Валутната двойка EUR/USD приключи седмицата на нивото от 1.0787, реагирайки на най-новите данни за пазара на труда в САЩ. Американските данни за заетост извън селскостопанската сфера се оказаха значително по-добри от очакванията, което допринесе за лесното възвръщане на долара от загубените си позиции. Валутната двойка беше близо до нивото от 1.09 само няколко часа преди публикуването на данните, но те работиха в полза на американската валута и спасиха ситуацията.
Седмичната графика на EUR/USD показва последователен низходящ тренд в продължение на три поредни седмици. В общи линии, низходящият тренд (включително доста съществени бикови корекции) се държи от края на декември. През това време валутната двойка достигна шестмесечен връх (1.1140), след което се обръща в посока намаление и оттогава продължава да пада.
Внимавайте, че мечките са тествали нивото от 1,07 повече от веднъж, превръщайки нарастването на зеленото париче в тяхна полза. Проблемът обаче е в друго място: продавачите не искат да отидат по-далеч – те вземат печалба, тъй че всички предишни постижения се унищожават.
Не знаем дали това ще се повтори. Съдейки по динамиката на намалението в петък, валутната двойка можеше да се изпусне още по-навътре от 1,0787, ако търговията беше продължила и в събота. Все пак, е настъпил уикенда, така че главният интригуващ въпрос сега е следният: вълнението от Неферм пейролс вече ли е изчезнало, или доларът е получил дългосрочна подкрепа? В първия случай двойката вероятно ще изживее корекция в понеделник, във втория случай цената ще спадне към нивото от 1,07 без да задържа волоутите без да им оказва никакви услуги.
Има интрига тук, тъй като силните Nonfarm Payrolls, от една страна, фундаментално преформираха изображението за двойката, значително заздравявайки позицията на зеленото. От друга страна, оценката на Федералния резерв също е важна и все още нито един от представителите на централната банка не е коментирал данните.
Ден преди публикуването на данните за Nonfarm Payrolls, председателят на Фед Jerome Powell заяви, че централната банка ще трябва да намали лихвените проценти по-рано, ако пазарът на труда се ослаби. Докато при осъществяване на базовия сценарий (силна икономика, силен пазар на труда), Фед "може" да бъде по-внимателна по този въпрос.
Това е доста неясно изявление, което посочва възможните действия на Фед спрямо американския трудов пазар, ако се слабее. Въпреки това, „основният сценарий“ на Пауъл се осъществява и възниква въпросът - какво означава „упражняване на внимание при облекчаването на паричната политика“? Това ли означава, че централната банка ще задържи лихвения процент на текущо ниво през май? Или вратите за намаляване през май остават отворени, въпреки силните показатели на заетост? И не са ли преувеличени хоръките очаквания на трейдърите, като се има предвид фактът, че Фед е готова да облекчи паричната политика тази година, въпросът е само кога именно банката ще започне този процес?
Има много въпроси, така че идващата седмица няма да бъде "лесно разходка" за биковете на долара. Има няколко важни доклада за зелената банкнота - сред тях, индексът на мениджърите по закупуване в неизработващите сектори на САЩ (5 февруари), данните за търговския баланс на САЩ (7 февруари) и седмичните данни за трудовия пазар (8 февруари). Поради това, трейдърите на EUR/USD, както и всички други двойки с долар, ще бъдат насочени към реториката на представителите на Фед.
В понеделник Федералният резервен председател Джером Пауъл изразява своята позиция, както и Президентът на Атланта Фед Рафаел Бостик. Във вторник Президентът на Кливланд Фед Лорета Местър. В сряда членове на Управителния съвет на Федералния резерв Адриана Къглер и Мишел Боуман, както и Президентът на Ричмънд Фед Томас Баркин. В петък Президентът на Сан Франциско Фед Мери Дали.
Ако те затегнат реториката си в отговор на нарастващия индикатор за инфлацията (средният часов доход нарасна с 4,5% през януари, с прогноза от 4,1%), както и на рязкия ръст на броя на заетите лица (353 000, с прогноза от 187 000), доларът ще получи допълнителна подкрепа. В този случай не само ще се утвърдят носещите позиции под 1,0800, но ще се откриват и нови ценови хоризонти, с целеве при 1,0750 и 1,0700. Тъй като разглеждаме предишната реторика на много от посочените членове на Федералния резерв, това е основният сценарий. Въпреки това, е възможен и алтернативен сценарий, при който хоукърската позиция на Федералния резерв ще бъде ограничена само до мартовското заседание (което вече е ясно), а перспективите за майското заседание ще останат под въпрос. В такъв случай доларът ще загуби отново тласък, а биковете могат да върнат двойката към зоната от 1,08.
Според инструмента CME FedWatch, вероятността за намаление на лихвения процент на мартовското заседание в момента е само 34%. Що се отнася до майското заседание, вероятността за намаление от 25 точки (при предположение, че в март ситуацията ще остане без промяна) е 59%. Хоукърски/довиш разговори от Федералния резерв могат да коригират тези сценарии и значително да повлияят върху позициите на щата. Така че всички очи върху Федералния резерв!
