EUR/USD първоначално коригира до нивото на Murray "4/8" - 1.0742, след което до подвижната средна и отскочи и от двата. Следователно двойката може да възобнови низходящото движение и това може да продължи през следващите дни. Цената остава под линията на подвижната средна и ние очакваме единствено еврото да падне. Имайте предвид, че еврото стабилно се повишаваше в продължение на два месеца. То се движеше нагоре, дори когато новините бяха против него. Ежедневно отбелязвахме как двойката продължаваше да показва нелогични движения, които приличаха на игрови ходове от страна на големите играчи срещу малките инвеститори. Независимо от това, фактът, че Европейската централна банка започна цикъл на облекчаване на паричната политика през юни, не може да бъде пренебрегнат. Фактът, че Федералният резерв не започна своя цикъл на намаляване на лихвите през март или юни, също говори много. Смятаме съчетанието на тези два фактора за достатъчна причина еврото да падне до паритет на цената. Повтаряме това многократно.
През първите два търговски дни от седмицата можем да отбележим две събития в еврозоната. В понеделник президентът на ЕЦБ Кристин Лагард направи поредната си реч, а във вторник беше публикувана окончателната оценка за инфлацията за май. Нека разгледаме тези събития по-отблизо. Лагард информира пазара, че основният лихвен процент на ЕЦБ може да бъде намален "не съобразно плана". Между другото, самият пазар състави следващия „план“ за намаляване на лихвените проценти. Участниците очакват ЕЦБ да понижава лихвата веднъж на всеки две срещи, но Лагард каза, че всичко ще зависи от макроикономическите показатели, по-конкретно от инфлацията. Трябва да се отбележи, че пазарът обича да изгражда различни хипотези за бъдещи събития, да действа според тях и след това може да се окаже, че те са били неправилни. Такива ситуации само добавят объркване в графиките.
Както се очакваше, годишната потребителска инфлация в еврозоната се ускори до 2,6% през май. Това не е нещо тревожно, тъй като инфлацията не трябва да намалява всеки месец. Въпреки това, това не би трябвало да подкрепи еврото. Преди срещата на ЕЦБ пазарът може би е мислил, че поради повишаващата се инфлация, ЕЦБ ще забави облекчаването на паричната политика до по-късна дата. Сега това вече не е възможност, тъй като централната банка вече е започнала паричното облекчаване. Във всеки случай, еднократното годишно увеличение от 0,2% не е причина да се говори за възходящ тренд.
Следователно, въз основа на събитията от понеделник и вторник, можем да заключим, че пазарната ситуация остава непроменена. Пазарът все още е мечи; еврото се повишаваше твърде дълго и глобалната низходяща тенденция остава непокътната. В резултат очакваме EUR/USD да падне поне до 1.0450. Тъй като не се очаква Федералният резерв да омекоти своята позиция в близко бъдеще, не виждаме причина двойката да възобнови възходящото движение, наблюдавано през последните месеци.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 19 юни е 76 пипса, което се счита за средна стойност. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0663 и 1.0815 в сряда. По-високият канал на линейната регресия се е обърнал нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI отново влезе в зоната на препродаденост, но този път не очакваме силен възходящ тренд.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD поддържа глобалния низходящ тренд и продължава да стои под подвижната средна на 4-часовия времеви интервал. В предишни ревюта казахме, че не разглеждаме дълги позиции и че трябва да изчакаме продължение на низходящия тренд. В този момент късите позиции все още са валидни. Целевите нива са 1.0620 и 1.0559. Отскокът от 1.0681 предизвика възходяща корекция, но очакваме тя скоро да приключи. Не препоръчваме закупуване на еврото, тъй като вярваме, че глобалният низходящ тренд се е възобновил и единната валута няма основания за растеж.
Обяснение на графиката:
- Канали на линейна регресия – Помагат да се определи текущият тренд. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен.
- Линия на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) – Определя краткосрочния тренд и посоката, в която в момента трябва да се търгува.
- Нива на Murray – Целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
- Индикатор CCI – Влизането му в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) означава, че предстои обръщане на тренда в обратна посока.
