EUR/USD поддържаше своя слаб спад през целия четвъртък. Някои може да мислят, гледайки графиките, че цената се е сринала няколко пъти в сряда и четвъртък. В действителност обаче волатилността остава на много ниско ниво. Нищо не изглежда да помага: нито макроикономическите данни, нито фундаменталните събития като заседанията на централните банки. Следователно първото нещо, което трябва да се разбере, е че пазарът все още иска да се въздържа от активна търговия.
Говорим за това от дълго време. Ако двойката се движи с 40 пипа дневно, очакването за движение от 100 пипа при някакво събитие е глупаво. И дори ако такова движение се случи, това ще бъде изключение от правилото. Вчерашната статия умишлено не обсъждаше резултатите от заседанието на Федералния резерв, въпреки че по същество нямаше какво да се обсъжда. Както се очакваше, ключовата лихва остана непроменена, а речта на председателя на Федералния резерв, Джером Пауъл, можеше да бъде интерпретирана в която и да е посока. Все пак може да се отбележи увеличаването на меката реторика от страна на председателя на Федералния резерв. Пауъл спомена, че централната банка може да понижи ключовата лихва през септември. Той не каза, че Федералният резерв ще я понижи, а че може да я понижи. Федералният резерв може също толкова лесно да понижи лихвата по-късно тази година или да я е понижил през юли. Въпреки това, такива фрази липсваха в предишните му изказвания.
Все още вярваме, че инфлацията все още не позволява на Федералния резерв да разгледа понижаването на лихвите. Пауъл отбеляза, че инфлацията е забавила втората четвърт на годината, което дава увереност, че този показател ще се движи към 2%. Пауъл също спомена индекса PCE, който беше 2.6% в края на второто тримесечие. Той също отбеляза основния индекс PCE, който беше 2.9%. Според него, тези показатели са много важни, но не са единствените, които се вземат предвид при вземане на решения за паричната политика.
Пауъл също посочи, че паричната политика ще остане рестриктивна за известно време, но лихвите могат да започнат да се понижават. Настоящото равнище на лихвите е много по-високо от "неутралното" ниво, така че дори няколко етапа на облекчаване ще запазят "рестриктивната" политика. От всичко, което Пауъл каза, може да се заключи, че Федералният резерв се доближава до първото си понижаване на лихвите. Не вярваме, че това ще се случи през септември, но пазарът е 100% уверен. Защо тогава доларът се повиши вчера и днес?
Просто е—хоризонталният канал на 24-часовия TF. Говорим за седмици, че цената се движи между нивата 1.0600 и 1.1000 от началото на годината, и фундаменталният и макроикономическият фон има само локално въздействие върху движението на двойката. И дори тогава не винаги. В продължение на няколко седмици наблюдавахме нелогично покачване на еврото, а сега можем и вероятно ще наблюдаваме същото нелогично покачване на долара. Споменахме също, че пазарът е предвидил първото намаляване на лихвите на Федералния резерв "предварително" за 7-8 месеца. Нека припомним, че първоначално всички очакваха намаляване на лихвите още през март. Поради това не очакваме по-нататъшен ръст от двойката EUR/USD. Първо, очакваме тя да падне до около нивото 1.0600 или толкова.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 2 август е 47 пипса, което се счита за ниско. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0739 и 1.0833 в петък. Високият линеен регресионен канал е насочен нагоре, но глобалната низходяща тенденция продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупуване, което е предупреждение за промяна в посоката на тренда.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.0742
- S2 – 1.0681
- S3 – 1.0620
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.0803
- R2 – 1.0864
- R3 – 1.0925
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD поддържа глобална низходяща тенденция; слаб спад продължава в 4-часовата времева рамка. В предишни прегледи споменахме, че очакваме единствено продължение на глобалната низходяща тенденция. Не вярваме, че еврото може да започне нов глобален тренд в условията на облекчаване на паричната политика на Европейската централна банка, така че най-вероятно двойката ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Тъй като цената се обърна в горната част на този диапазон, късите позиции с цели около нивото на Murray "-1/8" - 1.0681 остават валидни.
Обяснение на илюстрациите:
Линейни регресионни канали: помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.
Линия на пълзящо средно (настройки 20,0, изгладено): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се извършва търговията.
Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базирано на текущите показатели на волатилност.
Индикатор CCI: Влизане в зоната на препродаване (под 250) или на прекупуване (над +250) означава, че приближава обръщане на тренда.
