Валутната двойка EUR/USD през предпоследния търговски ден отново рязко и бързо започна своето низходящо движение. През последните няколко дни очаквахме открито възходяща корекция, но пазарът показа, че все още не е готов за такова развитие на събитията. Волатилността беше слаба, а трендовите движения отсъстваха дори в рамките на един ден. Затова в четвъртък имаше големи надежди, които могат да дадат основание за възобновяване на тренда или начало на корекция. Както виждаме, пазарът избра първия вариант и няма как да го обвиним в несъобразеност.
Трябва да започнем с това, за което сме говорили много пъти. Всички повишения на лихвената процентна ставка на ЕЦБ вече бяха възвърнати от пазара отдавна, точно както при Федералния резерв. Икономиката на ЕС е много по-слаба от икономиката на САЩ. Лихвената процентна ставка на ЕЦБ е по-ниска от ставката на Федералния резерв и такава ще остане. Затова няма никаква основа за растеж на еврото. Техническа корекция - моля, но, както виждаме, дори с нея възникват определени проблеми. Следователно, смятаме, че пазарът реагира напълно нормално на резултатите от заседанието на ЕЦБ вчера. Дори ако ключовата лихвена процентна ставка бъде повишена, пазарът разбира, че "моментът на края" се приближава. Окей, ставката беше повишена през септември и това може да бъде замъкната точка. Каква е разликата между този вариант и варианта с пауза през септември и повишение през октомври? Във всеки случай ЕЦБ се подготвя за приключване на затегнатите условия, което означава, че няма повече основания да се купува евро. Впрочем, и преди това основанията бяха малко.
На 24-часовата ТФ цената се приближава до нивото на Фибоначи 38,2%, което многократно означавахме като целево ниво. Ако си спомните, преди няколко месеца казахме, че двойката ще се върне в областта на 5-6 цифри. Сега трябва решително да преодолеем нивото от 1,0609, за да се осигури възможността за спад до паритет с долара.
Кристин Лагард не успокои пазарните тревоги.
Трябва да започнем да разглеждаме резултатите от заседанието на ЕЦБ от момента, в който падането започна точно в момента, в който пазарът научи за повишаването на лихвената ставка, а не по време на изказването на Кристин Лагард. Това означава, че не реториката на Лагард натовари европейската валута, а именно решението за повишаване на ключовата лихвена ставка. Да, това изглежда доста странно, тъй като обикновено строгата монетарна политика води до растеж на националната валута. Но ние много пъти вече казахме, че очакваме спад на европейската валута при всяко фундаментално основание. Тя беше твърде прекупена и необосновано скъпа последно време.
Г-жа Лагард остави "вратата отворена" за по-строги мерки, но пазарът не особено й вярва. Ако представителите на ЕЦБ вече два месеца обмисляват нецелесъобразността на ново повишаване на лихвата, то е ясно, че краят е близо. Това означава, че в принципа нямаше значение дали ЕЦБ ще повиши лихвата през септември или не. Да кажем си откровено, очаквахме, че европейската валута ще се повиши малко и след това ще започне да пада отново. Обаче пазарът реши по свой начин и продажбите се възобновиха, дори без корекция. ЕЦБ на практика потвърди, че е готов да се бори с високата инфлация в продължение на няколко години. Ако се завърши затягането до края на годината (а остават само две заседания), то лихвата просто няма да се успее да достигне нива, при които инфлацията да се върне към 2% за поне една година. Това означава, че ЕЦБ също се опасява от рецесия и не е готов да прекалено засегне собствената си икономика, за да намали инфлацията с още 1%.
Това е основната разлика между него и ФРБ. Федералният резерв може да увеличи лихвената ставка до висока степен, базирана на силната икономика. През последните два месеца се наблюдаваше инфлация, следователно Федералният резерв ще повиши лихвената ставка още веднъж или два пъти. Това всички са фактори, които подкрепят американската валута, а не еврото. Затова, както и преди, ние смятаме, че еврото ще продължи да се понижава.
Средният волатилитет на валутната двойка евро/долар в последните 5 търговски дни към 15 септември е 68 пипса и се характеризира като "среден". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,0580 и 1,0716 в петък. Обръщането на Хайкен Аши индикатора нагоре ще указва за нов опит за корекция нагоре.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 - 1,0620
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,0681
R2 - 1,0742
R3 - 1,0803
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD възобновява движението към юг. В момента може да се остане в късите позиции с цели 1,0620 и 1,0580 до обръщане на Хайкен Аши индикатора нагоре или до закрепване над движещата средна. Дългите позиции могат да се разглеждат в случай на закрепване на цената над движещата средна с цели 1,0803 и 1,0864.
Препоръчваме да се запознаете с:
Анализ на двойката GBP/USD. 15 септември. Приключи приказката, настъпиха суровите работни дни.
Прогнозът и търговските сигнали за EUR/USD на 15 септември. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогнозът и търговските сигнали за GBP/USD на 15 септември. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Обяснения към илюстрациите:
Каналите на линейната регресия - помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двете са насочени в една посока, значи трендът в момента е силен.
Средната скользяща линия (настройки 20,0, отглаждане) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива на Мюреа - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценов канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите нива на волатилност.
Индикаторът CCI - влизането му в областта на прекомерна продаденост (под -250) или в областта на прекомерна купуваност (над +250) показва, че трендът скоро ще се обърне в противоположната посока.
