Във вторник, двойката EUR/USD търгуваше с възходящ тренд и ниска волатилност. Както предупредихме по-рано, европейските доклади не оказаха влияние върху пазарното настроение. Индексите на икономическо настроение на ZEW изглеждаха значими в календара на събитията, но в действителност пазарът пренебрегна дори техните забележителни стойности. Например, индексът ZEW за Германия беше 19.2 пункта, по-ниско от прогнозата за 32. Това лоша новина ли беше? Да. Предизвика ли спад на еврото дори с 20 пипса? Не. Индексът ZEW за Еврозоната беше 17.9 пункта срещу прогноза за 35.4 и предишна стойност от 43.7. Това лоша новина ли беше? Да. Падна ли еврото? Не.
Следователно, пазарът ясно показва, че чака данните за инфлацията в САЩ и не е готов да взема важни решения преди това. По същество, всички говорят за инфлацията в САЩ тази седмица, защото тя ще определи дали мнозинството от пазарните участници отново ще сгрешат в очакванията си, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти с 0.5% на 18 септември. За да изпреварим събитията, очакваме максимум намаление от 0.25%. Това дори е само защото толкова много се говори за намаляване на лихвите през последните седем месеца, че Федералният резерв може да се изкуши да понижи ставките, за да удовлетвори пазара.
Според прогнозите, инфлацията в САЩ е 3%, и може да се забави до 2.9% през юли. Според нас, индексът на потребителските цени от 2.9% не оправдава FOMC да започне смекчаване на политиката. Ако икономиката на САЩ се свиваше или показваше слаб (формален) растеж тримесечно, можеше да се предположи, че Федералният резерв може да се намеси, за да спаси икономиката чрез намаляване на лихвите. Въпреки това, икономиката на САЩ расте със силен темп, и примерите от Обединеното кралство и Европейския съюз показват, че централните банки не са готови да се намесят, ако има някакъв растеж.
Нека се фокусираме върху пазара на труда в САЩ, който беше отписан миналата пролет. Да, последните данни за Nonfarm Payrolls и безработицата са разочароващи. Въпреки това, в половината от случаите, те са разочароващи само спрямо прекалено оптимистичните прогнози. Да, данните са по-малко благоприятни от желаните, но какви стойности очакваше пазарът, ако Федералният резерв продължаваше да държи лихвите на техния пик? Работни места се създават стабилно, безработицата се увеличава много бавно и централната банка трябва да охлади пазара на труда, за да предотврати нарастващи заплати и търсене.
Затова, паниката и шумотевицата на пазара по отношение на ставките на Федералния резерв изглеждат неоснователни. От нашата гледна точка, Федералният резерв има възможността да поддържа ставките на техния пик до декември. Важно е да се отбележи, че дори леко понижение на инфлацията през юли може да предизвика рязък спад на американския долар, патерн, който сме наблюдавали през последните месеци.
Двойката EUR/USD остава в хоризонталния канал от 1.0600 до 1.1000 в 24-часовата времева рамка, така че все още сме склонни повече към надолу движение, отколкото към нагоре. Консолидация на цената под средната подвижна може да означава началото на нова низходяща фаза.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 14 август е 42 пипса, което се счита за ниско. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0920 и 1.1014 в сряда. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпокупка за трети път, което предупреждава не само за възможен обрат на тренда надолу, но и за това колко нелогичен е текущият възходящ тренд.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.0925
- S2 – 1.0864
- S3 – 1.0803
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.0986
- R2 – 1.1047
- R3 – 1.1108
Препоръчваме ви да прочетете и други статии на автора:
Преглед на GBP/USD на 14 август; Повишаването на британската валута е измамно
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD поддържа глобален низходящ тренд и започна низходяща корекция в 4-часовия времеви интервал, което може да отбележи началото на нова фаза на низходящия тренд. В предишни прегледи споменахме, че очакваме само спадове от еврото. Смятаме, че еврото не може да започне нов глобален тренд на фона на облекчаване на монетарната политика на Европейската централна банка, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Засега изглежда, че цената е отскочила от горната граница на хоризонталния канал и се насочва към долната граница. За съжаление, постоянно наблюдаваме, че доларът пада там, където не би трябвало.
Обяснения за илюстрациите:
Канали на линейната регресия: помагат да се определи текущият тренд. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, загладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се извършва търговията.
Murray нива: целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, въз основа на текущите показатели за волатилност.
Индикатор CCI: Влизането в зоната на препродажба (под 250) или зоната на свръхпокупка (над +250) означава, че наближава обрат на тренда.
