EUR/USD отново показа ултра-ниска волатилност в петък. Двойката бе практически неподвижна въпреки поне три съобщения, публикувани по време на американската търговска сесия, които биха могли да послужат като драйвери. Въпреки това, това не се случи. Припомнете си, че САЩ публикуваха важни данни ден по-рано, дори още по-значими от петъчните. В частност, бяха публикувани данните за БВП за второто тримесечие и поръчките за дълготрайни стоки. И двата доклада бяха изключително въздействащи. БВП нарасна много по-силно от очакваното, докато поръчките спаднаха с 6.6% срещу прогноза от +0.3%. Въпреки това, общата волатилност за деня беше само 42 пипса.
Ние нееднократно сме обсъждали индикатора за волатилност и в предишни (седмични) статии установихме, че двойката EUR/USD е в плоска тенденция през цялата 2024 година. На 4-часовата графика тази плоска тенденция естествено изглежда като серия от краткосрочни тенденции. Въпреки това, цената е била между нивата 6 и 10 през цялата настояща година. Какво е това, ако не плоска тенденция? Така че, в по-голямата картина, няма значение какви данни идват от ЕС или САЩ. Те не провокират силна вътрешнодневна реакция на пазара и не могат да накарат пазара да излезе от плоска тенденция и да възобнови тренда.
Следователно, индексът PCE, личните доходи и разходи на американците и индексът на потребителските настроения на Университета на Мичиган поначало нямаха шанс да предизвикат значително движение. Какво можем да очакваме следващата седмица?
Ключовите събития в Европа ще бъдат данните за БВП за второто тримесечие в ЕС и Германия и данните за инфлацията в ЕС и Германия. Забележително е, че също така се очертава срещата на Федералния резерв. Може да има много значими събития, но смятаме, че абсолютно нищо няма да се промени следващата седмица. Може да видим няколко малки изблици на активност, но не повече. Какво можем да очакваме от инфлацията в Европа и Германия? И в двата случая експертите прогнозират ново забавяне. Европейската централна банка вече започна да намалява своите заемни разходи, а по-нататъшното забавяне на инфлацията само ще увеличи вероятността за второ понижение на лихвения процент през септември. Но какво значение има това за двойката EUR/USD, ако тя е в плоска тенденция вече шест месеца? Може да видим спад от 40-50 пипса в най-добрия случай, но общата техническа картина ще остане непроменена.
Данните за БВП от Германия и ЕС също няма да провокират значителни реакции. Пазарът игнорира много по-въздействащия доклад за БВП на САЩ в четвъртък. Европейските и германските икономики може да покажат растеж до 0.3% и 0.1%, съответно, което е значително по-слабо от американските цифри. Отново, може да видим реакция от 20-30 пипса, която ще има малко значение.
Срещата на Фед е отделен въпрос. Пазарът отново ще чака предполагителни изказвания от председателя на Фед, Джером Пауъл, които няма да се материализират. Пазарът твърдо вярва, че лихвеният процент на Фед скоро ще бъде намален, но в действителност, облекчаването може да започне едва през декември. Пауъл едва ли ще сигнализира готовност за започване на облекчаване на политиката. Най-вероятно, срещата ще бъде без съществени събития.
```html Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 28 юли е 39 пипса, което се счита за ниско. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0816 и 1.0894 в петък. Горният линеен регресионен канал е насочен нагоре, но низходящата тенденция като цяло остава непокътната. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност, което е първото предупреждение за потенциална смяна на тренда.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Препоръки за търговия:
Валутната двойка EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд; низходящо движение също е започнало в 4-часовия времеви интервал. В предишни обзори споменахме, че очакваме само продължение на глобалния низходящ тренд. Не вярваме, че еврото може да започне нов глобален тренд на фона на либерализацията на паричната политика на Европейската централна банка, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0650 и 1.1000 за известно време. Тъй като цената в момента е в горната част на този диапазон, късите позиции с цели около нивото на Мъри "-1/8" - 1.0681 са по-валидни.
Пояснения за илюстрациите:
Линейни регресионни канали – помагат да се определят текущите трендове. Ако и двата канала са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) – определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се извършват търговските операции.
Нива на Мъри – целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) – вероятен ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа въз основа на текущите волатилностни индикатори.
Индикатор CCI: Влизането в зоната на препродаденост (под 250) или прекупеност (над +250) означава, че наближава обръщане на тренда.
```
