Във вторник валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува близо до своите 18-месечни върхове. Въпреки това е по-точно да се каже, че еврото продължи да се оскъпява. Да, вчера нямаше нови локални ценови рекорди, но двойката също така не успя да покаже значима низходяща корекция. Имахме ден, в който еврото не демонстрира нова фаза на нелогичен растеж. Обаче, може би ще покаже такава фаза днес.
Колкото по-дълго еврото се покачва, докато доларът пада, толкова повече доказателства получаваме, че сме прави. Припомнете си, че през първата половина на 2024 година многократно отбелязвахме нелогичния характер на растежа на еврото или липсата на спад. С други думи, еврото се покачваше много по-често, отколкото основните и макроикономически фактори предполагат. Всичко това завърши с рязък скок на еврото в началото на втората половина на годината. Ние често обсъждахме, че европейската икономика е много по-слаба от американската, и Европейската централна банка, за разлика от Федералния резерв, вече започна да облекчава паричната политика, която поначало беше „по-мека“ с 1%. Въпреки това, всички тези фактори се игнорират.
За съжаление, по-добре е да се правят пари на пазара, отколкото да бъдеш прав. Въпреки това, искаме да ви напомним, че винаги е имало и ще има големи играчи и пазарни организатори с цели аналитични отдели и специални алгоритми за търговия. С други думи, те използват способността си да движат цените в желана посока чрез огромни обеми. Естествено, те се възползват от това. Междувременно, обикновените търговци наблюдават такива движения, които е трудно да бъдат описани или обяснени дори със задна дата, и са доволни с обяснения като "пазарът изпитва повишена риск апетит."
Продължаваме да вярваме, че еврото не само е надкупено (както показва индикаторът CCI в продължение на няколко седмици), но и е необосновано скъпо. Колкото по-дълго еврото се покачва, толкова по-уверени сме, че ще последва също така значителен спад. Единствено трябва да попитаме какво ще се случи, когато Федералният резерв започне да намалява ставката, след като пазарът вече е предвиждал това събитие в продължение на две години. Какво ще очакват търговците, когато Федералният резерв започне да облекчава паричната политика? Точно така – спад на американския долар. Американският долар ще се покачи активно в този момент, защото пазарът вече е взел предвид целия цикъл на намаляване на ставката на Федералния резерв.
Разбира се, това е само хипотеза, но изглежда все по-убедителна с всеки изминал ден. Обикновените търговци, които ще започнат да продават долара, когато Федералният резерв започне да намалява ставката, ще бъдат също толкова объркани защо доларът се покачва, както сега за това защо доларът пада. Това е така, защото пазарът (големите играчи) предвижда всички значими събития предварително. Просто е невъзможно да се предвиди в реално време до какво ниво ще спадне доларът, ако Федералният резерв още не е започнал облекчаването. Например, не очаквахме двойката да се покачи над нивото 10. Както виждате, през последните седмици нито технически индикатори, нито макроикономическата обстановка функционираха правилно. Американският долар преживява типичен спад.
Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни до 28 август е 64 пипса, което се счита за средно ниво. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1100 и 1.1228 в сряда. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалният низходящ тренд остава непроменен. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност три пъти, сигнализирайки за потенциален обръщане към низходящ тренд и подчертавайки, че настоящото увеличение е нелогично.
Най-близки нива за подкрепа:
- S1 – 1.1169
- S2 – 1.1108
- S3 – 1.1047
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1230
- R2 – 1.1292
- R3 – 1.1353
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD продължава силното и безпощадно движение нагоре, поради желанието на пазара постоянно да купува евро и да продава долари. В предишни прегледи споменахме, че очакваме спадове на еврото в средносрочен план, но настоящото увеличение сега изглежда почти като подигравка. Въпреки това, би било безсмислено да се отрече, че цената е в възходящо движение, и няма признаци за неговия край засега. Пазарът продължава да използва всяка възможност за покупки, но техническата картина предупреждава за висока вероятност от край на възходящия тренд. Къси позиции могат да се разглеждат след като двойката се консолидира под подвижната средна, с цели 1.1047 и 1.0986.
Обяснения на илюстрациите:
Регресионни канали: Помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен в момента.
Линия на подвижна средна (настройки 20,0, изгладена): Определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
Murray нива: Целеви нива за движения и корекции.
Волатилност нива (червени линии): Вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базиран на текущите индикатори за волатилност.
CCI индикатор: Влизането в зоната на препродаденост (под -250) или препродаденост (над +250) означава, че приближава обръщане на тренда в противоположна посока.
