Вчера EUR/USD се обърна около нивото на Murray "0/8" при 1.0742 и двойката леко спадна. За напомняне, движението, което започна на 14 юни, се счита за възходяща корекция и в момента не можем да потвърдим дали тя е приключила. Движенията в рамките на корекцията (която често има вид на "плоска" формация) могат да бъдат доста непредсказуеми, с чести връщания назад. Затова не бяхме изненадани, че еврото първоначално спадна във вторник. Идеално е трейдърите да се стремят да търгуват по тренда, а не срещу него. В момента разполагаме със низходящ тренд както на дневния, така и на 4-часовия график. Следователно целта е да се отварят къси позиции, а не дълги.
Искам да ви напомня, че очакваме еврото да пада. Казваме това доста често, защото е изключително важно да се разбере, че еврото в момента няма логична причина да показва растеж. Това не означава, че е невъзможно двойката да покаже растеж. Тя може практически да покаже всякакво движение. Въпреки това, логично би било двойката да покаже низходящо движение.
Европейската централна банка е започнала да намалява лихвените проценти, което подтикна пазара, който зорко бутал двойката нагоре за дълго време (два месеца), да продава на по-висока цена. В същото време Федералният резерв няма намерение да понижава лихвените проценти скоро. Някои експерти и анализатори смятат, че първото понижение на ставките ще се случи през септември, но ние не споделяме това мнение. Трябва да се отбележи, че пазарът очакваше понижение на лихвите от Фед през март, след това през юни, а сега през септември. Инфлацията в САЩ беше 3.1% през януари, 3.5% през март и 3.3% през май. Затова можем да заключим, че Индексът на потребителските цени в САЩ не се забавя. Ако не се забавя, и Фед не започна цикъл на облекчаване нито през март, нито през юни, защо трябва да започне през септември?
Важно е да се отбележи, че това не е само нашето мнение. Например, Bank of America също посочва упоритото настояване на инфлацията и не вярва, че тя значително ще се забави тази година. Банката смята, че инфлацията ще остане над целевото ниво до 2026 година поради високото търсене на работници и увеличаващите се потребителски разходи. Експертите на банката очакват Фед да задържи ставките на върховото им ниво за по-дълго време, и американският долар ще извлече голяма полза от това. Също така ние вярваме, че нарастващото "разминаване на ставките" между ЕЦБ и Фед ще работи в полза на американския долар. Обявяваме тези мисли от началото на годината. Следователно, както преди, очакваме двойката постепенно да спадне до нивата от 1.0608, 1.0450 и 1.0200. Настоящият низходящ тренд ще зависи от момента, в който Фед започне поне да намеква за готовност да облекчи паричната политика.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 26 юни е 48 пипса, което се счита за ниска стойност. Очакваме двойката да се движи между 1.0664 и 1.0760 в сряда. Горният линеен регресионен канал се е обърнал нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажба, но в момента не очакваме силно нарастване.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд и се намира близо до пълзящата средна на 4-часовата времева рамка. В предишни прегледи казахме, че не разглеждаме дълги позиции и че трябва да изчакаме продължение на низходящия тренд. В момента късите позиции с цел 1.0681 и 1.0620 все още са валидни. Отскачането от 1.0681 предизвика нов кръг на възходяща корекция. Не препоръчваме покупката на еврото, тъй като вярваме, че глобалният низходящ тренд се е възобновил и единната валута няма основания за растеж. Но цената може да се повиши в рамките на корекция още известно време.
Обяснение на графиката:
- Линейни регресионни канали – Помагат да се определят текущите тенденции. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен.
- Линия на пълзящата средна (настройки 20.0, изгладена) – Определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва в момента да се търгува.
- Nива на Murray – Целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, на база на текущите индикатори за волатилност.
- Индикатор CCI – Неговото влизане в зоната на свръхпродажба (под -250) или свръхпокупка (над +250) означава, че се очаква обръщане на тренда в противоположна посока.
