Dow Jones Transportation Average (.DJT) е надолу с около 5% тази година, в рязък контраст със S&P 500 (.SPX), който отбелязва растеж от 9% от началото на годината, и Dow Jones Industrial Average (.DJI), който покачи с 1% и достигна 40 000 за първи път този месец.
Докато основните индекси като S&P 500, Nasdaq Composite (.IXIC) и Dow достигнаха нови исторически висоти тази година, Dow Transportation Average все още не е надминал рекорда си от ноември 2021 г. и в момента е надолу с около 12% от това ниво.
Някои инвеститори смятат, че продължаващият спад в 20-компонентния транспортен индекс, който включва железници, авиолинии, компании за камиони и транспортни фирми, може да бъде сигнал за слабост в икономиката. Това също може да предотврати по-нататъшни силни печалби на по-широкия пазар, ако тези компании не успеят да се възстановят.
Други секторни затруднения включват малки компании, които според някои анализатори са по-чувствителни към икономическия растеж от големите компании. Проблеми изпитват и акциите на недвижими имоти и някои големи потребителски компании като Nike (NKE.N), McDonald's (MCD.N) и Starbucks (SBUX.O).
Данни тази седмица показаха, че икономиката на САЩ е нараснала с годишен темп от 1.3% през първото тримесечие, значително по-малко от 3.4% ръст през четвъртото тримесечие на 2023 г. Основен тест за силата на икономиката и пазарите ще бъде публикуването на месечния доклад за работните места в САЩ на 7 юни.
Сред компаниите в Dow Transportation, най-големи загуби от началото на годината отбелязват компанията за коли под наем Avis Budget (CAR.O), с 37% спад, транспортната компания J.B. Hunt Transport (JBHT.O), с 21% спад, и авиокомпанията American Airlines (AAL.O), която е надолу с 17%.
Гигантите за доставки на пакети UPS (UPS.N) и FedEx (FDX.N) също загубиха позиции, спадайки с 13% и 1%, съответно. Железопътните компании Union Pacific (UNP.N) и Norfolk Southern (NSC.N) са надолу с около 7%. Само четири от 20-те транспортни компонента надминаха S&P 500 тази година.
Фондовите пазари също бяха надолу тази седмица, със S&P 500 намаляващ с повече от 2% от рекордната си стойност, постигната по-рано през май. Повишаващите се доходности на облигациите повдигнаха опасения за бъдещата ефективност на акциите.
Не всички инвеститори са съгласни, че транспортният индекс точно отразява състоянието на по-широката икономика. Индексът, подобно на Dow Industrials, е измерван по цена, а не по пазарна стойност и включва само 20 акции.
Междувременно, друга важна група компании, която също се счита за икономически индикатор — производителите на полупроводници — се представя значително по-добре.
Philadelphia SE Semiconductor Index (.SOX) е нагоре с 20% тази година. Инвеститорите влагат капитали в Nvidia и други компании за чипове, които могат да се възползват от растящия интерес към бизнес възможностите на изкуствения интелект.
Общата тенденция на пазара остава положителна за Horizon's Carlson, който следи и транспортните, и Dow Industrial индексите за да оценява пазарните тенденции според "Dow Theory."
MSCI Global Equity Index се покачи в петък следобед, тъй като инвеститорите преоцениха позициите си в края на месеца. Междувременно, доларът и доходностите на държавните облигации намаляха, тъй като данни показаха умерено нарастване на инфлацията в САЩ през април.
След като търгуваше значително по-ниско за по-голямата част от сесията, MSCI All Country World Price Index (.MIWD00000PUS) се обърна към положителни стойности преди преоценката на индекса.
Когато търговията приключи на Wall Street, глобалният индекс бе нагоре с 0.57% до 785.54 след като преди това беше спаднал до 776.86.
Преди пазарът да отвори в петък, Министерството на търговията обяви, че личният разходен индекс (PCE), често разглеждан като предпочитаното мерило за инфлация на Федералния резерв, се покачи с 0.3% миналия месец. Това беше в съответствие с очакванията и увеличение от март.
Междувременно основният индекс на PCE се увеличи с 0.2%, в сравнение с 0.3% през март.
Показателят на Чикаго за индустриална активност (PMI), който измерва производството в региона на Чикаго, спадна до 35.4 от 37.9 през предходния месец, значително под прогнозите на икономистите за 41.
Индексът MSCI отбеляза второ поредно седмично понижение, но все пак завърши месеца с повишение.
На Уолстрийт, Dow Jones Industrial Average (.DJI) добави 574.84 пункта или 1.51% до 38,686.32. S&P 500 (.SPX) се повиши с 42.03 пункта или 0.80% до 5,277.51, докато Nasdaq Composite (.IXIC) загуби 2.06 пункта или 0.01%, достигайки 16,735.02.
По-рано STOXX 600 (.STOXX) в Европа затвори с 0.3% нагоре. Индексът е нагоре с 2.6% за месеца, но надолу с 0.5% за седмицата, отбелязвайки второто си поредно седмично понижение.
Данните показаха, че инфлацията в еврозоната надхвърли очакванията през май, въпреки че анализаторите твърдят, че е малко вероятно това да спре Европейската централна банка от понижаване на лихвите следващата седмица. Въпреки това, това може да засили аргументите за пауза през юли.
Индексът на долара, който измерва стойността на зелената валута спрямо кошница от валути включително йената и еврото, беше надолу с 0.15% до 104.61, първото му месечно понижение през 2024 откакто данните бяха публикувани.
Еврото се покачи с 0.16% до $1.0849, докато доларът се покачи с 0.27% до 157.24 спрямо японската йена.
Доходността на държавните облигации падна на фона на знаците, че инфлацията се стабилизира през април, което подсказва възможно понижение на лихвите от страна на Федералния резерв по-късно тази година.
Доходността на 10-годишните американски държавни облигации падна с 5.1 базисни точки до 4.503% от 4.554% късно в четвъртък, докато тази на 30-годишните държавни облигации падна с 3.4 базисни точки до 4.6511% от 4.685%.
Доходността на 2-годишните облигации, която обикновено отразява очакванията за лихвените проценти, падна с 5.2 базисни точки до 4.8768% от 4.929% късно в четвъртък.
В енергийния сектор цените на петрола паднаха, тъй като търговците се фокусираха върху предстоящата среща на ОПЕК+ в неделя, за да решат за нови съкращения на производството.
Американският суров петрол падна с 1.18% до $76.99 за барел, докато Brent crude падна с 0.29% до $81.62 за барел.
Златото също загуби позиции, падайки с 0.68% до $2,326.97 за унция на ден. Въпреки това, ценният метал все пак отбеляза четвъртото си поредно месечно повишение.
