Двойката AUD/USD показа повишена волатилност в четвъртък. Търговците на AUD/USD се борят да определят посоката на ценовото движение. По време на азиатската сесия в четвъртък двойката достигна тридневно дъно, падайки до 0.6571. Въпреки това, низходящият импулс намаля до европейската сесия и купувачите поеха контрола. Двойката се върна на нивото от 66 и се опитва да развие възходящ тренд.
Всички тези събития се дължат на "Австралийските Non-Farms". Ключовите данни за пазара на труда в Австралия, публикувани в четвъртък, не успяха да предоставят ясна подкрепа за австралийския долар, въпреки че смятам, че купувачите на AUD/USD явно подценяват този доклад. Единственото разочарование идва от водещата цифра, която е забавящ индикатор. Всички други компоненти на доклада обаче бяха "на зелено," значително надвишаващи прогнозите.
Например, заетостта се увеличи с почти 60,000 (58,200) през юли, като този показател е почти три пъти по-голям от консенсусната прогноза от 20,000. Помнете, че цифрата от миналия месец бе двойно по-голяма от прогнозата, достигайки 52,000. Този индикатор е в възходяща тенденция за четвърти пореден месец, което е рязък контраст с почти 6,000 намаление през март. Резултатът за юли е най-силният от февруари насам.
Но това не е всичко. Структурата на доклада показва, че увеличението на заетостта през юли се дължи изцяло на ръст в постоянната заетост (60,500). Компонентът за непълна заетост беше отрицателен (-2,300). Подобна картина се наблюдаваше и миналия месец: непълната заетост се увеличи само с 6,800, докато постоянната заетост нарасна с 43,300.
Известно е, че постоянните позиции обикновено предлагат по-високи заплати и по-добра социална сигурност в сравнение с временните работни места. Увеличението на постоянната заетост вероятно ще стимулира австралийското потребление и ще ускори инфлационните показатели. Това е добра перспектива за австралийския долар в настоящата ситуация.
Друг компонент на доклада също излезе в зелена зона. Процентът на участие в работната сила в Австралия нарасна до 67.1% (предходната стойност беше 66.9%). Това е най-високата стойност за този индикатор от ноември 2023 г. насам. Индикаторът показва възходяща тенденция за четвърти пореден месец.
Водещата цифра беше единственият компонент, който излезе в червена зона. Процентът на безработица се увеличи до 4.2%, в сравнение с прогнозата от 4.1%.
Като цяло, докладът за пазара на труда за юли е значителен. Сега може с увереност да се каже, че на следващото си заседание Резервната банка на Австралия (RBA) не само ще запази всички параметри на паричната политика непроменени, но и ще се въздържа от омекотяване на своята реторика. Австралийските Non-Farms трябва да бъдат разглеждани в комбинация с доклада за инфлационния ръст. Според най-новите данни общият индекс на потребителските цени (CPI) се е ускорил до 3.8% на годишна база за второто тримесечие. Индикаторът показваше низходяща тенденция през последните пет тримесечия, но неочаквано се ускори през второто тримесечие. На тримесечна база CPI остана на същото ниво, т.е. 1.0% (както и през първото тримесечие).
Сега силните данни за заетостта са добавени към инфлационните цифри. Тази комбинация от фундаментални фактори сочи, че RBA ще запази статуквото не само през септември, но вероятно и на следващите заседания през 2024 г. Централната банка едва ли ще се върне към обсъждане на ястребов сценарий (поне докато не бъдат публикувани данните за инфлацията за третото тримесечие), но несъмнено ще заяви позиция на изчакване.
С други думи, в четвъртък австралийският долар получи значителен фундаментален импулс, предвид че Федералният резерв несъмнено ще започне да облекчава паричната политика през септември (единственият въпрос е с колко ще бъде намалена лихвата). Това означава, че сега можем да обсъждаме първите признаци на дивергенция между политическите позиции на Фед и RBA.
Променящата се основна ситуация подкрепя по-нататъшния растеж на австралийския долар. Въпреки това, австралийският долар има една слаба връзка: Китай. Макроикономическата слабост в Китай може да ограничи растежа на AUD/USD и дори да окаже натиск върху двойката. Спадът в цената в четвъртък по време на азиатската сесия беше отчасти реакция на смесени доклади от Китай. По-конкретно, инвестициите в дълготрайни активи са се увеличили само с 3.6% през юли (прогнозата беше 3.9%), което отбелязва четвърти пореден месец на спад. Промишленото производство в Китай се е увеличило с 5.1% (прогнозата беше 5.2%), докато данните за търговията на дребно се оказаха в "зелената зона": обемът нарасна с 2.7% (прогнозата беше 2.6%, предишната стойност беше 2.0%). Реагирайки на тези доклади, австралийският долар отбеляза рязък спад, но се възстанови сравнително бързо.
Като цяло, двойката AUD/USD, според мен, запазва потенциала си за по-нататъшен растеж, предвид широката слабост на американския долар (поради забавящата се инфлация в САЩ и нарастващото гълъбово настроение относно бъдещите действия на Федералния резерв) и укрепването на австралийския долар (подкрепено от силни данни за заетостта и нарастваща инфлация). Дълги позиции трябва да се разглеждат, след като двойката преодолее горната линия на Bollinger Bands на четиричасовата графика (0.6650). Следващата цел за възходящото движение е 0.6710: при тази ценова точка горната граница на облака Kumo съвпада с горната линия на Bollinger Bands на дневната графика.
