EUR/USD продължи положителната си търговия в петък, което вече изглежда неподходящо. Пазарът е решил, че не си струва да се обръща внимание на долара след серия от разочароващи доклади от САЩ, и сега може практически да намери причина да купува двойката във всеки случай. Не може да се твърди, че това е нелогично, тъй като САЩ действително публикуваха разочароващи доклади през последните месеци. Въпреки това, ние все още вярваме, че еврото не трябва да продължава да показва нови положителни търговии. Макроикономическият фон е добър, но съществува и фундаментален фон. И всичко за това остава неблагоприятно за единната валута. Главният въпрос е, че пазарът продължава да игнорира фактора на лихвения процент. Европейската централна банка вече започна да понижава своите разходи за заеми и през останалата част от годината ще продължи да го прави почти във всеки случай. Експертите смятат, че ЕЦБ ще извърши поне още две намаления на лихвените проценти до края на годината.
Що се отнася до Федералния резерв, всичко остава объркващо и неясно. Инфлацията в САЩ е спаднала до 3%, и пазарът веднага прие, че намаление на основната лихва през септември е свършен факт. Това мислеше същото през март и след това през юни. Нека имаме предвид, че ЕЦБ започна да облекчава паричната политика едва след като инфлацията падна до 2.4%. Банк ъф Инглънд понастоящем има инфлация от 2% и не бърза да облекчи паричната политика. Поради това, ни е много трудно да обясним защо пазарът е почти 100% сигурен, че цикълът на облекчаване ще започне през септември.
Дори представителите на Федералния резерв сами казват, че максимумът за 2024 г. е 1-2 намаления на лихвените проценти. Председателят на Фед Джером Пауъл многократно казва, че няма да намалят лихвените проценти, докато не постигнат още по-голяма увереност, че инфлацията се насочва обратно към целта от 2% на централната банка. Но пазарът само вижда и чува това, което иска. Например, миналата седмица той "чу" думите на Пауъл за заплахата от сериозно икономическо забавяне и охлаждане на икономическата активност, както и за прегрева на пазара на труда, което може да принуди Фед да започне да облекчава политиката по-рано. В същото време пазарът не чу думите на Пауъл, че икономиката и пазарът на труда са добре в момента. Сега пазарът цени около 90% шанс за намаление на лихвите през септември. И се страхуваме, че пазарът може отново да бъде разочарован през септември.
И тази седмица ще има заседание на ЕЦБ, на което не се очаква да бъдат взети важни решения. Въпреки това, двойката EUR/USD в момента има огромен брой възможни сценарии. Като се има предвид растежът през последните седмици и месеци, цената може да пробие последния местен връх при 1.0917 и да последва този ход с нов спад. Пазарът може също така да продължи да показва по-голяма нагласа към покупките без някаква особена причина или просто може да измисли различни причини. Във всеки случай, не можем да препоръчаме дълги позиции на никого в момента, тъй като вероятността от спад остава висока.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 15 юли е 43 пипса, което се счита за много ниска стойност. Очакваме двойката да се движи между 1.0863 и 1.0949 в понеделник. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непроменен. CCI индикаторът навлезе в зоната на прекупуване, което е "първият знак" за промяна на тренда.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0803
S3 - 1.0742
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.0925
R2 - 1.0986
R3 - 1.1047
Търговски препоръки:
EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд, докато продължава да се покачва на 4-часовата графика. В предишни прегледи казахме, че очакваме продължаване на глобалния низходящ тренд. Въпреки това, в момента не можем да отречем, че еврото отново се повишава поради разбираеми причини. За съжаление, както пазарът, така и макроикономическите данни са срещу долара в момента. Смятаме, че еврото не може да започне нов глобален тренд точно сега, когато ЕЦБ облекчава своята парична политика, така че най-вероятно двойката ще продължи да колебае между нивата 1.0650 и 1.1000. Трейдърите могат да изберат къси позиции в горната част на този диапазон и след като цената се консолидира под подвижната средна. Целите са около нивото 1.0681.
Обяснение на графиката:
- Канали на линейната регресия – Помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, означава, че трендът в момента е силен.
- Линия на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) – Определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
- Нива на Мъри – Целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) – Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базирано на текущите индикатори за волатилност.
- CCI индикатор – При влизането си в зоната на препродаване (под -250) или зоната на прекупуване (над +250) означава, че предстои обръщане на тренда в противоположна посока.
