В понеделник, двойката EUR/USD изглеждаше несигурна относно следващото си движение. Еврото се покачва почти непрекъснато от 27 юни и без прекъсване от 2 август насам. През това време, пазарът реагира в една посока. В началото на месеца бяха публикувани нови слаби (относително към прогнозите) данни за американския пазар на труда и безработицата, което обяснява защо пазарът продава долара в такива дни. Но как можем да обясним три-седмичното спадане на долара? Да, вероятността за намаляване на лихвения процент на Федералния резерв през септември вече достига 100%, но нали пазарът вече не е включвал такова намаление на лихвения процент от началото на годината и дори от 2022 г., когато инфлацията започна да се забавя в САЩ? Разгледайте внимателно дневните и седмичните времеви рамки - доларът започна да пада месец или два след като инфлацията започна да се забавя в Америка.
Следователно, все още не можем да наречем настоящото движение логично. Очаквахме това да спре през първата половина на годината, но както виждаме, пазарът продължава да отработва бъдещото облекчаване на паричната политика на Фед предварително. Единственият въпрос е, колко намаления на лихвите пазарът вече е включил? Взимайки предвид спадa на долара през последните две години, изглежда пазарът е включил около осем или девет намаления на лихвите.
При настоящите обстоятелства можем да направим следните предположения. В определен момент, спадът на долара в резултат на очаквания беше логичен. Ние многократно сме заявявали, че пазарът винаги се опитва да включи важни бъдещи събития предварително. Въпреки това, има и обратната страна на монетата. Когато събитието реално се случи, има контра-реакция, защото вече е било включено. Следователно, очакваме американската валута да се засили във всеки случай. И, както по-рано, се очаква да бъде силна. Освен това, това може да започне да се случва скоро. Помните ли кога доларът започна да пада? Беше няколко месеца след първите признаци на забавяне на инфлацията. Ако Фед започне да намалява лихвите през септември, доларът може бързо да започне да наваксва.
Ясно е на всички, че не можете да включите облекчаване на паричната политика в САЩ, игнорирайки облекчаването в Еврозоната. Европейската централна банка вече е започнала да намалява лихвите и може отново да ги намали през септември. Така че, самото евро няма основания да се покачва толкова уверено. Ако грешим и доларът продължи да се покачва още 3-6-9 месеца, трябва да признаем, че фундаменталната ситуация няма значение. Какъв е смисълът да се изучава паричната политика, ако пазарът търгува както му се иска?
Индикаторът CCI не иска да влезе в пренаситена територия, въпреки че не сме видели дори малка корекция от последните два случая насам. Като цяло, ситуацията е нелогична в момента. Не можем да предскажем по-нататъшния растеж на еврото, но много добре може да продължи, тъй като пазарът не прави нищо друго, освен да продава долара.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 27 август е 70 пипса, което се счита за средно ниво. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1098 и 1.1238 във вторник. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалната низходяща тенденция продължава. Индикаторът CCI е влязъл в зона на свръхкупуване три пъти, предупреждавайки не само за възможно обръщане на тренда надолу, но и за това колко нелогичен е текущият възход.
Най-близки нива на поддръжка:
- S1 – 1.1169
- S2 – 1.1108
- S3 – 1.1047
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1230
- R2 – 1.1292
- R3 – 1.1353
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD продължава своето силно и непрекъснато движение нагоре поради неумолимото желание на пазара да купува евро и да продава долари непрекъснато. В предишни прегледи споменахме, че очакваме спадове от еврото в средносрочен план, но текущият възход сякаш е почти подигравка. Въпреки това, би било глупаво да отричаме, че цената е в подем и все още няма признаци за неговият край. Пазарът продължава да използва всяка възможност за покупка, но техническата картина предупреждава за висока вероятност за край на възходящият тренд. Могат да се разглеждат къси позиции след като двойката се закрепи под подвижната средна с цели на 1.1047 и 1.0986.
Обяснения за илюстрациите:
Регресионни канали: помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочният тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
Нива на Мъри: целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базирайки се на текущи показатели за волатилност.
Индикатор CCI: Влизането в зона на свръхпродажба (под -250) или свръхкупуване (над +250) означава, че наближава обръщане на тренда в обратна посока.
