Според вчерашния доклад, инфлацията в САЩ се забави до най-ниското си ниво от 2021 г. през юни, което провокира обсъждания, че Федералният резерв може скоро да намали лихвените проценти. Основният индекс на потребителските цени (CPI), който изключва разходите за храна и енергия, се повиши само с 0.1% в сравнение с май, като отбеляза най-слабото нарастване от три години насам. Общият индекс дори намаля с 0.1% за първи път от началото на пандемията от коронавирус.
Струва си да се припомни, че председателят на Федералния резерв Джером Пауъл подчерта напредъка в намаляването на цените по-рано тази седмица след неочакван скок през първото тримесечие. Данните от вчера значително ще помогнат на Пауъл и колегите му да придобият необходимото доверие за намаляване на лихвените проценти. Пазарните участници сега залагат на септември като месеца, когато ставките ще бъдат намалени за пръв път след тяхното първоначално увеличаване преди две години. Политиците ще имат възможност да сигнализират това на срещата през юли, особено като се има предвид, че безработицата се повишава вече три поредни месеца.
Пауъл, говорейки пред законодателите тази седмица, избягваше да обсъжда времевата рамка за евентуално намаляване на ставките и настоя, че политическите действия ще бъдат определяни от постъпващите данни. Следващата реч на председателя на Фед е насрочена за понеделник в модерирана дискусия, организирана от Икономическия клуб на Вашингтон. Ще видим какви коментари ще направи относно вчерашните данни.
След доклада за CPI, Държавните облигации се покачиха, тъй като търговците почти напълно включиха намаляването на лихвените проценти за септември и декември. Те също така увеличиха вероятността за намаляване през ноември – ход, който ще се случи непосредствено след президентските избори в САЩ.
Докладът бе също така окуражаващ за президента Джо Байдън, особено на фона на призиви от страна на съпартийци да се откаже от повторно кандидатстване.
Както споменах по-рано, положителен принос към доклада дойдоха от жилищните цени, които нараснаха само с 0.2%, най-ниският ръст от август 2021 г. Еквивалентната наемна стойност се увеличи с 0.3%, най-ниската цифра за последните три години. В допълнение към по-бавния растеж на наемите, разходите за услуги като самолетни билети, хотелско настаняване и болнични грижи също намаляха в сравнение с предходния месец.
По този начин, докладът за CPI за юни е с една стъпка по-добър от добрия майски доклад, което трябва да увеличи доверието на ФОМК в инфлационната траектория и за постигане на целите му. Това също трябва да заложи солидна основа за Фед да започне намаляване на лихвените проценти през септември, което ще доведе до значително спадане на долара спрямо рисковите активи.
Що се отнася до текущата техническа картина на EUR/USD, купувачите трябва да се фокусират върху завладяване нивото от 1.0875. Само това ще позволи насочването към тест на 1.0900. Оттам може да се премести до 1.0940, но постигането на това без подкрепата на основни играчи ще бъде доста трудно. Крайната цел ще бъде максимум от 1.0960. В случай на спад на търговския инструмент, очаквам значителни действия от големите купувачи само около зоната 1.0845. Ако няма активност там, би било добре да се изчака минималното ниво от 1.0815 да се актуализира или да се отворят дълги позиции от 1.0785.
По отношение на текущата техническа картина на GBP/USD, купувачите на паунда трябва да завладеят най-близката съпротива при 1.2945. Само това ще позволи насочването към 1.2990, пробивът над което ще бъде доста труден. Крайната цел ще бъде зоната от 1.3030, след което можем да говорим за по-рязък скок на паунда към 1.3070. В случай, че двойката падне, мечките ще се опитат да овладеят контрола при 1.2900. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе сериозен удар на позициите на биковете и ще избута GBPUSD до минимум от 1.2870 с перспектива за достигане на 1.2840.
