Валутната двойка EUR/USD търгувана в познати канали с минимална волатилност по време на европейската търговска сесия в сряда. Въпреки това, по време на американската сесия, тя рязко се направи надолу. Съмнявахме се, че пазарът би реагирал логично на доклада за инфлацията в САЩ, но справедливостта наддела. Американската инфлация не само се увеличи през март, но дори надмина дори най-песимистичните прогнози. Какво това означава? Само че Федералният резерв ще се въздържа от понижаване на лихвите през април и дори ще откаже политиките за облекчаване на паричната политика през юни. Все пак, това сме обсъждали много пъти преди.
Участниците на пазара, които вярваха в 5-6 пътишно понижаване на лихвите от началото на годината, се чувстват все по-лошо с всеки изминал месец. Те не напълно напускат своята избрана стратегия и продължават с всичка сила да избягват покупките на долара. Все пак, накрая, дори те са принудени да продадат двойката, тъй като е невъзможно да се продава долар, когато инфлацията в САЩ постоянно расте.
Валутната двойка EUR/USD бързо се върна под линията на движение на средната стойност. Както и преди, очакваме само намаление на двойката. Макроикономическата и основна среда продължават да бъдат в полза само за щатския долар. Инфлацията в САЩ нараства, икономиката е стабилна, а пазарът на труда е устойчив. Какво още е необходимо за Федералният резерв да продължава да държи лихвата на максималната си стойност, докато ЕЦБ започва да я понижава?
С оглед на общата основна среда, европейската валута трябва да бъде значително по-ниска от текущите нива. Не само че лихвите на ЕЦБ са с 1% по-ниски от лихвите на Фед, но сега те също ще бъдат понижени с по-бърз темп. Преди публикуването на последния доклад за инфлацията, експертите очакваха 2-3 пътишни понижения от Фед в 2024-та година. Сега този брой може да се намали на 1-2. Излиза, че най-"гълъбовитите" сценарии не се материализираха, а пазарът държеше търсенето на евро високо и на долар ниско напълно напразно.
И така, инфлацията в САЩ се повиши до 3.5% през март, докато базовата инфлация остана на 3.8%. Може да се говори колкото си иска някой за забавянето на производителските цени или за "любимия показател на Фед" - индексът на цените на личните консумативи. Но наистина ли някой вярва, че Федералният резервен резерв ще игнорира базовата и общата инфлация? И ако инфлацията се увеличава, тогава Фед трябва по-скоро да обмисли допълнително затегняване на монетарната политика, защото "нещо явно не върви според плана". Следователно няма друг начин за двойката EUR/USD освен нагоре.
От техническа гледна точка, 24-часовият график запазва неговата нисходяща тенденция, започнала през миналата година. Затова очакваме ново силен низходящо движение. Разбира се, пазарът може пак да прави всичко възможно, за да избегне покупките на долара (както активно направи миналата седмица). Все пак, направените от нас изводи се основават на основни данни, макроикономика и технически анализ, а не на ирационални пазарни представи. Двойката трябва да продължи да намалява до нивото от 1.02 долара.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар през последните 5 търговски дни към 11-ти април е 64 пункта и се характеризира като "средна". Очакваме двойката да се движи между нивата на 1,0669 и 1,0797 в четвъртък. Старата линейна регресионна лента е хоризонтална, но общата намаляваща тенденция все още продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност, но очакваме само лека възходна корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1,0712
S2 - 1,0681
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0773
R3 - 1,0803
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD рязко се обърна надолу и падна под движещата се средна. Както предположихме, възходното движение се оказа коригиращо и след приключването на корекцията, намаляващата тенденция отново започна да се изразява. Тя започна рязко и силно. Европейската валута трябва да продължи да спада почти във всеки случай, така че продължаваме да считаме за целесъобразно продажбите с цели от 1,0681 и 1,0669. Покупките се считат за непрактични дори при цената, консолидираща се над линията на движещата се средна. Фундаменталната основа в момента е такава, че можем да очакваме единствено повишаване на долара.
Бележки към илюстрацията:
Линейни регресионни ленти - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двете са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията е силна.
Линията на движещата се средна (настройки 20.0, изглаждане) - определя краткосрочната тенденция и посока, в която следва да се провеждат търговии.
Нива на Мъри - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценов канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели на волатилност.
Индикаторът CCI - неговото влизане в зоната на прекупеност (под -250) или препродаденост (над +250) показва, че се приближава обратна тенденция в противоположна посока.
