Валутната двойка EUR/USD поправи надолу в четвъртък, но общо взето пазарът много бързо се успокои след срещата на Федералния отворен пазарен комитет (FOMC) и резултатите й. В предишната статия споменахме, че анализът на резултатите от втората среща на FOMC през 2024 година трябва да бъде завършен навреме. Необходимо е да изчакаме, докато пазарът "усвои" цялата информация. Днес сме готови да направим определени изводи и да очертаем актуализиран прогноз. Междувременно двойката лесно и бързо се върна на първоначалните си позиции, както предск...прецизира ситуации, в които няма основание еврото да се оценява, все пак то продължава да се повишава. Така че, какво се случи със срещата в сряда вечерта, която предизвика падане на американската валута?
Първо, трябва да се посочи, че нямаше колапс на долара. Американската валута загуби само 90 точки. Да, спрямо средната волатилност на двойката през последния месец и половина (50 точки), това е много. Но общо взето, това е ниска стойност. Освен това, доларът падна отново, практически от никъде. Ключевият лихвен процент на Фед не се промени, и ключовите параметри на валутната политика също не се промениха. Основно, пазарът само очакваше актуализираните прогнози на Фед за лихвените проценти и инфлацията.
Напомняме, че през последните седмици пазарът очакваше три стъпки за намаляване на лихвите през 2024 г. и четири през 2025 г. След като стана известно за още едно ускоряване на инфлацията, някои експерти (включително и нас) очакваха Фед да затегне своята позиция и да намали броя на очакваните намаления на лихвите за текущата година на две. Обаче това не се случи, а Джером Пауъл посочи на пресконференцията, че инфлацията продължава да забавява и не следва да се правят изводи само на база на един или два месеца. И сега, през 2025 г., са планирани само три намаления на лихвите, а не четири, както преди. Затова позицията на Фед наистина се затегна. Защо тогава доларът падна?
Доларът падна, както обикновено, поради чисто формални фактори. Пазарът очакваше Фед да затегне значително своят монетарен подход, но Фед го стегна само минимално. И кой е виновен за това? Доларът ли? Не, пазарът отново обърка желателното мислене за реалността, тълкувайки значимото събитие както му хареса. Някои анализатори написаха днес, че "доларът падна на базата на слухове", но бихме искали да отбележим, че тази версия би могла да е верна, ако американската валута беше активно нараствала преди срещата. Тогава можеше да се каже, че пазарът вярваше във Фед, вярваше в долара, а регулаторът ги разочарова с не твърде силни "ястребин" решения. Но доларът пада от последните няколко седмици. Как можеше пазарът тогава да очаква "ястребин" решения?
Така че картината е следната: пазарът очаква "гълъбови" решения и доларът пада; пазарът очаква "ястребин" решения и доларът все пак пада. Американската валута трябва да възвърне ръста си срещу еврото, но в момента двойката трябва с увереност да се консолидира обратно под линията на движещата се средна.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните 5 търговски дни към 22 март е 57 пункта и се характеризира като "ниска". Следователно очакваме движение на двойката между нивата 1,0805 и 1,0919 в петък. Старият линеен регресионен канал все още сочи надолу, което показва, че глобалният низходящ тренд все още е налице. Прекупеното състояние на индикатора CCI подсказва за нуждата от нагорна корекция, но двойката вече е достатъчно скоригирала надолу.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0834
S3 – 1,0803
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1,0895
R2 – 1,0925
R3 – 1,0956
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD се установи стабилно под линията на движение. Следователно могат да се запазят къси позиции с цели на 1,0814 и 1,0803. Ако пазарът най-накрая изостави подобни продажби на долари, тогава американската валута може да нарасне само в близко бъдеще до седмото ниво. А в дългосрочен план, до нивото от 1,0200. След доста дълго изкачване на двойката (което считаме за корекция), не виждаме причина да се разглеждат дълги позиции. Дори ако цената консолидира над линията на движение.
Обяснения на илюстрации:
Линейни регресионни канали – помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двете са насочени в същата посока, това означава, че трендът в момента е силен.
Линията на движение (настройки 20.0, изглаждане) – определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се провежда търговия.
Нива на Мъри – целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) – вероятният ценов канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI – влизането му в прекупената зона (под -250) или надпродадена зона (над +250) показва, че се приближава обратно завиване на тренда в противоположна посока.
