Сред последните икономически данни, S&P 500 завърши седмицата с положителна динамика, отбелязвайки най-добрия си квартален резултат през последните пет години. Инвеститорите са оптимистично настроени за бъдещето, очаквайки нова информация за инфлацията.
Избиване на водещи индекси
Освен S&P 500, други два ключови американски индекси също отбелязаха значителни ръстове този квартал. Възходът на S&P 500 с 10.16% беше подпомогнат от нарастващия интерес към акциите на изкуствения интелект и спекулациите, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти тази година.
Dow Jones на ръба на историческо постижение
Индексът Dow Jones се приближава към значима миля - 40,000 точки, като е на по-малко от 1% разстояние от тази цел.
Икономическият напредък и устойчивостта на пазара на труда
Последните данни показват, че американската икономика е растяла по-бързо от очакваното през четвъртото тримесечие, благодарение на силните потребителски разходи. Освен това спадът в първоначалните искания за обезщетения за безработица подчертава стабилността на пазара на труда.
Оптимизъм сред експертите
"Икономиката и потребителите се справят добре, тъй като продължават да харчат. Безработицата остава ниска и има региони, в които икономиката процъфтява... Има средства, които искат да бъдат изразходвани по различни начини", споделя Джордж Йънг, мениджър на портфейла в Villere & Company.
Nasdaq достига нови върхове
Тежко натовареният с технологии индекс Nasdaq Composite също отбеляза първото си рекордно ниво от ноември 2021 г., отваряйки нови възможности за инвеститорите.
Вяра в "меко кацане" на икономиката
Ключов фактор за успеха през тази година е било доверието на инвеститорите във възможността за "меко кацане" на икономиката, което включва снижаване на инфлацията без да доведе до голяма рецесия.
Гледайки към бъдещето: мекото кацане е приоритет
Проучване на BofA Global Research, проведено през март, показва, че повече от две трети от директорите на активи считат за най-вероятен сценарий за икономиката през следващите 12 месеца мека посадка, докато само 11% очакват твърда посадка.
Fed поддържа оптимизъм
Срещата на Федералния резерв през март, която потвърди очакванията за три процентни рязания на лихвите през годината, докато подобряваше икономическите перспективи, добави доверие към инвеститорите.
Преодоляване на нарастващите добиви от облигации
Акцията успешно издържа на растящата доходност от държавните облигации, която преди това беше тежала върху акциите с перспективата за 2023 година. Доходността на 10-годишните държавни облигации достигна 4.2%, което е увеличение от 3.86% в края на миналата година.
Разшираняване на границите на оптимизма
Стратегите от BlackRock Investment Institute казват, че рисковият оптимизъм може да се разшири извън технологичния сектор, благодарение на интеграцията на AI в различни индустрии, а също така подкрепата от Федералния резерв и забавянето на инфлацията. Това насърчава по-голямото инвестиране в американски акции.
Растящите цени на акциите отразяват доверието
Предната цена-спрямо-печалбите съотношение за S&P 500 достигна 21, което е двугодишно максимум и отразява увеличен оптимизъм на инвеститорите на фондовия пазар, според данни на LSEG Datastream.
Вятър на промяна на фондовия пазар
Фондовият пазар остава под влияние на големите компании, които диктуваха тенденциите през 2023 г. Въпреки това, текущата година е донесла разнообразие в динамиката на растежа, особено сред технологичните гиганти, известни като "Великолепна седморка".
Звезди на Изкуствения интелект
Nvidia се отличава, регистрира впечатляващ растеж от над 80% благодарение на своята роля като лидер в производството на AI чипове. Meta Platforms също показва почтителен успех, увеличава своята стойност с 37% и плаща дивиденти за първи път през февруари.
Изпитания за технологичните титани
В същото време, не всички големи играчи имат късмет. Apple изпитва загуба от 11%, като компанията е под натиск в Китай и от регулаторите. Tesla също изпитва спад от 29%, подпомогнат от тревогите относно търсенето на електрически автомобили.
Преразпределение на влиянието
Според S&P Dow Jones Indices, Великолепната седморка са отговорни за 40% от приръста на S&P 500 през текущата година, което е значително намаление спрямо миналата година, когато те допринесоха с повече от 60%. Това предполага, че ралито се разпространява към други акции, което компенсира текущото намаляване.
Поглед към инфлацията преди празника
Срещу фона на предстоящите празнувания на Велики петък и затварянето на американските фондови пазари, анализаторите с нетърпение очакват публикуването на Индекса PCE. Индексът, предпочитаният от Федералния резерв мерител на инфлацията, ще предостави прозорец към възможното време и обхват на предстоящите намаления на лихвите.
Малки промени спрямо очакванията
Dow Jones Industrial Average спечели малко, като се изкачи с 0.12%, докато S&P 500 също се изкачи умерено с 0.11%. В контраст, Nasdaq Composite леко спадна с 0.12%, отразявайки смесената реакция на пазара към настоящата икономическа перспектива.
Седмични и месечни постижения
През изминалата седмица Dow Jones се изкачи с 0.84%, S&P 500 надви с 0.39%, а Nasdaq се изкачи с 0.3%. Мартовските приръсти бяха забележителни, с Dow Jones нарастващ с 2.08%, S&P 500 с 3.1% и Nasdaq с 1.79%. Този тримесечен период бележеше значителни приръсти за всички три индекса: Dow с 5.62%, S&P 500 с 10.16% и Nasdaq с 9.11%.
Коментар от Фед потвърждава предпазливостта
Председателят на Федералния резерв Кристофър Уолър отбеляза, че въпреки разочароващите данни за инфлацията, Фед трябва да проявява сдържаност при намаляване на краткосрочните лихвени проценти. Въпреки това той не изключва възможността за намаляване на лихвите по-късно през годината, като подчертава готовността за допълнителни регулаторни действия в отговор на икономическата ситуация.
Прогнози за лихвите на Фед
Пазарните анализатори дават 64% вероятност Федералният резерв да намали лихвените проценти с 25 базисни пункта до юни, на базата на анализ на данни от инструмента на CME - FedWatch Tool.
Секторни успехи и неуспехи
Сред ключовите сектори, комуникациите, енергетиката и технологиите се отличаваха като най-добрите изпълнители през тримесечието, докато секторът на недвижимите имоти понасяше загуби. Това разпределение на показателите отразява променящите се приоритети и интереси на инвеститорите на пазара.
Разширяване на инвестиционните хоризонти
Според Антъни Саглимбене, главен пазарен стратег в Ameriprise, наблюдаваните тенденции предполагат, че инвеститорите започват да изследват възможности извън доминирането на големите технологични компании, очаквайки по-ниски лихвени проценти по-късно през годината.
Фокус върху победителите в ерата на ИИ
Инвеститорите също са внимателно оптимистични относно кои компании ще извлекат най-голяма полза от по-голямото използване на изкуствен интелект, прилагайки своите инвестиционни стратегии към предстоящите технологични тенденции.
Бумът на ИИ привлича внимание
Nvidia продължава да води движението към ИИ, но вълнението около технологията също се е разпространило към други чип производители, като Super Micro Computer и Arm Holdings. Astera Labs, друг играч в тази област, впечатли пазара, като удвои цената на своята акция от първоначалната цена на публичното предлагане само за седмица.
Здравеопазването във фокус
Акциите на Walgreens Boots се повишиха значително след кварталния си доклад за приходите, където компанията отбеляза спад от 3,19% в стойността на своята инвестиция в оператора на медицински клиники VillageMD.
Стратегически ходове в търговията на дребно
Акциите на Home Depot паднаха малко след обявяването на най-голямата сделка в историята на компанията - покупка на доставчик на строителни материали SRS Distribution за 18,25 милиарда долара. Хода подчертава стратегическите усилия на търговеца да разшири своето присъствие на пазара.
