Bank of America прогнозира, че цените на златото ще се покачат до 3000 долара за унция през следващите 12-18 месеца, докато благородният метал се понижи на фона на изказването на служителя на FOMC Мишел Боуман относно перспективите за повишаване на федералния лихвен процент. Ако процесът на дезинфлация се забави или инфлацията започне да показва нов връх. Само задържането на разходите за заеми на плато от 5,5% задушава "биковете" на XAU/USD, а сега се говори за затягане на паричната политика. Не е чудно, че фючърсите на малко разстояние се приближиха до ключова подкрепа при 2300 долара за унция.
Bank of America вярва, че основният двигател на увеличението на цените на златото ще бъде инвестиционното търсене. На фона на неуправляемия рали на американските борсови индекси, инвеститорите изтеглят пари от ETF-и и ги влагат в борсовия пазар. Въпреки това, това не може да продължава безкрайно. Стабилизирането на притежанията в специализираните фондове, търгувани на борсата, с начало на паричната експанзия на Федералния резерв би могло да сигнализира за възраждане на възходящия тренд в XAU/USD. Според данни на WGC, имаше приток от 212 милиона долара през седмицата, приключваща на 21 юни.Динамика на притежанията в ETF-и, ориентирани към злато.
Според оценките на Bank of America, ако инвестиционното търсене се увеличи с 20%, златото ще поскъпне до $2500 за унция. В действителност, некомерсиалните покупки са нараснали само с 3% от първото тримесечие, което е достатъчно, за да оправдае цена от $2200. Дали $3000 за унция е много или малко? Неотдавна тази цифра изглеждаше астрономическа, подобно на $200 за барел петрол. Съмнително е, че Brent или WTI някога ще достигнат това ниво. Въпреки това, $3000 за злато вече не изглежда непостижимо. Това представлява ръст от 30% в XAU/USD. Само през последната година златото е поскъпнало с 21%. Защо да не постигне повече?Неукротимият апетит от Китай и централните банки, увеличаването на държавния дълг в САЩ и по целия свят, както и студената война между Китай, Русия и Иран от една страна и САЩ и техните съюзници от друга, проправят пътя за покачване на цените на благородните метали. Дедоларизацията и диверсификацията на златните и валутните резерви от централните банки са в пълен ход, което води до нарушаване на Между-пазарните връзки, които са се формирали в продължение на десетилетия.Динамика на златото и доходността на държавните облигации на САЩ
Официално, Пекин е спрял да купува злато след 18 месеца непрекъснати придобивания. Въпреки това, Китай все още увеличава своите резерви чрез посредници. Държанията му на облигации на Министерството на финансите на САЩ са намалели с 102 милиарда долара през 12-те месеца, завършващи март 2024 г., достигайки 25-годишно дъно от 767 милиарда долара. Дедоларизацията е в пълна сила, което означава, че всяко отстъпление в XAU/USD е малко вероятно да бъде значително, ако изобщо се случи. Технически, на дневната графика на златото, моделът Глава и Рамене все още може да бъде активиран и реализиран. Пробив на линията на шията около $2298 за унция ще бъде основа за краткосрочни продажби. Обратно, връщане на котировките над подвижните средни стойности при $2340 ще бъде причина за покупка.
