Вчера EUR/USD отскочи от нивото на Murray от 1.0681 за трети път, което доведе до третата вълна на възходящата корекция. Преди това ви предупредихме, че корекцията може лесно да продължи няколко седмици. Пазарът вече е преработил всички основни събития от юни, така че е необходима и пауза. Тази седмица практически нямаше никакъв фундаментален или макроикономически фон. Нямаше значими речи, а макроикономическата информация започна да става достъпна за търговците едва в четвъртък, и е трудно да я наречем важна.
Казахме също, че не бива да очакваме твърде много от отчетите за БВП и поръчките за дълготрайни стоки. БВП се публикува тримесечно в три оценки. До момента на публикуването на третата оценка, пазарът вече има повече или по-малко ясна представа за каква ще бъде стойността. Всъщност, американската икономика нарасна с 1.4% през първото тримесечие на 2024 г. Могат да се появят множество напълно противоположни мисли и преценки относно тази стойност.
Да започнем с факта, че втората оценка показа забавяне на икономическия растеж до 1.3%. Следователно, крайната стойност се оказа по-висока, което трябваше да предизвика покачване на долара, нали? Прогнозата за третата оценка беше 1.4%, така че не трябваше да има никаква реакция от пазара? 1.4% е стойност след спад през два тримесечия от 4.9%. Това ясно показва значително забавяне на американската икономика. Означава ли това, че доларът трябва да падне, ако икономиката на САЩ "охлажда"? В същото време, 1.4% растеж е няколко пъти по-висок от най-добрите последни стойности в Обединеното кралство и Еврозоната. Означава ли това, че икономиката на САЩ е в много по-добра форма и доларът трябва да се покачи?
Както виждаме, могат да се появят множество мнения. Отдавна сме заявили, че американската икономика е по-силна от европейската или британската при всички случаи. Основният фактор е паричната политика, тъй като тя пряко влияе върху разпределението и преразпределението на паричните маси. Самият отчет за БВП не е особено важен; реакции се случват само в случай на резонантни и неочаквани стойности за пазара. Затова като цяло не очаквахме никаква реакция от пазара. В най-добрия случай—слаба.
В крайна сметка, доларът леко се обезцени, но ключовата роля за спада му не беше изиграна от икономическите отчети, а от техническото ниво на 1.0681, от което вече се случи третият отскок. Очевидно мечките все още не са готови за нови продажби, а цената не може просто да стои на нивото от 1.0681. Така че сме свидетели на нов цикъл на възходящата корекция.
В същото време, низходящата тенденция се запазва както на 4-часовите, така и на 24-часовите времеви рамки. Затова, в дългосрочен план, можем да очакваме спад на еврото. И това ще приключи само когато фундаменталният фон се промени драстично или глобалната низходяща тенденция приключи по явен начин. Засега не сме изпълнили нито първото, нито второто условие. Затова няма причина за паника; всичко върви по план.
Средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни към 28 юни е 53 пипса, което се счита за ниска стойност. Очакваме двойката да се движи между 1.0654 и 1.0760 в петък. Високият линеен регресионен канал е обърнат нагоре, но глобалният низходящ тренд остава в сила. Индикаторът CCI влезе в зоната на препродаденост, но вече е коригиран чрез възходящ откат.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD запазва глобалния низходящ тренд и цената се намира под подвижната средна на 4-часовия времеви интервал. В предишни анализи сме казвали, че очакваме продължение на низходящия тренд. В момента кратките позиции с целеви нива от 1.0681 и 1.0620 все още са валидни. Третият пореден отскок от нивото от 1.0681 провокира нов кръг корекция. Не препоръчваме покупки на евро, тъй като смятаме, че глобалният низходящ тренд е възобновен и единичната валута няма основателни причини за растеж. Въпреки това цената може да се покачи за известно време като част от корекцията. Не считаме консолидация над подвижната средна линия за сигнал за покупки.
Обяснение на графиката:
- Линейни регресионни канали – помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала са насочени в еднаква посока, означава, че трендът в момента е силен.
- Линия на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) – определя краткосрочният тренд и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
- Нива на Мъри – целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) – вероятен ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базирано на текущите индикатори за волатилност.
- Индикатор CCI – влизането му в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на презуползване (над +250) означава, че е неизбежен обратен тренд в противоположна посока.
