Двойката EUR/USD не показа никакво интересно движение в петък, но остана над линията на пълзящата средна. По принцип, едно събитие развали всичко през миналата седмица — или, по-точно, реакцията на пазара. В четвъртък Европейската централна банка завърши последната си среща за 2024 г. и беше обявено, че всички три ключови лихвени процента бяха понижени, както се очакваше. Разбира се, пазарът беше предвидил това предварително. Може дори да се каже, че последната низходяща корекция беше подготовка на пазара за понижаването на лихвения процент на ЕЦБ. Въпреки това възниква интересен въпрос: Ще се повиши ли американският долар след като Федералният резерв намали своите лихви тази седмица? И още един въпрос: Защо се повиши британският паунд?
Както многократно беше споменато, пазарът реагира едностранчиво на постъпващите данни и фундаменти. Факторите, които подкрепят долара, водят, в най-добрия случай, до корекция, докато онези, които подкрепят еврото, водят до нова тенденция на растеж. Ако пазарът е оценявал понижаването на лихвения процент на ЕЦБ през последните седмици, колко дълго е ценообразувал понижаването на лихвения процент на Федералния резерв? Или това изобщо няма значение?
Тази седмица може да намерим отговор на въпроса: Пазарът търгува ли логично и разумно? Ако в сряда вечерта станем свидетели на нов срив на долара (независимо от решението на Федералния резерв), това ще означава, че пазарът продължава да използва всякакъв формален повод да продава американската валута. Логичният изход би бил покачването на долара, тъй като той пада вече две години, така че целият цикъл на облекчаване на паричната политика на Федералния резерв би трябвало вече да е оценен.
Може също така да се определи пазарното настроение, като се наблюдават понеделник и вторник. За тези дни не са планирани важни доклади. Ако доларът успее да обезцени дори и през този период, тогава не трябва да има въпроси относно посоката, в която се накланя пазарът. Двойката не успя да се консолидира под критичната линия на дневния времеви интервал, което показва, че средносрочната възходяща тенденция остава непокътната. Многобройните случаи, в които индикаторът CCI влиза в прекупената зона и няколко "мечи" дивергенции доведоха само до малка корекция.
По принцип, пазарът може да продължава да продава долара за дълго време, тъй като това е просто въпрос на желание. В продължение на две години той реагира на спада на инфлацията, което неизбежно трябваше да доведе до облекчаване на паричната политика от страна на Федералния резерв. Сега може да оценява реалното облекчаване на паричната политика. Този сценарий също не може да бъде изключен. Следователно, както и досега, ние вярваме, че дългосрочният и силен ръст на американския долар е логичен и естествен. Обаче в този момент, дори и на 4-часовия времеви интервал, няма основание да се очаква понижение на двойката. Корекцията е слаба, цената отново е над пълзящата средна и прекупените условия вече не изглеждат от значение.
Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни към 16 септември е 44 пипа, което се счита за средно. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1031 и 1.1119 в понеделник. Горният линеен регресионен канал сочи нагоре, но общата низходяща тенденция остава непокътната. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупуване три пъти, сигнализирайки потенциална смяна на тренда към низходящ и подчертавайки колко нелогично е неотдавнашното увеличение. Въпреки това, засега виждаме само лека корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1169
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава да се движи слабо на юг. В предишните прегледи споменахме, че очакваме еврото да поевтинее в средносрочен план, тъй като всяко ново възходящо движение би изглеждало абсурдно. Възможно е пазарът вече да е отразил всички бъдещи намаления на лихвените проценти от Федералния резерв. Ако е така, доларът няма допълнителна причина да пада. Могат да се разглеждат къси позиции, докато цената остава под подвижната средна, с цели на 1.0986 и 1.0925. Макроикономическите данни от САЩ продължават да създават трудности за долара, а пазарът все още се двоуми да го купува.
Обяснения за илюстрациите:
Линейни регресионни канали: Помагат да се определи текущия тренд. Ако двата канала са насочени в една и съща посока, това показва силен тренд.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): Определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
Мъри нива: Целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базиран на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI: Влизането в зоната на препродажба (под -250) или в зоната на прекупуване (над +250) показва предстояща смяна на тренда в обратната посока.
