Валутната двойка EUR/USD даде ограничена реакция на доклада за нарастване на инфлацията в САЩ, публикуван вчера. Първоначално доларът се укрепи, след което отслабна в цялостта си. В края на вчерашната сесия в Ню Йорк, той отново се опита да покаже своя характер. Важно е, че всички ценови движения на валутната двойка EUR/USD се случиха на нива над 1,09. Въпреки силните CPI данни, продавачите дори не успяха да тестват нивата над 1,08. Това е наистина значим момент, тъй като инфлацията на заглавно равнище ускори през февруари както в месечен, така и в годишен израз.
Защо трейдърите реагираха толкова безучастно на такъв значителен макроикономически доклад? По мое мнение, всичко е свързано с очакванията на пазара, които всъщност не се промениха от вчера. Според инструмента CME FedWatch, вероятността за запазване на текущото състояние на заседанието през март сега е 99%, а през май - 88%. Изразено по-просто, пазарът е убеден, че Федералният резерв няма да намали лихвените проценти на следващите две срещи. Тази увереност беше очевидна още преди излизането на доклада от вчера. В същото време участниците на пазара все още оценяват вероятността за намаление на лихвените проценти през юни като 50/50. По-точно казано, вероятността за освобождаване на монетарната политика на срещата през юни е 59%.
Това означава, че перспективите за юни са все още актуални, а зеленото цвете на индекса на потребителските цени за февруари в този контекст не е променило нищо.
Оттук следва, че индексът на потребителските цени само потвърди очакванията на пазара за март и май (които вече бяха взети предвид в пазарните цитати). Докладът за инфлацията не изгони надеждите на трейдърите, че Федералният резерв ще откаже да намали лихвените проценти през юни. Затова пазарът даде хладнокръвна реакция. Освен това, има актуално намаление на базовия индекс на потребителските цени. Инфлационното налягане се олекоти в по-малка степен през февруари, но тенденцията надолу остана. Годишният растеж на базовия CPI беше 3,8%. Това е най-ниската степен на растеж от юни 2021 година насам. В допълнение, цените на основните услуги без жилищата (така нареченият супер базов CPI) се повишиха с 0,47% през февруари спрямо увеличение от 0,85% през януари. Също така, не забравяйте, че базовият PCE индекс показва последователна намаляваща динамика за шестия месец подряд. Темпът на нарастване на заплатите, според последните данни за безработицата, спря.
Поради тези причини доларът не получи подходяща подкрепа. Съответно, мечките на EUR/USD също липсваха подкрепа. Единственото постижение на продавачите е оттеглянето на цената от 1.10. Няма съмнение, че ако докладът беше излязъл в червената зона, EUR/USD вече би бил тествал нивото на съпротивата от 1,1050, определено от горната граница на Болинджър Бандите в седмичната диаграма.
Има и други причини защо доларът не беше толкова търсен вчера. Сред тях е нарастващото желание за риск. Американската фондова борса затвори в зелено вчера, като технологичните, индустриалните и потребителските услуги нарастваха. Индексът Дау Джоунс се повиши с 0,61%, индексът NASDAQ Composite скочи с 1,54%, а S&P 500 печели 1,12%.
Сложността на ситуацията също се крие в това, че така нареченият "режим на мълчание" е в сила в момента. Политиците на Фед се въздържат от всякакви публични коментари в продължение на 10 дни преди заседанието на Федералния резерв. Представителите на Фед могат да променят баланса в една или друга посока с коментарите си, но "режимът на мълчание" принуждава участниците на пазара да направят собствени изводи в очакване на заседанието през март. То ще се състои следващата седмица. Както виждаме, трейдърите на EUR/USD не успяват да стигнат до общо мнение. Купувачите не могат да възобновят възходящото движение към 1.10, докато продавачите, от своя страна, дори не могат да влезат в зоната под 1.09, не говорейки за превишаването на нивото на подкрепа 1,0890 (линия Tenkan-sen в D1).
От техническа гледна точка ситуацията остава неясна. На дневния график инструментът се намира между средната и горната граница на Bollinger Bands, над линиите Tenkan-sen и Kijun-sen, но в същото време в облака Кумо, чиято горна граница съответства на 1.0930. Препоръчително е да се разглеждат дълги позиции само след като EUR/USD се установи над този ниво. Освен това, в този случай, индикаторът Ичимоку ще генерира биков сигнал, Парад на Линиите. Най-близката цел за възходящото движение е 1.0960 (горната граница на Bollinger Bands на D1) и психологически важното "кръгло" ниво от 1.1000. Най-силното ниво на съпротива се намира нещо по-горе на 1.1050, горната граница на Bollinger Bands на седмичния график, но все още е рано да се говори за тази цел. Продажбите ще бъдат актуални само след утвърждаване под нивото от 1.0890 (линията Tenkan-sen на D1). При продължаващата несигурност понастоящем е препоръчително да се запази изчакващ подход за EUR/USD.
