EUR/USD преживя ниска волатилност през по-голямата част от деня. Постоянно споменаваме този аспект, защото го считаме за съществен. Ако няма движения на пазара, какъв е смисълът да се отварят сделки и как може да се очаква да се извлече печалба? Вчера двойката се обърна надолу около предишния си локален връх. Сега можем да очакваме спад обратно до нивото на Murray "-1/8" - 1.0681. Напомняме, че глобално, двойката дори не е в низходящ тренд, а в страничен тренд. Денонощният времеви интервал ясно показва, че през последните месеци повечето от сделките са се осъществявали между нивата 1.0650 и 1.1000. Цената напусна този диапазон за кратко два пъти. Следователно, не очакваме евро да нараства. То не успя да пробие последния локален връх, последния средносрочен връх, затова глобалният низходящ тренд продължава постепенно. Еврото ще пада постепенно, но ще продължи да показва много слаби движения. Точно това ни казва индикаторът за волатилност в момента.
Не разбираме как еврото може да се покачва в дългосрочен план, ако Европейската централна банка е започнала облекчаване на монетарната политика и е започнала да увеличава отрицателната разлика спрямо Федералния резерв по отношение на лихвения процент. Покачването на еврото при такива фундаментални условия просто противоречи на всички налични видове анализи. Разбира се, пазарът може да се движи по свой начин и пазарните играчи и други големи участници не са задължени да вземат предвид монетарната политика на ЕЦБ или Федералния резерв. Но тук работи съвсем различна логика. Ако лихвеният процент на ЕЦБ пада, а този на Федералния резерв не, то финансовите условия в САЩ са просто по-добри от тези в еврозоната. Инвеститорите могат да вложат пари в банкови депозити на по-благоприятен лихвен процент и да купуват държавни облигации с по-висока доходност. Така че не става дори въпрос за пазарните играчи, които могат да движат пазара в която и да е посока. Става въпрос за глобалните икономически процеси и потоци на капитали.
Относно макроикономическата и фундаменталната среда, през първите два дни на седмицата нямаше важни отчети, но имаше изказване на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл в Конгреса. Не бихме извадили заключения за изказванията на Пауъл в момента, защото смятаме, че е необходимо да изчакаме второто изказване, което ще се състои днес. Основният въпрос няма да бъде какво казва Пауъл, а как ще отговаря на въпросите на конгресмените. Следователно, ще направим заключения в следващата статия. Въпреки това, гледайки напред, е изключително трудно да се очаква Пауъл да омекоти реториката си в този момент. Това би могло да се очаква след следващия отчет за инфлацията в САЩ, ако той покаже значително забавяне. Но отчетът за юни ще бъде публикуван само в четвъртък, така че Пауъл няма основания да променя реториката си към по-умерена. Настоящото ниво на инфлация все още не позволява да се очаква първото намаляване на лихвения процент през септември или октомври, най-рано през декември.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 10 юли е 45 пипса, което се счита за ниско ниво. Очакваме двойката да се движи между 1.0766 и 1.0856 в сряда. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалната низходяща тенденция остава непокътната. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродаденост, но вече е компенсиран от бичата корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Препоръки за търговия:
EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд, докато продължава да расте на 4-часовата графика. В предишните прегледи казахме, че очакваме продължение на глобалния низходящ тренд. Въпреки това, в момента не можем да отречем, че еврото отново се покачва поради разбираеми причини. За съжаление както пазарът, така и макроикономическите данни са срещу долара в момента. Вярваме, че еврото не може да започне нов глобален тренд точно сега, когато ECB облекчава своята монетарна политика, така че най-вероятно двойката ще продължи да варира между нива от 1.0650 и 1.1000. Търговците може да избират къси позиции в горната част на този диапазон и след като цената се консолидира под подвижната средна. Целите са около нивото от 1.0681.
Обяснение на графиката:
- Канали на линейната регресия – Помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен.
- Линия на подвижната средна (настройка 20.0, изгладена) – Определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се извършва търговията в момента.
- Нива на Murray – Целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базирайки се на текущите показатели за волатилност.
- Индикаторът CCI – Неговото влизане в зоната на свръхпродаденост (под -250) или зоната на свръхкупеност (над +250) означава, че обръщането на тренда в противоположна посока е неизбежно.
