Валутната двойка EUR/USD се покачи леко по време на европейската търговска сесия във вторник, което беше изцяло очаквано след досегателното спадане на деня преди. Волатилността, както се очакваше, намаля след като макроикономическият контекст във вторник беше по-слаб. Броят на публикациите беше по-голям от понеделник, но в понеделник станахме свидетели на ISM Manufacturing PMI в САЩ, който попада в категорията "много важна" новина. А вчера, сред "относително важните", видяхме само инфлация в Германия и JOLTs в САЩ. Това не са незначителни доклади, но техното значение за пазара е по-ниско от това на ISM.
По същество, реакцията на пазара към доклада за инфлация беше слаба, ако имаше такава изобщо. Всъщност, валутната двойка би могла да се покачи чисто технически. Стойността на германската инфлация през март беше 2,2% годишно, както беше прогнозирано. Следователно по същество нямаше какво да се реагира на пазара. Стойността от 2,2% вече беше включена в цената. Въпреки това, това е случаят, когато не беше имало незабавна реакция, но докладът позволява по-дългосрочни изводи. Инфлацията във влаководната страна на ЕС вече е забавила почти до целевото ниво. Това означава, че инфлацията в Еврозоната също ще забави от настоящите си 2,6%. Това може да не стане до края на март, но намаляващата тенденция продължава. Следователно ЕЦБ се приближава още повече към намаляване на лихвите през юни.
Днес ще бъде публикуван доклад за инфлацията в ЕС и според прогнозите индикаторът ще остане непроменен на 2,6%. Няма нищо тревожно по този въпрос; все още има няколко месеца до юни, за да спадне потребителският индекс с няколко десети от процент. А инфлация от 2,3% ще бъде достатъчна за ЕЦБ да започне намаляване на ключовите лихви. И ако по време на първото намаляване в ЕС Федералният резерв все още ще "очаква по-убедителни доказателства", тогава европейската валута трябва да продължи с падането си.
Не става само за факта, че еврото трябва да падне сега. Става въпрос за факта, че то може да падне и през юни и юли. Поне докато Фед започне политиката си на олекотяване. Но струва си да се отбележи, че ЕЦБ може да понижи лихвите не само по-рано от Фед, но и по-агресивно от него през 2024 г. В понеделник Янис Стоурнарас, главата на Гръцката централна банка, заяви, че тази година може да има 4 етапа на олекотяване с по 0,25%. Най-оптимистичните прогнози за лихвите на Фед в момента предвиждат три срязвания. Следователно, лихвите на ЕЦБ имат реален шанс да паднат повече от лихвите на Фед, увеличавайки още повече разликата между тях.
От техническа гледна точка продължаваме да очакваме само падане на европейската валута. Цената продължава да бъде под линията на движението на средната стойност и няма сигнал за обръщане на местната възходяща тенденция. На 24-часовата графика валутната двойка коригира нагоре преди няколко седмици и вече е готова за нова вълна на движение към юг.
Средното изменчивост на валутната двойка EUR/USD през последните 5 търговски дни към 3 април е 49 пипса и се характеризира като "ниска". Тази седмица волатилността може да се увеличи поради голямото количество важни публикации в САЩ и ЕС. Очакваме двойката да се движи между нивата от 1.0714 и 1.0812 в сряда. Старшия линеен регресионен канал все още е надолу. Следователно, глобалната надолу тенденция продължава. Индикаторът CCI напуска прекупената територия, без да консолидира там, така че не очакваме силно увеличение на еврото.
Най-близките нива на подкрепа са:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0712
S3 – 1.0681
Най-близките нива на съпротива са:
R1 – 1.0773
R2 – 1.0803
R3 – 1.0834
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава да се задържа под линията на движение. Следователно, е препоръчително да се остане в къси позиции с цели на 1.0742 и 1.0712. Очакваме спад до ниво 7 и в дългосрочен план до нивото от 1.0200. След дълъг растеж на двойката (който считаме за корекция), нямаме основания за разглеждане на дълги позиции. Дори и цената да консолидира над линията на движение. Волатилността беше доста добра в началото на седмицата и няма да бъде по-ниска през останалата част от седмицата.
Обяснение на илюстрации:
Линейните регресионни канали - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако двете са насочени в една и съща посока, то тенденцията е силна в момента.
Линията на движение (настройки 20.0, изглаждане) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се провеждат търговии в момента.
Нива на Мъри - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценов канал, в който двойката ще прекара следващия ден въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI - неговото влизане в прекупената територия (под -250) или прекупената територия (над +250) означава, че се приближава обратен тренд в противоположна посока.
