През целия сряда валутната двойка EUR/USD продължи възходната си корекция. Волатилността отново остана ниска. Докато по-рано преживявахме периодични участици на висока волатилност, сега волатилността на пазара постоянно се варира между "ниска" и "средна" почти всеки ден. Въпреки това текущите движения не могат да се определят като силни. В рамките на 4-часовия период, двойката може да се установи над линията на плаващите средни, но всичко може да се промени многократно до края на седмицата. Има няколко важни доклада, а реакциите на пазара може да варират за всеки от тях. Предвиждането къде ще бъде двойката тази нощ или утре е практически невъзможно.
В сряда отбелязахме доклада за инфлацията в Европа. Преди това беше публикувана инфлацията в Германия, която показва забавяне до 2.2% г/г. Тогава спекулирахме, че общата инфлация в Европа ще продължи да забавя, тъй като Германия е локомотивът на европейската икономика. Вчера стана ясно, че нашето предположение беше верно. Експертите предвиждаха забавяне на ИПУ на ЕС до 2.6%, но в реалността инфлацията вече се беше понижила до 2.4%. Следователно ЕЦБ може да намали лихвите за първи път още през април. Съмняваме се, че европейският регулатор ще предприеме такъв стъпка, но вероятността значително се увеличи в сряда.
Все пак, реакцията на пазара към доклада за инфлацията беше нелогична. През първата половина на деня еврото се повиши, въпреки намаляването на инфлацията, което подразбира увеличена вероятност за доверчив риториката и позицията на ЕЦБ. Изобщо казано, сега ЕЦБ може да разгледа възможността за по-ранно олекотяване на монетарната си политика преди юни. Ядрената инфлация също намали повече от предвижданията, достигайки 2.9% през март. Основавайки се на такива данни, европейската валута трябваше да продължи да спада през първата половина на деня.
Същото важи и за доклада на ADP в САЩ, който показа по-висока стойност от очакваната от пазара - 184 хиляди срещу 148 хиляди. Въпреки това този доклад беше пренебрегнат. Вместо това беше акцентирано върху ISM индекса, който беше леко под очакванията, работейки с трикратна сила. Така се появява отново ситуация, която сме наблюдавали няколко пъти през последните шест месеца. Еврото може да покаже ръст само защото пазарът го купува, игнорирайки основните и макроикономически фонове.
Разбира се, че бихме се надявали да избегнем такава ситуация, но разбираемо не можем да повлияем на пазара или на мейкърите на пазара. Да вземем предвид, че през последните два дни видяхме прости технически корекции, които няма да продължат дълго. Въпреки това, сега, ако статистиката на пазара на труда в САЩ се окаже по-слаба от очакваното, доларът може да падне още по-дълбоко. Ако пазарът го продава дори когато няма причини да го направи, какво ще направи когато причините реално се появят?
В средносрочен план въпреки това очакваме EUR/USD валутната двойка да намалее. В рамките на 24-часовата времева рамка няма признаци за ново възходящо движение.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 4 април е 56 пипса и е характеризирана като "средна". Тази седмица волатилността е по-висока от предходната седмица поради голямото количество важни публикации в САЩ и ЕС. Очакваме двойката да се движи между нивата на 1,0772 и 1,0884 в четвъртък. Старият линеен регресионен канал продължава да сочи надолу, което показва продължаваща обща негативна тенденция. Индикаторът CCI напусна прекупената зона, без твърдо да се заселва в нея, така че не очакваме продължително увеличение на еврото.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0773
S3 – 1,0742
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1,0834
R2 – 1,0864
R3 – 1,0895
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD се е заселла над линията на движение на средно аритметично. Все пак, движението е ясно корективно, затова считаме, че е необходимо да изчакаме нови сигнали за продажба с цели на 1,0742 и 1,0712. Очакваме спад към седмото ниво и в перспектива за няколко месеца, към нивото на 1,0200. След достатъчно дълъг ръст на двойката (който считаме за корекция), нямаме основание за разглеждане на дълги позиции. Дори със заселването на цената над движещото средно. Волатилността в първата половина на седмицата беше доста добра; тя вероятно няма да намалее в оставащите дни.
Обяснения за илюстрации:
Линейните регресионни канали - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двете сочат в същата посока, това означава, че тенденцията е силна в момента.
Линията на движение на средно аритметично (настройки 20,0, изглаждане) - определя краткосрочната тенденция и посока за търговията.
Нива Мъри - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, където двойката ще търгува в следващия ден, базиран на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI - неговото влизане в прекупената зона (под -250) или препродадена зона (над +250) показва, че се приближава обратен тренд в противоположна посока.
