Валутната двойка EUR/USD търгуваше мудно и в тесни граници в четвъртък. Това беше донякъде разбираемо, тъй като практически нямаше значими фундаментални или макроикономически събития през деня. Въпреки това, в сряда имаше много събития, включително изказвания на председатели на Европейската централна банка и Федералния резерв и публикуване на докладите на ADP и ISM. Въпреки това, двойката остана почти застойна през целия ден.
В други анализи вече отбелязахме, че еврото по същество се търгува в диапазон от няколко седмици. Макар и не класически флат, цената първоначално спадна до 1.0350, преди да влезе в диапазон. Изключвайки спадът до 1.0350, двойката се търгува между 1.0450 и 1.0600 от 14 ноември. С настоящата ниска волатилност и липса на тенденции, цената може да продължи да се търгува в този хоризонтален канал за известно време.
Най-същественото наблюдение е, че еврото не се покачва. Последното низходящо движение продължи два месеца и след неговото завършване, пазарът не показва намерение да купува еврото. Преди седмици предупредихме, че всяка корекция може да бъде слаба и бавна. Тази прогноза основно се оказа вярна. Когато тенденцията завърши, обикновено виждаме остро възстановяване на цената. Сега обаче виждаме само летаргично движение нагоре. От техническа гледна точка, смятаме, че еврото ще продължи да спада в средносрочен план.
В сряда председателят на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че икономическият растеж в Европейския съюз може да се забави през следващите месеци. Въпреки че изказванията й липсваха конкретика, някои от тях заслужават анализ. Първо, Лагард отбеляза продължаващо свиване в индустриалния сектор, което прави изключително трудно икономиката да расте. Тя също така акцентира на спад в бизнес активността в сектора на услугите, което означава, че и двата ключови сектора на икономиката на ЕС са в затруднение. Преди време секторът на услугите действаше като стабилизатор, компенсирайки спада в производството. Сега обаче, той също се свива.
На второ място, Лагард призовава неназована аудитория да избягва създаването на търговски бариери, макар че явно визира Donald Trump. Бившият президент на САЩ обеща нова търговска война с ЕС. Ако Лагард говори публично за това, това указва истинско безпокойство относно американските тарифи, които представляват заплаха за европейската икономика. Ако Trump наложи тарифи срещу ЕС през 2025 г., ще стане още по-трудно да се очаква растеж от европейската икономика.
Доларът продължава да се възползва от ситуацията. Икономиката на САЩ остава значително по-силна от европейската икономика, а ЕЦБ намалява лихвените проценти дори по-бързо от Федералния резерв. За контекст, лихвеният процент на ЕЦБ първоначално беше с 1% по-нисък от този на Федералния резерв.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 6 декември е 76 пипса, класифицирана като "средна". В петък се очаква двойката да се движи между нивата 1.0491 и 1.0643. Висшият линейно-регресионен канал остава низходящ, отразявайки продължаващата глобална меча тенденция. Индикаторът CCI многократно навлезе в зона на препродажба, предизвиквайки възходяща корекция, която все още продължава.
Основни нива на подкрепа:
- S1: 1.0498
- S2: 1.0376
- S3: 1.0254
Основни нива на съпротива:
- R1: 1.0620
- R2: 1.0742
- R3: 1.0864
Търговски препоръки:
Двойката може да възобнови своята низходяща тенденция. От месеци поддържаме мнението, че еврото е готово за спад в средносрочен план и продължаваме да поддържаме това мечо виждане напълно. Има голяма вероятност пазарът вече да е оценил повечето, ако не всички, от очакваните съкращения на лихвените проценти от Федералния резерв. Ако е така, доларът има малко причини за средносрочен спад, тъй като и в началото не са били много. Могат да се разгледат къси позиции с целите 1.0376 и 1.0254, след като цената се консолидира под пълзящата средна. За тези, които търгуват само на технически анализ, могат да се разгледат дълги позиции, ако цената се движи над пълзящата средно, с целите 1.0620 и 1.0643. Въпреки това, не препоръчваме влизането в дълги позиции.
Обяснение на илюстрациите:
Линейно-регресионните канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това указва силна тенденция.
Линия на пълзящата средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва търговския курс.
Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания за волатилност.
Индикаторът CCI: Ако навлиза в зона на препродажба (под -250) или зона на препродажба (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тенденцията в противоположната посока.
