Поглеждайки месечния график, EUR/USD е формирал две борсови свещи. През октомври, двойката спадна с 250 пипса, и само за две седмици от ноември, тя вече беше паднала с почти 400 пипса (начална цена: 1.0883, текуща най-ниска: 1.0494). Забележително е, че след резултатите от президентските избори в САЩ, купувачите на EUR/USD успяха да засилят с показване на почти 100-пипсова корекция, но миналата седмица видяхме как двойката спада почти без прекъсване. До петък цената забави и слегна малко заради "Петъчният ефект", при който участниците в пазара се въздържаха от нарушаване на нивото на 1.0400 преди уикенда. В резултат на това, петдневната свещ в D1 графиката се обърна в бикова. Все пак, мечките настроения продължават да доминират, което сочи към нивото на подкрепа 1.0450 (линията на Kijun-sen в MN времевият период).
Движещата сила зад EUR/USD остава Доналд Тръмп и очакваната от него "Тръмпномика". Това е основният елемент на пазарни развития, всички други фактори произтичат от него.
Преди две седмици пазарът реагира на изборна победа на Тръмп. Миналата седмица, с намаляването на емоциите, фокусът се премести към първите персонални решения на Тръмп (който ще поеме функциите си на 20 януари следващата година), които сигнализираха за предстоящи напрежения с Китай и други търговски партньори.
Така наречените "Хоки от Флорида" ще заемат ключови позиции в Белия дом: Марко Рубио като държавен секретар (сходна с позицията на министър на външните работи) и Майк Уолц като национален съветник по сигурността (най-влиятелна позиция в иерархията на американската власт). И двамата заемат агресивни позиции към Китай: Марко Рубио подкрепи протестите в Хонконг преди четири години и описа Китай като "най-страшния и опасен противник, с който САЩ някога са се сблъскали".
Другият "Хок от Флорида" (и двамата представляват щата Флорида), Майк Уолц, вижда САЩ все още в студена война с Китай. Той потърси законодателство, намаляващо зависимостта на САЩ от Китай за критични минерали, и призова за пълно бойкотиране на Зимните олимпийски игри в Пекин през 2022 г.
Тези назначения показват, че Тръмп планира да поеме агресивна позиция към Китай, като Рубио и Уолц вероятно ще ръководят тази политика.
От своя страна, Китай е дал сигнал, че е готов за сблъсък. Според Financial Times, китайските власти са подготвили контрамерки, включително санкции, черен списък на чуждестранни компании и ограничаване за достъпа на САЩ до критични вериги за доставки.
Тази ескалация поставя Вашингтон и Пекин на ръба на търговска война, с потенциални "линии на битка", изчертани за началото на следващата година.
Най-непосредственото последствие от търговската война вероятно ще ускори инфлацията в САЩ. С нарастващите напрежения пазарните спекулации за спирането на намаляването на лихвите от Федералния резервен фонд през 2024 г. са се усилили, още повече подпомогнати от коментарите на Пауъл миналата седмица.
Такива предположения започнаха да звучат по-уверено след речта на шефа на Fed, Джером Пауъл, който заяви четвъртък, че Федералният резервen фонд не трябва да бърза да намали лихвения процент. Този хищнически сигнал изненада участниците на пазара, тъй като само миналата седмица, на пресконференция след срещата през ноември, той заяви без каквито и да е забележки, че централната банка ще продължи да успокоява паричната политика.
Скорошните данни за CPI и PPI подкрепиха позицията на Пауъл, отразяващи ускоряването на инфлацията в САЩ. Основният CPI нарасна до 2.6% YoY през октомври, отбелязвайки първото ускорение от март след шестмесечно последователно намаляване. Междувременно, базовият CPI остана стабилен на 3.3% YoY.
Индексът PPI допълни CPI – всички компоненти на доклада бяха в зелената зона. Например, общият индекс за производителските цени нарасна през октомври до 2.4% годишно след като падна до 1.9% през септември (с прогноза от 2.3%). Базовият PPI също надмина очакванията на експертите. С прогнозата за растеж от 3.0%, той се увеличи до 3.1%. Този индикатор показва последователна възходяща тенденция за трети пореден месец.
След толкова заета седмица, пазарът е преосмислил очакванията си за следващите ходове на Федералния резервен фонд. Вероятността Фед да запази текущата лихва през декември възрастна до 40%, от само 14-16% по-рано през седмицата (инструментът на CME FedWatch).
Фундаменталната картина категорично подкрепя продължението на медвежия тренд в EUR/USD. Еврото ще следва покорно долара, който се чувства доста уверен при новите кадрови решения на Тръмп, ускоряващата се инфлация в САЩ и засилващите се хищнически настроения на пазара. Най-близката цел на нисходящото движение е 1.0500 (долната линия на индикатора Bollinger Bands на четиричасовият график), а основната цел е 1.0450 (линията Kijun-sen на MN времевият рамка).
