Предстоящата седмица обещава да бъде изпълнена със събития. Още в понеделник, двойката EUR/USD може да покаже повишена волатилност в отговор на опита за покушение срещу кандидата за президент на САЩ Доналд Тръмп. Въпреки че това събитие има косвена връзка с валутния пазар, търговците може да реагират емоционално на стрелбата в Пенсилвания. Това е основно защото Тръмп сега е очевидният фаворит в президентската надпревара.
След катастрофалните (за Байдън) дебати, рейтингът на бившия президент започна да се покачва, но сега Тръмп може да стане недостижим за демократите, независимо дали Джо Байдън остава кандидат или е заменен от Камала Харис (или който и да е друг кандидат от Демократическата партия). Вероятността за победа на Тръмп сега се счита за "най-вероятната" от букмейкърите, които приемат залози за резултатите от изборите. Залозите за победа на републиканеца скочиха: ако преди опита за атентат шансовете му се оценяваха на 58-60%, сега те са 70%. Коментирайки опита, The Telegraph написа, че "това е най-значимият момент в американската политика от десетилетия, който ще върне Доналд Тръмп в Белия дом."
Пазарът е малко вероятно да игнорира това събитие. Както журналисти от Financial Times отбелязаха, през 1981 г. републиканският президент Роналд Рейгън оцеля в опит за атентат, след който рейтингът му също се повиши. На този ден фондовият пазар на САЩ падна преди търговията да бъде затворена по-рано. На следващия ден S&P 500 се покачи с повече от 1%, а доходността на десетгодишните държавни облигации падна с 9 базисни точки.
Разбира се, не е правилно да се сравняват събития (и реакции на пазара) от преди 43 години с днешните реалности. Но самият факт, че Тръмп сега е "на крачка от президентството" е малко вероятно да остане незабелязан от търговците. Може да се предположи, че доларът ще реагира положително на позицията на републиканския кандидат. Например, след дебатите с Байдън, доларът се укрепи на пазара. Още тогава валутни стратези от ING отбелязаха, че инвеститорите "установили ясна връзка между Тръмп и укрепването на долара," разглеждайки перспективите за инфлационни протекционистки мерки, увеличени геополитически рискове (търговска война с Китай) и намаляване на данъците. Експерти от Deutsche Bank дори сравниха връщането на Тръмп с бъдещото паритетно съотношение на двойката EUR/USD. Според анализаторите на банката, повишаването на тарифите за Китай и други страни ще има инфлационни последици за САЩ и дезинфлационни последици за останалата част от света. Такъв сценарий, според стратезите на Deutsche Bank, ще укрепи значително долара.
Въпреки това, предстоящата седмица не е само за "Тръмп". Например, в понеделник ще узнаем важни данни за икономическия растеж на Китай. Според прогнозите, обемът на БВП на Китай през второто тримесечие ще се увеличи с 5.1% спрямо същия период на миналата година след ръст от 5.3% през първото тримесечие. Ако, противно на прогнозите, показателят покаже низходяща тенденция (особено ако падне под целта от 5.0%), доларът може да получи подкрепа на фона на нарастващите настроения за избягване на риска.
По време на американската сесия в понеделник ще бъде публикуван индексът на производствената активност на Empire State (индикатор, основан на анкети сред производители в региона на Федералния резерв на Ню Йорк). От декември 2023 г. индексът е в негативна територия, но през юни показа увеличение до -6.6 точки. Положителната динамика също се очаква през юли (-5.5).
Също така в понеделник ще изнесе реч председателят на Федералния резерв Джером Пауъл. През последните две седмици той говори няколко пъти - на форума в Синтра и два пъти в Конгреса на САЩ. Но всички негови изказвания бяха преди публикуването на ключовите данни за инфлацията. Индексът на потребителските цени на САЩ отново бе в "червено", докато индексът на производствените цени бе в "зелено". След тези публикации вероятността за понижаване на лихвения процент през септември се увеличи до почти 90%. На пазара също се говори за възможността за още едно понижаване на заседанието през декември. Ако Пауъл заеме предпазлива позиция и изрази съмнения относно перспективите за две понижавания през 2024 г., доларът може да получи значителна подкрепа на фона на прекалено високите очаквания на пазара.
Във вторник ще узнаем стойността на германските ZEW индекси (очаква се низходяща тенденция) и данни за продажбите на дребно в САЩ. Очаква се продажбите на дребно да намалеят с 0.2%, докато като се изключат продажбите на автомобили, обемът се очаква да се увеличи с 0.1%.
В същия ден ще говори членът на Управителния съвет на Федералния резерв, Адриана Куглер. Тя също може да коментира последните доклади в контекста на перспективите за облекчаване на паричната политика.
В сряда в Съединените щати ще бъдат публикувани няколко макроикономически доклада. По-конкретно, ще научим за обемът на издадените разрешителни за строеж през юни (очаква се положителна динамика). Също така ще бъдат обявени обемът на индустриалното производство (прогноза 0.4%, предходна стойност 0.9%) и обемът на производственото производство (-0.3%, предходна стойност 0.9%).
Освен това, в сряда ще говорят двама представители на Федералния резерв: членът на Управителния съвет Кристофър Уолър и президентът на Ричмънския федерален резерв, Томас Баркин.
В четвъртък търговците на EUR/USD ще бъдат фокусирани върху заседанието на Европейската централна банка. Според общите прогнози, централната банка ще запази всички параметри на паричната политика след юнското заседание. Това е базовият и най-вероятен сценарий. Интригата остава относно бъдещите действия на ЕЦБ. Инфлацията в еврозоната се забави до 2.5% през юни, докато базисната инфлация остана на ниво от 2.9% (спрямо прогноза за спад до 2.8%). Следователно перспективите за намаляване на лихвите през септември остават неопределени: в своите изказвания президентът на ЕЦБ, Кристин Лагард, беше предпазлива в отговорите си. Очаква се, че след юнското заседание, ЕЦБ също ще се опита да избегне директни насоки, но везните трябва да наклонят в една или друга посока. Реакцията на единната валута ще бъде съответно. Ако централната банка постави под съмнение намаляването на лихвите през септември, еврото ще укрепи позициите си на пазара. В противен случай, ползата от юнското заседание ще бъде за продавачите на EUR/USD.
В петък икономическият календар за двойката EUR/USD не е наситен с важни доклади. Въпреки това, няколко представители на Федералния резерв ще говорят в този ден. Сред тях са президентът на Федералния резерв в Сан Франциско, Мери Дейли, президентът на Федералния резерв в Ню Йорк, Джон Уилямс, президентът на Федералния резерв в Атланта, Рафаел Бостик и членът на Управителния съвет на Федералния резерв, Мишел Боуман. Тяхната оценка на последните доклади за инфлацията може значително да повлияе на зелената валута.
По този начин предстоящата седмица обещава да бъде волатилна. Още от първите минути на понеделник ще станем свидетели на реакцията на пазара на опита за убийство на Доналд Тръмп. Това е вид "черен лебед", който може да спаси долара от по-нататъшен спад. Освен това, представители на Федералния резерв биха могли да хвърлят спасително въже на зелената валута, ако изразят скептицизъм относно още едно намаление на лихвите (след септември) през декември. "Червен" доклад за икономическия растеж на Китай, както и предпазливи резултати от юнското заседание на ЕЦБ, също могат да обърнат двойката EUR/USD.
С други думи, няма да бъде скучно. "Закопчайте коланите" и се пригответе да се потопите в новата работна седмица.
