Австралийският долар, спрямо американската валута, активно губи терен тази седмица.
За първи път през последните три седмици мечките на AUD/USD прехвърлиха инициативата и предизвикаха обръщане. В резултат на това двойката падна в областта на 64-та цифра.
Нека се фокусираме върху седмичния график. През повечето от февруари цената се движеше бавно нагоре с дълбоки откати. Въпреки това, тази седмица медведовото настроение настъпва в двойката. Това се дължи главно на укрепването на американската валута. Индексът на долара на САЩ последователно се повишава четвърти ден. Въпреки значителните южни откати индексът непрекъснато се движи нагоре. Все пак, намаляващата динамика на движението на двойката AUD/USD би могла да се обясни със ослабването на австралийския долар. Докладът за инфлацията в Австралия за януари допълни гориво към ситуацията. Междувременно трейдърите пренебрегнаха ключовия индекс PCE, въпреки че показваше забавяне на инфлацията в САЩ.
Нека започнем с австралийската статистика. Според данните, публикувани тази седмица, индексът на потребителските цени остана на 3.4% през януари. Публикацията излезе в "червената зона", тъй като повечето анализатори очакваха КПИ-то да се повиши до 3.6%. Индексът непрекъснато намаляваше от миналия октомври, но както можем да видим, намаляващата динамика спря в януари. От друга страна, страховете за ускоряване на месечната инфлация не се сбъднаха. След някои размисли трейдърите тълкуваха този противоречив доклад не в полза на австралийския долар. Освен това, друг доклад, а именно този за търговия на дребно, излезе в "червената зона". Следователно през януари търговията на дребно в Австралия нарасна с 1.1% м/м, докато повечето анализатори очакваха по-съществено увеличение на показателя — с 1.5% м/м.
Все пак трябва да се признае, че тези публикации само допринесоха за цялостната основна снимка и не играха решаваща роля в спада на чифта. Австралийският долар се натиска от обща фундаментална основа. Фактът е, че наскоро все повече хора започнаха да казват, че Резервната банка на Австралия ще започне да олекотява монетарната политика през втората половина на годината, въпреки ястребините сигнали от централната банка. Според икономистите от TD Securities, РБА ще намали лихвения процент с общо 100 базисни точки. Първата порция от срезове трябва да се извърши по време на едно от есенните заседания, вероятно през ноември.
Според резултатите от проучване на Bloomberg, Резервната банка ще започне да намалява лихвения процент по-рано, т.е. през третото тримесечие на тази година. Резултатите от предходното проучване показват, че повечето от участниците считат, че четвъртото тримесечие е най-вероятният период за намаляване на основния лихвен процент. В същото време експертите изразиха увереност, че инфлацията ще достигне горната граница на целевия диапазон на 2-3% на централната банка през четвъртото тримесечие. Това означава, че участниците очакват РБА да намали лихвения процент дори преди индексът на потребителските цени да достигне горната граница на целевия диапазон.
В този контекст следва да се отбележи, че към края на четвъртото тримесечие инфлацията в Австралия нараства с 4.1% в годишна база, с прогноза от 4.3%. Индексът показва намаляваща динамика за четвъртото поредно тримесечие. На база тримесечие, индексът също излиза в червената зона, като достига 0.6% срещу прогнозата от 0.8%. Това е най-ниската стойност на индекса от първото тримесечие на 2021 година. Безработицата в Австралия през януари достига двугодишен връх, като се увеличава до 4.1%, вместо да покаже увеличение от 4.0%. Това е най-високата стойност от януари 2022 година. Броят на наетите лица увеличава само с 0.5 хиляди, докато анализаторите очакваха ръст от 26 хиляди. През декември този показател също излиза в червената зона, тъй като броят на наетите лица намалява с 62 хиляди, срещу очакванията за увеличение с 15 хиляди.
Всичко това навежда на мисъл, че на следващото заседание на РБА, насрочено на 19 март, регулаторът може да омекоти своята позиция или поне да премахне от текста на съпровождащото изявление думи, че централната банка може да повиши лихвените проценти. Този стъпка ще бъде достатъчно за усилване на натиска върху австралийския долар.
Общият текущ фундаментален фон годи допълнителен спад на AUD/USD двойката. Позицията на зелената банкнота е доста уверена във връзка със слабеещите в очакванията за развитие дъвиши нагласи. Пазарът е уверен, че Федералната резервна система ще запази лихвените проценти непроменени този месец и е практически сигурно, че ще запази сегашното състояние през май (вероятността за намаляване на лихвите е само 25%). Вероятността за олекотяване на монетарната политика през юни е само 51%.
От техническа гледна точка, двойката на дневния график се намира между средната и горната линия на индикатора за Болинджър, както и под всички линии на индикатора на Ичимоку (включително облака Кумо), което е довело до формиране на мечов сигнал. Първата и засега единствена цел на низходящото движение е 0.6450, долната линия на Болинджър Бандс на D1. В тази зона е препоръчително да се вземат печалби и да се приложи подход "изчакай и виж".
