Валутната двойка EUR/USD спокойно продължи възходящото си движение в понеделник. Дори струва ли си да споменаваме, че вчера нямаше значими макроикономически или фундаментални събития? Доларът просто отново пада и няма нужда от каквито и да било оправдания. Освен, разбира се, ако не броим очакванията на пазара по отношение на решението на Федералния резерв за лихвените проценти. Защото само този фактор в момента определя колко ще струва щатският долар утре.
За да обобщим накратко, в началото на август, пазарните очаквания за облекчаване на паричната политика на Фед с 50 пункта през септември рязко се увеличиха. Струва си да отбележим, че нито един член на паричния комитет на Фед никога не споменава изрично възможността за намаляване на лихвения процент с половин процентен пункт. Да, някои косвено загатваха, че това е възможно, но никой никога не го е казвал направо. Освен това, никой представител на Фед никога не е казал, че лихвените проценти ще бъдат намалени шест пъти през 2024 г. Пазарът измисли този сценарий в началото на годината и търгуваше въз основа на това очакване оттогава. Сега е септември и Фед може да намали лихвите не повече от три пъти до края на годината. Така че, какво трябва да направи пазарът, след като цяла година продаваше долара? Правилно! Да очаква три намаления с по 50 пункта наведнъж.
Нека се върнем към август. След поредния не особено добър отчет за NonFarm Payrolls и нарастващата безработица, пазарът убеди себе си, че американската икономика е в лошо състояние и че Фед вече трябва да се фокусира върху пазара на труда, а не върху инфлацията. Естествено, това доведе до нова вълна от разпродажби на долара, защото "Фед със сигурност ще намали лихвата с 0.5%". До средата на август стана ясно, че отново пазарът е бързал с очакванията си за отпускане на паричната политика, но в началото на септември, очакванията за агресивно облекчаване отново доминираха на пазара. С други думи, пазарът се люшка напред-назад със собствените си очаквания и действия, докато Фед все още не е понижил основния лихвен процент дори веднъж. И сериозно се съмняваме, че ще го намали с 0.5% в сряда.
Въпреки това, за пазарните участници не е важно колко ще намали Фед лихвения процент. Те търгуват въз основа на своите очаквания. Ако лихвеният процент бъде намален с 0.25%, какво от това? Тогава можем да очакваме два рунда на облекчаване с общо 0.75% на останалите две заседания. Звучи нереалистично? Не е нищо по-нереалистично от три намаления с 0.5% или шест с 0.25%. Голяма част от участниците са насочили вниманието си само към продажбата на щатския долар, така че не им трябват основания или причини за това. Резултатът е, че доларът продължава да пада въпреки техническата картина и фундамента, и макроикономическите условия и не може дори да се коригира правилно. Е, ние продължаваме да наблюдаваме. Годината 2024 може да влезе в учебниците, за да покаже на начинаещите трейдъри как цената може напълно да игнорира всички фактори и видове анализ.
Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни към 17 септември е 46 пипса, което се счита за "умерено ниско". Очакваме двойката да се движи между нива 1.1079 и 1.1171 във вторник. Горният линеен регресионен канал сочи нагоре, но глобалният низходящ тренд продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност три пъти, сигнализирайки възможна смяна на тренда към низходящ и как наскоро възходът е нелогичен. Въпреки това, за сега виждаме само относително лека корекция.
Най-близки нива на поддръжка:
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD показва слаба низходяща движение с чести отскоци. В предишни обзори споменахме, че очакваме еврото да намали стойността си в средносрочен план, тъй като всеки нов възходящо движение ще изглежда абсурдно. Има възможност пазарът вече да е взел предвид всички бъдещи намаления на лихвите от Фед. Ако е така, доларът няма допълнителен повод да пада. Къси позиции могат да бъдат разглеждани, докато цената е под пълзящата средна, с целеви нива 1.0986 и 1.0925. Макроикономическите данни на САЩ подкопават долара, а пазарът все още е неохотен да го купува.
Обяснения за илюстрациите:
Линейни Регресионни Канали: помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата сочат в една и съща посока, това индикира силен тренд.
Линия на Пълзящата Средна (настройка 20,0, изгладена): определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се провежда търговията.
Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.
Нива на Волатилност (червени линии): вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикатор CCI: Влизането в зоната на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250) индикира наближаването на обрат на тренда в противоположна посока.
