилия, активно увеличаващи закупуванията си на златни слитъци. Според Световния съвет за злато, глобалните централни банки запазват ниво на нетни закупувания на злато надвишаващо 1000 тона за две последователни години.
В контекста на глобална рецесия дълбока икономическа рецесия би могла да накара Федералния резерв на САЩ да намали значително лихвите, което, от своя страна, може да бъде причината за повишаване на цените на златото до 3000 долара. Златото традиционно показва обратна корелация с лихвите, като става по-привлекателен актив спрямо фиксираните доходи в среда с ниски лихви.
Стагфлацият, комбинираща висока инфлация с икономическо забавяне и повишаваща се безработица, също може да предизвика повишаване на цените на златото, въпреки ниската вероятност за такъв сценарий. Златото се възприема като убежище в периоди на икономическа нестабилност, привличайки инвеститори, които търсят избягване на риска.
Освен гореспоменатите фактори, Citi предлага, че базовият сценарий за златото включва достигане на цена от 2150 долара за унция през втората половина на 2024 г., с очаквана средна цена малко над 2000 долара за унция през първата половина на годината. Рекордни цени могат да бъдат постигнати до края на 2024 г.
Въпреки че геополитическите напрежения на Близкия Изток подкрепят цените на златото, по-значително увеличение на цените се ограничава от перспективата за дългосрочни повишения на лихвите в САЩ.
Търговците свалят очакванията си относно скорошните намаления на лихвите на Федералния резерв след доклади за висока инфлация в САЩ, а изявленията на представители на Фед укрепват предположенията за запазване на високите лихви за по-дълъг период.
Перспективата за златото в близкото бъдеще остава несигурна, подобно на ситуацията на пазара за други благородни метали. Цените на платината и среброто показват намаление, а медът изпитва лек спад в цената си, въпреки намалението на базовата лихва в Китай, най-големият вносител на метала.
В контекста на пазара на петрол, анализатори разглеждат сценарий, според който цените на петрол може отново да достигнат до 100 долара за барел, като се имат предвид рисковете, свързани с геополитическите напрежения, действията на ОПЕК+, и възможни смущения в снабдяването от ключови региони за производство на петрол. Напреженията в Близкия Изток, по-специално конфликтът между Израел и Хамас, и нарастващото напрежение на границата между Израел и Ливан подчертават потенциалните рискове за доставчиците на петрол в региона на ОПЕК+.
