Вълновата структура на 4-часовата графика за инструмента EUR/USD е придобила различен вид. Ако анализираме трендовата секция, която започна през септември 2022 г., когато еврото спадна до 0.9530, се намираме във възходящ набор от вълни. Въпреки това, дори в рамките на тази секция е трудно да се идентифицират високостепенни вълни. С други думи, няма ясно изразен импулсен тренд. Постоянно наблюдаваме редуване на три и петвълнови корективни структури. Дори сега пазарът не е изгради ясно изразена три-вълнова низходяща структура от върха през юли миналата година. Първо, имаше вълна надолу, която покри дъната на предишните вълни, след което дълбока вълна нагоре, а сега, за седми пореден месец, се формира нещо неразбираемо.
От януари 2024 г. мога да идентифицирам само две a-b-c три-вълнови структури с точка на обръщане на 16 април. Следователно първото нещо, което трябва да се разбере, е, че в момента няма текущ тренд. След като текущата вълна c приключи, може да започне ново три-вълново низходящо движение. Трендовата секция от 16 април може да се развие в пет-вълнова структура, но също така ще бъде корективна. При такива обстоятелства не мога да вярвам в продължителен възход на еврото.
Решенията на ЕЦБ не изненадаха пазара
Петък двойката EUR/USD спадна с десет базисни пункта и 40 базисни пункта предишния ден. Толкова слаба пазарна реакция се дължеше на липсата на "шокиращи новини" от ЕЦБ в четвъртък. Пазарните участници не очакваха ЕЦБ да реши да промени лихвените проценти, нито очакваха Кристин Лагард открито да говори за намаляване на лихвата през септември. Каквото не беше очаквано, не се случи. Затова пазарът нямаше нова информация, на която да реагира вчера: той вече беше наясно с всички обявени детайли.
Консенсусът на пазара относно ЕЦБ също не се промени. Кристин Лагард не направи дръзки изказвания относно инфлацията. Тя не каза, че тя може скоро да започне да нараства, нито пък говори за нейното по-нататъшно забавяне. Следователно пазарните участници все още очакват втори кръг на облекчаване на паричната политика през септември и още един до края на годината.
Днес един от управителите на ЕЦБ, Гедиминас Симкус, потвърди очакванията на пазара за два кръга на облекчаване до края на годината. Друг управител на ЕЦБ, Франсоа Вилерой де Гало, потвърди готовността му да намали лихвените проценти два пъти. ЕЦБ е последователна и ясна в своите изказвания. В началото на годината, Кристин Лагард намекна за юни като времето за първото намаляване на лихвата, което точно се случи. Много политики на ЕЦБ говорят за две намаления до края на годината, така че вероятно това ще се случи.
Общи заключения
Въз основа на анализа на EUR/USD, инструментът премина към формирането на серия от корективни структури. От текущите позиции възходът може да продължи в рамките на три-вълнова или пет-вълнова корективна структура. Въз основа на това не е възможно да се назоват целите за възхода на еврото. Инструментът може да достигне 10-то ниво, където вълните a и c ще постигнат равенство. След това може да последва формирането на низходяща вълна d. Също така е възможно да се формира нова низходяща (и също корективна) серия от вълни с цели около 6-то ниво или малко по-ниско.
На по-голям вълнов мащаб, вълновата структура става по-сложна. Вероятно ще видим възходящ набор от вълни, но дължината и структурата му засега са неясни.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за търговия и често се променят.
- Ако има увереност в това, което става на пазара, по-добре е да не се впускаме.
- Никога няма и не може да има 100% сигурност в посоката на движението. Не забравяйте да използвате защитни стоп-поръчки (Stop Loss).
- Вълновият анализ може да бъде комбиниран с други видове анализ и търговски стратегии.
