В петък валутната двойка EUR/USD продължи да се покачва. Това вече не изненадва никого. Очаквахме, че доларът може малко да се укрепи в петък просто защото пазарът цяла седмица очакваше речта на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл. Въпреки това, подценихме постоянния стремеж на пазара винаги да продава американския долар. Дори в петък, когато се състоя речта на Пауъл, пазарът все още се отърваваше от американската валута. Имало ли е причина за това?
Трябва да отбележим, че не виждаме реална причина за спада на долара, дори в контекста на предстоящото облекчаване на паричната политика от страна на Федералния резерв. Нека погледнем дневната или седмичната времева рамка и я синхронизираме с инфлационния индикатор. Инфлацията в САЩ достигна своя пик от 9.1% през юни 2022 г. Тя започна да се забавя през юли 2022 г. Какво виждаме на графиките? На 28 септември 2022 г. доларът се покачи спрямо еврото до 0.9536 и оттогава пада. Така че може да се каже, че пазарът оценяваше очакваното облекчаване на паричната политика на Федералния резерв почти две години. Наистина, още когато инфлацията започна да се забавя, започнаха и очакванията за облекчаване в САЩ.
По този начин се оказва, че американската валута вече е обезценена с 1600-1700 точки само в очакване на намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв. Федералният резерв все още не е започнал да понижава лихвите, а доларът вече е паднал с 16 цента спрямо еврото. Затова смятаме, че американският долар е неоправдано евтин, еврото е неоправдано скъпо, а двойката EUR/USD е изключително пренапрегната. Между другото, това пренапрежение е видно на 4-часовата времева рамка. Индикаторът CCI влезе в зоната "над 250" три пъти миналия месец.
Освен това, той не просто навлезе слабо или предпазливо; всеки път проби с 50-100-200 точки. С други думи, пренапрежението е не само тройно, но и изключително силно. Въпреки това, доларът продължава да пада, а пазарът продължава да оценява облекчаването на паричната политика на FOMC, което все още не се е случило.
Обаче, когато това започне, доларът може да започне да се възстановява и да възстанови баланса. Щом Федералният резерв започне да снижава лихвите, пазарът няма да има нищо за оценяване, тъй като вече е оценявал намаляването на лихвите предварително в продължение на две години. Затова все още не можем да вярваме, че европейската валута ще продължи да се покачва.
Трябва да се помни, че пазарът се контролира от големи търговци, които могат да търгуват, както сметнат за добре, а не на базата на фундаменти или макроикономика, за разлика от повечето индивидуални търговци. Затова движението на цените може да бъде напълно непредсказуемо, защото никой не може да предскаже действията на големите играчи. Но ако говорим за логични движения, еврото не трябваше да се покачва дори до 10-то ниво. 10-то ниво беше поне горната граница на канален диапазон, но е изключително трудно да се каже какво е предизвикало нова възходяща тенденция (ако изобщо е започнала такава). Също така, трябва да се отбележи, че Европейската централна банка също снижава лихвите и го прави сега, за разлика от Федералния резерв. Все пак, не сме видели спад в еврото през последните две години. Затова този фактор не е бил оценяван.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 26 август е 63 пипа, което се счита за средно равнище. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1122 и 1.1262 в понеделник. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност три пъти, което предупреждава не само за възможна обръщане на тренда надолу, но и за колко нелогично е текущото покачване.
Най-близки нива на поддръжка:
- S1 – 1.1169
- S2 – 1.1108
- S3 – 1.1047
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1230
- R2 – 1.1292
- R3 – 1.1353
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD продължава своето силно и непрекъснато нагоре движение, благодарение на неконтролируемото желание на пазара да купува евра и да продава долари. В предишни обзори споменахме, че очакваме намаления от еврото в средносрочен план, но сегашното покачване изглежда почти като подигравка. Въпреки това, би било глупаво да се отрича, че цената е в нагоре движение и все още няма знаци за неговия край. Пазарът продължава да използва всяка възможност за покупки, но техническата картина предупреждава за висока вероятност за край на локалния нагоре тренд. Къси позиции могат да се обмислят след като двойката се установи под подвижната средна линия, с цели при 1.1047 и 1.0986.
Обяснения за илюстрациите:
Линейни регресионни канали: помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): предполагаемият ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базиран на текущите индикатори за волатилност.
Индикатор CCI: Влизането в зоната на препродаденост (под 250) или зоната на прекупеност (над +250) означава, че обръщане на тренда е наближава.
