"Пазарите имат силно отвращение към несигурността, а с толкова близки проценти в анкетите около 50-50, ситуацията е максимално несигурна," каза Рос Яроу, управляващ директор на американските акции в инвестиционната банка Baird.
Wall Street's S&P 500 (.SPX) падна с 2.3% в сряда, това е най-голямата еднодневна загуба от декември 2022, когато Big Tech, който представлява значителна част от американските и глобалните индекси, също спадна. Спадът продължи в четвъртък сутринта и се разпространи към европейските пазари.
Инвеститорите, предпазливи за допълнителни продажби, се обърнаха към малки капитали, британски активи и злато като възможни безопасни убежища.
Особено притеснение за глобалните пазари е възможността конкуренцията за гласове при големи разходни планове да доведе до потенциални сътресения на пазара на американски дълг, което би натежало на глобалните акции и облигации, чиято стойност зависи от дългосрочните доходности на американските държавни облигации.
Доходността на 30-годишните американски държавни облигации надмина тази на двугодишните миналата седмица, тъй като големите инвеститори започнаха да се отклоняват от дългосрочния американски кредитен риск, когато бюджетният дефицит се разширява към почти 2 трилиона долара.
Ващите се пазари на акции и облигации бяха под натиск от предложените увеличения на тарифите от президента Тръмп, каза Адам Норис, мулти-мениджър в Columbia Threadneedle. По-високите тарифи имат негативно въздействие върху икономиките и валутите на изнасящите страни.
Волатилността на фондовите пазари (.VIX) започна да се увеличава от своите ниски нива, когато търговците сменят между секторите на акции въз основа на променящите се изборни прогнози.
Акциите на технологични компании от САЩ до Амстердам усетиха натиск след като Тръмп предложи по-рано този месец да се намали американската подкрепа за Тайван, ключова връзка в веригата за доставки на чипове.
Междувременно индексът Russell 2000 на американските малки капитали (.RUT) се увеличи поради очакванията, че политиките за растеж на Тръмп ще благоприятстват компании, фокусирани върху местния пазар, пред глобалните технологични гиганти.
Ротацията обаче може да приключи, ако технологичните или потребителските акции, които силно зависят от китайските вериги за доставки, нараснат, когато Тръмп спадне в анкетите.
Бенджамин Мехлман, главен инвестиционен директор на Edmond de Rothschild Asset Management, изрази предпазливост по отношение на европейските износители поради потенциалните рискове от тарифи, ако Тръмп спечели, предпочитайки да инвестира в по-малки, по-малко глобални европейски компании.
Сега към глобалните финансови новини.
Повече от 3 трилиона долара бяха изтеглени от глобалните акции през последните дни.
Фондовите пазари се сринали в много трилионен спад в четвъртък, когато спадът в глобалните технологични акции накара инвеститорите да търсят убежище в традиционно безопасни активи като облигации, йената и швейцарския франк.
Най-големите европейски борси откриха деня с падане над 1%, когато търговците в Европа и Азия реагираха на най-лошия ден на Nasdaq от 2022 (.IXIC) в сряда след разочароващи отчети за печалбите от гиганти като Alphabet и Tesla.
Китайските акции, цените на желязната руда и петрола също продължиха своите загуби след изненадващ ход на централната банка на Китай да намали дългосрочните лихвени проценти, което допълни опасенията за втората по големина икономика в света.
Продаването на акции увеличи залозите на намаляване на лихвените ставки по света, като фючърсите сочат 100% шанс за облекчение от Федералния резерв през септември. Рязкото увеличение на пазарната волатилност (.VIX) добави натиск върху carry trades, понижавайки американския долар с 0.7% до 152.78 йена в четвъртък.
Най-широкият индекс на глобалните акции MSCI (.MIWD00000PUS) падна с 1%, докато японският Nikkei (.N225) намаля с 3.3%, отчасти поради 11% спада на Nissan Motor (7201.T) след като компанията обяви 99% спад в тримесечната си печалба.
Пазарите в Тайван (.TWII) останаха затворени втори ден поради тайфун.
Китайските blue-chip акции (.CSI300) паднаха с 0.9%, докато индексът на Шанхайската борса (.SSEC) също намаля с 0.9%, достигайки петмесечно дъно.
Хонконгският Hang Seng (.HSI) падна с 1.7%, невъпреки новия кръг от икономически облекчения от Пекин.
На Уол Стрийт, Nasdaq (.IXIC) загуби близо 4%, тъй като слабите финансови резултати на Alphabet и Tesla подкопаха доверието на инвеститорите в и без това високите оценки на акциите на големите технологични компании.
Спадът допринесе за последните пазарни колебания, като индексът на страха на Уол Стрийт (.VIX) достигна тримесечен връх. Инвеститорите потърсиха безопасност в наличните средства и силно ликвидния краткосрочен дълг, тъй като доходността по двегодишните американски държавни облигации спадна до най-ниското им ниво за близо шест месеца в сряда.
"Има много фактори, които тежат върху пазарите на акции в момента," каза Джеф Ю, старши стратег по валутите и макроикономиката в BNY Mellon в Лондон.
Той също така посочи спадащите продажби на автомобили в САЩ, Европа и Япония, както и последните лихвени промени в Китай, като ясни знаци за отслабващо глобално потребителско търсене.
Друг важен фактор беше укрепването на йената, която се повиши с повече от 1% до най-високото си ниво за 2 1/2 месеца, преди заседанието на Банката на Япония следващата седмица, на което ще се обсъжда евентуално повишаване на лихвите.
Швейцарският франк също се укрепи с 0,5% до 0,88 долара, добавяйки 0,7% за нощта.
По-краткосрочните облигации продължиха да покачват стойността си, подпомогнати от коментарите на бившия президент на Федералния резерв в Ню Йорк, Бил Дъдли, че централната банка трябва да намали лихвите, за предпочитане на заседанието си за политика следващата седмица.
Доходността по двегодишните държавни облигации спадна с още 3 базисни точки до 4,3894%, след като спадна с 4 базисни точки в сряда. Доходността по десетгодишните облигации също спадна с 2 базисни точки до 4,2622% в четвъртък.
На стоковите пазари, цените на желязната руда спаднаха с близо 1% на фона на продължаващите безпокойства за китайската икономика. Фючърсите на медта спаднаха с 1,2%, докато цените на петрола останаха близо до шестседмичните си най-ниски стойности.
Фючърсите на суровия брент спаднаха с 0,5% до малко над 81 долара за барел, докато американският суров петрол West Texas Intermediate (WTI) също спадна с 0,5% до 77,23 долара за барел. Цените на златото спаднаха с 1% до 2 373,62 долара за унция.
