Валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува спокойно в четвъртък. Въпреки увеличената волатилност вчера, характерът на движенията не се промени. Двойката продължи върховната си корекция, като бизнес активните индекси й помагаха. Все пак, смятаме, че ръстът на европейската валута не беше 100% свързан с тези индекси. Факт е, че не всички показатели показваха положителна тенденция. Това означава, че пазарът отново имаше възможността да тълкува получените данни по какъвто си начин пожелае. Естествено, ги тълкува в полза на европейската валута, не на долара.
Ще прегледаме кратко основните данни. В Германия бизнес активните индекси за производствения сектор спаднаха от 45,5 точки на 42,3 точки, при прогноза от 46,1. Този показател сам по себе си беше достатъчен за европейската валута да последва със същото. Не е достатъчно? В Европейския съюз бизнес активните индекси в производствения сектор намаляха от 46,6 точки на 46,1 точки, с прогноза от 47. Структурите на услугите в Германия и ЕС покажаха малко по-добри резултати, но те бяха далеч от идеални. В двете случая експертните прогнози бяха надвишени, но дори ако приемем, че се случи взаимно отменяне, европейската валута не трябваше да показва ръст, тъй като два индекса се провалиха, а двама се оказаха по-силни.
Поради това, смятаме, че става въпрос за техника. Европейската валута падна достатъчно дълго, за да се коригира слабо нагоре в момента. Ако продължим да анализираме макроикономическата и фундаменталната среда, няма перспективи за еврото. Все пак, не можем да знаем как пазарът ще тълкува всякакви данни. За двойката GBP/USD редовно пишем, че няма причини за ръст на британската валута, а самият лира в момента е прекомерно прекупена и скъпа. Все пак, пазарът има различна гледна точка и просто пренебрегва основните и макроикономически фактори.
Нека да се върнем и към ключовата тема за валутния пазар – темата за лихвените проценти. През последните няколко месеца очакванията на пазара се промениха няколко пъти. Първоначално се очакваше първото олекотяване от ЕЦБ през есента и от Фед през март. На базата на това активно се отказваше от долара. След това стана ясно, че Фед няма да търпи с рязко намаляване на лихвите и може да започне цикъл на олекотяване през лятото. В същото време ЕЦБ може да започне намаляване на лихвите по-рано от очакваното, т.е. през лятото. Под този фон доларът се засили.
Сега представители на ЕЦБ и Фед решиха напълно да объркат пазара и почти във всяко изказване говорят за факта, че никой няма да търси с олекотяване на политиката, тъй като инфлацията все още е висока и дори може да започне да се ускорява отново. Това беше казано тази седмица от Христин Лагард, която "няма доверие в постигането на целта от 2% инфлация." Изглежда сега и двете централни банки показват на пазара, че няма да бързат с намаляване на лихвите, което означава, че то може да започне по всяко време. Както каза Лагард, "Всичко ще зависи от входящата информация." Тази загадка е.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар през последните 5 търговски дни към 23 февруари е 55 точки и се характеризира като "средна". В резултат на това очакваме движение в двойката между нивата от 1.0758 и 1.0868 в петък. И двата линейни регресионни канала все още са насочени надолу, така че низходящата тенденция продължава. Прекомерното препродадено състояние на индикатора CCI позволява само малка нагоре корекция, която може вече да е завършила.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0742
S3 – 1.0681
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0925
R3 – 1.0986
Търговски препоръки:
Двойката евро/долар остава над линията на движение на средната стойност, но продължаваме да гледаме към късите позиции с цел 1.0681, защото повишението може да бъде корективно. Падането на европейската валута е стабилно, но бавно, с чести корекции. Не виждаме причина за глобално повишаване на еврото. Формално, могат да се разгледат дълги позиции с цел 1.0864, тъй като цената е над средната стойност на движението, но спадът на цитатите може да се възобнови по всяко време. Целта вече е работила, във всяко случай. Покупките изискват внимание.
Обяснения за илюстрациите:
Линейни регресионни канали - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако двете са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията в момента е силна.
Линията на движение на средната стойност (настройки 20.0, изглаждани) - определя краткосрочната тенденция и посока, в която трябва да се извършва търговия.
Нива на Мъри - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, въз основа на текущите показатели на волатилност.
Индикаторът CCI - неговото влизане в зоната на препродадено (под -250) или прекупено (над +250) показва, че се приближава обрат на тенденцията в противоположната посока.
