Вълновата структура за двойката EUR/USD на четиричасовата графика става по-сложна. Ако анализираме целия трендов сегмент, който започна през септември 2022 г., когато европейската валута спадна до 0.9530, виждаме, че се намираме в възходяща вълнова структура. Въпреки това, дори в този сегмент, идентифицирането на вълни с по-голяма мащабност е предизвикателство. С други думи, няма ясен импулсивен тренд. Наблюдаваме постоянно редуване на три- и петвълнови корекционни модели. Дори сега пазарът не е успял да формира ясна три-вълнова низходяща корекция от върха, достигнат през юли миналата година. Първоначално имаше вълна надолу, която се припокри с ниските стойности на предишни вълни, следвана от дълбока възходяща вълна, и сега, за седми пореден месец, се формира неясен модел.
От януари 2024 г. мога да идентифицирам само два a-b-c три-вълнови модели с точка на обръщане на 16 април. Следователно първото нещо, което трябва да разберем, е, че в момента няма тренд. След като текущата вълна c се завърши, може да започне формирането на нова три-вълнова низходяща корекция. Трендовият сегмент от 16 април може да приеме пет-вълнова структура, но той също ще бъде корекционен. При такива обстоятелства, не мога да повярвам в продължителното повишаване на еврото, въпреки че то може потенциално да продължи още няколко месеца.
Курсът на EUR/USD се увеличи с още 10 базисни точки в понеделник, но амплитудата на движенията днес беше ниска. Следователно изграждането на възходящата вълнова структура продължава, а пазарът продължава да увеличава търсенето на европейската валута въз основа на очакванията си за намаляване на лихвените проценти от Фед през септември. За щастие пазарът се отказа от идеята за намаление с 50 базисни точки, както вярваше само преди няколко седмици. Въпреки това, вярвам, че пазарът отново е изложен на голямо разочарование.
Днес един от управителите на FOMC, Нийл Кашкари, заяви, че ще бъде "подходящо да обсъдим намаляване на лихвените проценти през септември." Важно е да се отбележи, че "да обсъдим" и "да намалим" лихвените проценти не са едно и също нещо. Нека ви напомня, че Комитетът по парична политика на Bank of England, въпреки че инфлацията спадна до целевото ниво, реши да намали лихвите с мнозинство от само един глас. Следователно поне 10 членове на FOMC трябва да гласуват "за" намаляване на лихвите през септември. Освен това, предстои да видим още един отчет за инфлацията и един отчет за трудовия пазар. Какво ще стане, ако тези отчети се окажат по-добри от очакваното от Фед? Обаче, пазарът вече е включил в цените намаление на лихвите от централната банка на САЩ и продължава да очаква това събитие. Независимо от всичко, вълната c във всеки случай се движи към своето завършване.
Общи заключения
Въз основа на анализа на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да изгражда серия от корекционни структури. От текущите нива възходящото движение може да продължи в рамките на пет-вълнова корекционна структура, а сценарият за формиране на низходяща вълна d се отлага временно. Въпреки това, това не означава, че тази вълна не може да започне да се формира днес. Около нивото 1.1073 вълната c може да бъде завършена, давайки на щатския долар временна пауза. Но не можем да наредим на пазара да създаде вълна d; той продължава да продава долара при всякакви обстоятелства, включвайки в цените намаления на лихвите от Фед през септември, ноември, декември и през 2025 г.
Във вълнова структура с по-голям мащаб, също е явно, че структурата става по-сложна. Вероятно сме изправени пред възходяща вълнова структура, но нейната дължина и състав е трудно да се предскажат в този момент.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за търговия и често претърпяват промени.
- Ако няма сигурност на пазара, по-добре е да се стои настрани.
- Никога не може да има 100% сигурност в посоката на движение. Не забравяйте за защитните Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
