Йената отново губи възходящ инерционен момент. След краткосрочна корекция, USD/JPY пак се насочи нагоре, като по този начин потвърди устойчивостта на възходящата си тенденция. За да бъдем честни, индексът на щатския долар расте втори ден поред, реагирайки на ястребови изказвания на представители на Фед. Въпреки това, USD/JPY демонстрира стабилна динамика сред основните доларови двойки. Купувачите активно възстановяват изгубени позиции. Така че, в краткосрочен план, инструментът може да се върне в зоната над 156. Тази динамика се дължи не само на възстановяването на щатския долар, но и на отслабването на йената.
Нека за начало обсъдим долара. Като цяло, доларът успя да се задържи на повърхността само благодарение на Федералния резерв, чиито представители направиха внимателни коментари за последните инфлационни отчети. Да напомня, че всички компоненти на индекса на потребителските цени спаднаха през април – както на годишна база, така и на месечна. За разлика от това, индексът на производствените цени, напротив, се увеличи. Годишният PPI се повиши до 2.2% (увеличение, регистрирано за трети пореден месец). Това е най-силната цифра от ноември миналата година. Основният PPI обнови 7-месечния си връх, нараствайки до 2.4% г/г, като отбеляза най-силния темп на растеж от септември 2023 година.
Веднага след публикуването на инфлационните отчети, вероятността за запазване на статуквото на заседанието на Федералния резерв през септември намаля до 25%, докато вероятността за понижение на лихвения процент с 25 базисни точки нарасна до 55%, а с 50 базисни точки до 20%.
Представителите на Федералния резерв биха могли да "закрепят" тези пазарни очаквания, ако бяха омекотили своята реторика. Но събитията се развиха по различен сценарий.
По-специално, президентът на Федералния резерв на Ню Йорк Джон Уилямс, коментирайки последните отчети, заяви, че не вижда никаква необходимост от понижаване на лихвения процент в близко бъдеще. Според него, той все още няма увереност, че инфлацията се движи стабилно към целевото ниво от два процента.
Неговият колега, президентът на Федералния резерв на Атланта Рафаел Бостик също заяви, че понижаването на лихвения процент тази година не е твърдо заключение. Според него, не може да се правят заключения на база на един отчет, защото "един доклад не е тенденция."
Друг представител на Федералния резерв, управителят на Федералния резерв на Канзас Сити Джефри Шмид изрази подобна реторика, заявявайки, че инфлацията в САЩ остава твърде висока и Федералният резерв "все още има много работа." В този контекст, той каза, че лихвеният процент може да остане на текущото високо ниво за по-дълго време.
Президентът на Фед Кливланд Лорета Местър зае подобна позиция, като добави, че Фед рискува малко, ако остави политиката непроменена. Според нея, поддържането на текущото ниво на процента на фондовете ще помогне да се намали "все още високата инфлация" до целевото ниво.
В крайна сметка, Джером Пауъл даде ясно да се разбере тази седмица, че Фед ще запази процента на фондовете на текущото ниво за дълго време. Той оцени вероятността за затягане на политиката като "ниска". Въпреки това, той не обсъди времето за облекчаване на монетарната политика. Това е добър знак за биковете на долара.
С други думи, политиците на Фед хвърлиха спасителен пояс на долара, благодарение на който той не само успя да остане на повърхността, но и да покаже характер - особено при търговията срещу йената.
Освен това, йената се оказа под натиск от фундаментални фактори. По-специално, вчера стана известно, че инфлацията в Япония вероятно ще спадне допълнително през април. Основният индекс на потребителските цени се забави до 2.2% миналия месец, най-ниското му ниво от януари тази година, след като се повиши до 2.6% през март, според анкета на Ройтерс. Дали това е вярно или не, ще разберем следващата седмица. Докладът за инфлацията ще бъде публикуван на 24 май.
В допълнение, японската валута беше ударена от вълна разпродажби след вчерашния отчет, който отрази забавяне на икономическия растеж на Япония през първото тримесечие. БВП се сви с 0.5%, срещу прогнозата за свиване от 0.3% и след слаб ръст от 0.1% през последното тримесечие на миналата година. Слабите прогнози за инфлацията и данните за икономическия растеж допълнително намаляват вероятността Банката на Япония да повиши лихвените проценти в обозримо бъдеще.
По този начин настоящият фундаментален фон допринася за по-нататъшния растеж на USD/JPY. В момента на дневната графика, инструментът се намира между средната и горната граница на индикатора Bollinger Bands, като тества нивото на съпротива от 156.00 (нивото Kijun-sen на D1 таймфрейм). След като цената се консолидира над това ниво на повратна точка, индикаторът Ichimoku ще генерира бичи сигнал, Парад на линиите. Първата цел на възходящото движение е разположена на 157.00, горната граница на индикатора Bollinger Bands на четиричасовата графика. Основната цел е 157.90, горната линия на индикатора Bollinger Bands на дневната графика.
