Валутната двойка EUR/USD продължи да търгува с ниска волатилност в петък, което вече обаче не изненажда никого. Илюстрацията по-долу ясно показва колко индикаторът е намалял през последните няколко седмици. Средната волатилност за последните 5 дни е само 48 точки. Ние повтаряме, че при такава волатилност търговията е изводима единствено в средно или дългосрочен план, където позицията се държи седмици или дори месеци. Разумено е да се приеме, че в този случай анализът трябва да се извършва върху по-дълги времеви рамки.
В рамките на 24 часа нашата ситуация остава непроменена. И няма нищо изненадващо в това, защото какви промени могат да има, когато движенията са много слаби или липсват? През последните седмици двойката се е издигнала до критичната линия, но индикаторът Ичимоку сигнализира за нова фаза на спад. Затова продължаваме да очакваме падане на европейската валута, поне до нивото от 1.0450. Това може да отнеме един или два месеца, но нашите очаквания остават непроменени.
Макроикономическите и фундаментални фактори понастоящем оказват относително косвено влияние върху двойката. Макроикономиката предизвиква местна пазарна реакция, която не винаги е на страна на долара, но общата икономическа ситуация остава на страна на икономиката на САЩ, която е по-силна и по-стабилна от европейската. Що се отнася до фундаменталната основа, пазарът продължава да омекотява очакванията за намаление на лихвите на Фед и да затяга очакванията за лихвите на ЕЦБ.
Напомняме, че в началото на годината се очакваше Федералният резерв да направи поне 6 намаления на лихвите само през 2024 г. Сега говорим за общо 5 стъпки за облекчаване на паричната политика. Същото важи и за времето. Ако в началото на годината пазарът вярваше, че първото облекчаване ще се случи през март, сега почти никой не очаква намаление на лихвите преди юни. Тези промени могат да се разгледат като "промени в хоукърска посока", така че вярваме, че основният фон продължава да подкрепя долара.
Следващата седмица ще има среща на ЕЦБ и ще бъдат публикувани няколко по-малко важни доклади в Европейския съюз. Не считаме за необходимо да се разглеждат отделно публикации като търговски продажби или индекси на деловата активност. Всичко е ясно с тях. Ако данните се окажат по-добри от очакваното, може да се очаква засилване на еврото. И обратното. Глобално, тези данни няма да повлияят на пазарния настрой.
Друг въпрос е срещата на ЕЦБ и речта на Кристин Лагард. Шефът на европейския регулатор може да омекоти своята позиция по отношение на паричната политика след февруарския доклад за инфлацията, според който темпът на растеж на потребителските цени намаля до 2,6% г/г. Във всеки случай от г-жа Лагард вече можем да очакваме или омекотена реторика, или неутрална реторика. Затова, в най-добрия случай, еврото няма да бъде под допълнителен натиск. В най-лошия случай може да продължи да пада, което е това, което очакваме.
Освен това, в Съединените щати ще бъдат публикувани доста важни макроикономически статистики. Началото на месеца е време за публикуване на данни за пазара на труда и безработицата. В общ план ние продължаваме да очакваме падане на валутната двойка EUR/USD в почти всеки случай.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 4 март е 48 точки и се характеризира като ниска. Очакваме валутната двойка да се движи между нивата 1.0792 и 1.0888 в понеделник. Старият линеен регресионен канал все още сочи надолу, така че низходящата тенденция продължава. Прекупенният CCI индикатор предизвика малка нагоре корекция, която вероятно вече е завършила.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1.0834;
S2 – 1.0803;
S3 – 1.0773.
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1.0864;
R2 – 1.0895;
R3 – 1.0925.
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD отново е променила позицията си спрямо движещата се средна, но ние продължаваме да гледаме към къси позиции с цел от 1.0681, поне. Намалението на европейската валута е стабилно, но бавно, с много чести корекции. То също има много ниска волатилност. Не виждаме причина за глобално повишаване на еврото. Дългите позиции най-вероятно скоро няма да бъдат разглеждани, тъй като всяко покачване на валутната двойка е корективно. Дори и в случай на ценова консолидация над движещата медия.
Обяснения за илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала сочат в една и съща посока, тенденцията е силна към момента.
Линията на движещата медия (настройки 20.0, стабилизирана) определя краткосрочната тенденция и посока за търговия в текущия момент.
Нива Мъри – целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) – вероятен ценов канал, в който валутната двойка ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели за волатилност.
CCI индикатор – неговото влизане в прекупената зона (под -250) или в прекупената зона (над +250) означава, че се приближава обратна тенденция в противоположна посока.
