Валутната двойка EUR/USD се търгува с ниска волатилност в понеделник. Пазарът не прояви склонност към търговия преди излизането на важните отчети, които ще бъдат малко на брой. Разбира се, значимият отчет тази седмица е докладът за инфлацията в САЩ, който ще определи съдбата на долара. Запомнете, че ключовата точка за валутната двойка EUR/USD остава хоризонталният канал на 24-часовия времеви интервал. Този канал е 1.0600-1.1000. Докато цената не пробие стабилно този диапазон, обсъждането на средносрочната посока на двойката е безсмислено. Тъй като последното отскачане се случи близо до горната граница на канала, очакваме спад към долната граница, независимо от фундаменталната и макроикономическата обстановка.
Въпреки това е важно да се отбележи, че последните доклади за инфлацията в САЩ предизвикаха значителна пазарна волатилност. Дори в случаите, когато инфлацията изглежда има незначително отклонение от прогнозите (или точно съвпада с тях), доларът може да се движи нагоре или надолу с 50-100 пипса, което е значително движение при сегашната пазарна волатилност. Следователно, търговците трябва да се съсредоточат върху този отчет тази седмица.
Какво да очакваме от инфлацията в САЩ? Честно казано, сме скептични към очакванията за забавяне. Дори прогнозите да се сбъднат и инфлацията да падне до 2.9%, предоставя ли този ниво на Федералния резерв основание да започне смекчаване на паричната политика през септември? Според нас, не. Нивото от 2.9% е твърде далеч от целта от 2%. Спомнете си, че Европейската централна банка започна да намалява лихвите при ниво на инфлация от 2.4%, а Банката на Англия при 2%. Ако икономиката на САЩ е изправена пред непреодолими проблеми, бихме разбрали желанието на Федералния резерв да я стабилизира възможно най-бързо. Но американската икономика се справя добре, показвайки ръст от 2.8% през второто тримесечие, много по-висок от този в ЕС или Обединеното кралство.
Същото важи и за трудовия пазар в САЩ. Ако NonFarm Payrolls са били около нула всеки месец, няма да има въпроси. Въпреки това, всеки месец американската икономика създава 100 000 до 200 000 нови работни места. Да, стойностите на отчета често са по-слаби от прогнозите и очакванията, но кой е виновен? Не са ли експертите, които поставят завишени очаквания? Ние смятаме, че трудовият пазар на САЩ се охлажда, но остава много стабилен. Следователно няма основание за безпокойство.
Безработицата в САЩ се увеличава, но това също е нормално в период на високи лихвени ставки на Федералния резерв. Представителите на Фед многократно заявяват, че охлаждането на трудовия пазар (което включва нарастваща безработица) е необходимо за намаляване на инфлацията. Оказва се, че централната банка сама по себе си не вижда проблеми с увеличаващата се безработица и свиващия се трудов пазар, но пазарът е решил, че е необходимо спешно намаляване на лихвите. Следователно, с отчета за инфлацията в сряда, може да видим нов спад на долара. Въпреки това, ако инфлацията се увеличи или остане на 3%, тя силно ще подкрепи долара.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 13 август е 42 пипса, което се счита за ниско. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0882 и 1.0966 във вторник. По-високият канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI за втори път навлезе в зоната на прекупеност, отново предупреждавайки за потенциална промяна към низходящ тренд.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.0864
- S2 – 1.0803
- S3 – 1.0742
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.0925
- R2 – 1.0986
- R3 – 1.1047
Търговски препоръки:
EUR/USD двойката поддържа глобален низходящ тренд, а в 4-часовия времеви диапазон започна меча корекция, която може да отбележи началото на нова низходяща фаза. В предишни прегледи споменахме, че очакваме само спадове на еврото. Смятаме, че еврото не може да започне нов глобален тренд на фона на облекчаването на паричната политика на Европейската централна банка, така че двойката вероятно ще варира между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Засега цената отблъсна от горната граница на хоризонталния канал и се насочва към долната граница. За съжаление, волатилността отново е много ниска.
Обяснения за илюстрациите:
Канали на линейна регресия: помагат за определянето на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
Murray нива: целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
CCI индикатор: Влизането в зоната на пренаситеност (под 250) или прекупеност (над +250) означава, че предстои обръщане на тренда.
