В сряда EUR/USD показа силно възходящо движение през целия ден. Докато движението беше изключително слабо през първата половина на деня, пазарът излезе от релсите и се втурна да се отърве от щатския долар точно преди и непосредствено след публикуването на доклада за инфлацията в САЩ. Обърнете внимание, че този преглед не разглежда резултатите от заседанието на Федералния резерв и речта на председателя на Фед Джером Пауъл. Както сме споменавали много пъти преди, най-добре е да се анализира такова значимо събитие не по-рано от ден по-късно, когато напрежението на пазара се е успокоило.
Нека се върнем към доклада за инфлацията. Основният показател се забави през май от 3.4% на 3.3%, едва 0.1% намаление. Базовата инфлация се забави от 3.6% на 3.4%. Какво променя това? По същество нищо. Основната инфлация все още е далеч от целевото ниво и Фед все още не може да започне да облекчава паричната политика. Да разгледаме по-дълбоко този доклад. Индексът на потребителските цени падна до 3% през юни миналата година, точно преди година. Може да се каже, че през последните 12 месеца показателят не само че не се е забавил, а всъщност се е ускорил. Това вече работи срещу потенциалното облекчаване на паричната политика на Фед. Освен това, нека разгледаме промените в инфлацията през последната година. От 3% се е повишила до 3.7%, след което е спаднала до 3.1%, след това се е повишила до 3.5%, а сега е паднала до 3.3%. Както виждаме, тя почти постоянно се колебае между 3.0% и 3.5%.
По този начин спадът на инфлацията до 3.3% през май не позволява да се направят значими заключения. Промяна от 0.1% на годишна база е просто шум, а не тренд. Въпреки това пазарът реагира на този доклад сякаш инфлацията е паднала до 3% или дори по-ниско. Съгласни сме, че по-значително намаление на CPI може да предизвика спад в щатския долар, но не вярваме, че това трябва да повлияе на общата тенденция, която вероятно се е променила към низходяща преди няколко дни. Следователно, очакваме еврото да възобнови спада си и доларът да укрепне при почти всеки сценарий.
Разбира се, не можем да диктуваме как пазарът трябва да търгува. Невъзможно е точно да се предскаже неговите действия. Следователно, има възможност възходящата тенденция, която се формира на 4-часовия график през последните два месеца, да се възобнови. В такъв случай ще трябва да заключим същото, което сме заключили през последните няколко седмици – пазарът купува еврото по нелогични причини. Да припомним, че миналата седмица Европейската централна банка реши да намали основната лихва, отбелязвайки началото на цял цикъл на облекчаване на паричната политика. Междувременно, дори със забавянето на инфлацията през май, Фед няма възможността да започне намаляване на лихвите в обозримото бъдеще. Ако еврото възобнови възходящата си тенденция при такива фундаментални условия, движението на двойката няма да има нищо общо с концепциите за "логичност" и "рационалност". Въпреки това заключенията трябва да се направят след като пазарната реакция на резултатите от заседанието на Фед и речта на Пауъл се е успокоила.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 13 юни е 76 пипса, което се счита за средна стойност. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0771 и 1.0923 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия се е насочил нагоре, но глобалният низходящ тренд продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на препродадените, но към този момент не очакваме възходящият тренд да се възобнови.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд, но на 4-часовата времева рамка (TF) отново се консолидира над линията на подвижната средна стойност. Така че, дългите позиции формално са релевантни в момента, но ние все пак сме скептични относно купуването на двойката. За съжаление, пазарът вчера реагира на инфлационния отчет така, сякаш Фед намали лихвата с 0.5%. Може да се върнем към късите позиции, след като цената отново се установи под линията на подвижната средна стойност.
Обяснение на илюстрациите:
- Канали на линейната регресия – Помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен в момента.
- Линия на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) – Определя краткосрочния тренд и посоката, в която търговията трябва да се извършва в момента.
- Нива на Мъри – Целевите нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели за волатилност.
- Индикатор CCI – Влизането му в зоната на препродадените (под -250) или зоната на прекупените (над +250) означава, че обръщане на тренда в обратната посока е неминуемо.
