Първата седмица на февруари обещава да бъде информативна и волатилна. Януарските срещи на Федералния резерв и Европейската централна банка, които се проведоха миналата седмица, установиха низходяща тенденция за обменния курс EUR/USD. Предстоящите макроикономически отчети могат или да засилят тази низходяща тенденция, или да я отслабят, в зависимост от характера на публикациите.
Освен това, през следващите дни, пазарът ще отговори на съобщението на Доналд Тръмп за налагане на тарифи върху стоки от Китай, Канада и Мексико.
Основни доклади за седмицата
В понеделник ще бъде публикуван индексът на индустриалното производство ISM на САЩ, който е важен макроикономически индикатор, способен да предизвика значителна волатилност в двойката EUR/USD. През последните два месеца индексът показва възходяща тенденция. През октомври миналата година беше на ниво 46.5, след което се покачи до 48.4 през ноември и 49.3 през декември. Прогнозите предполагат, че януарската стойност ще остане на нивото от декември. Въпреки това, ако неочаквано влезе в зоната на разширение (т.е. надхвърли границата от 50 пункта), доларът може да получи силна подкрепа, особено ако се вземе предвид смесените данни за икономическия растеж на САЩ през четвъртото тримесечие на миналата година, които показаха растеж от 2.3% в сравнение с прогнозата от 2.6%.
Във вторник ще бъдат обявени данните от JOLTs (които отразяват броя на свободните работни места в частния сектор в края на отчетния месец). Този индикатор на пазара на труда е много информативен, въпреки че се счита за запазен. Все пак, значителните отклонения от прогнозата могат да доведат до пазарна волатилност. През последните два месеца (октомври и ноември) броят на свободните работни места нараства, достигайки 8.098 милиона в ноември. Очаква се спад до 7.880 милиона през декември. Ако стойността остане над 8 милиона, доларът вероятно ще получи някаква подкрепа в фонов режим.
В сряда се очаква още един ключов доклад за пазара на труда в САЩ – докладът за заетостта на ADP. Според специалистите на агенцията, през януари са създадени 149,000 работни места в частния сектор. Напоследък липсва корелация между докладите на ADP и данните за Non-Farm Payrolls; въпреки това, ако неофициалните данни се намират в "зелена зона", вероятно доларът на САЩ ще реагира положително.
Също в сряда ще бъде публикуван PMI на услугите на ISM за САЩ. От юли миналата година насам този индекс постоянно се задържа в зона на разширение, което означава, че е над границата от 50.0. Повечето експерти смятат, че януари няма да бъде по-различен, прогнозираме увеличение на индекса до 54.2 този месец.
В четвъртък Eurostat ще публикува данни за продажбите на дребно в еврозоната. Очаква се негативна тенденция, с прогнозиран спад от 0.2% през декември, след минимален ръст от 0.1% през ноември.
Най-важният доклад за седмицата ще бъде обявен в петък и ще разкрие динамиката на американския пазар на труда. Предварителните прогнози предполагат, че равнището на безработица в САЩ през януари ще остане на нивото от декември – 4.1%. Обаче, очаква се процентът на заетостта извън селското стопанство да нарасне само с 154,000 работни места. През предходните два месеца тази цифра надвишава 200,000, така че е важно за поддръжниците на долара януарската цифра също да надмине 200,000. Важно е за стойността на долара от САЩ скоростта на увеличението на средната почасова заплата да не се забавя. През декември този показател намаля до 3.9%, след два месеца стагнация на 4.0%. За януари експертите прогнозират по-нататъшно намаление до 3.8%. Ако, противно на тези прогнози, стойността се върне към целевите 4%, това би осигурило силна подкрепа за долара.
Тръмп и търговската война
Президентът на САЩ Доналд Тръмп премина от реторика към действия, издавайки изпълнителна заповед, която ще въведе 25% тарифи върху вноса от Мексико и Канада, започвайки от 4 февруари. Ще бъде направено изключение за канадските енергийни продукти, които ще бъдат облагани с 10% тарифи. Освен това въведена е 10% тарифа върху стоките от Китай. В своето разпореждане, Тръмп заяви, че тези мерки са въведени "поради сериозната заплаха от нелегални имигранти и смъртоносни наркотици, включително фентанил."
В отговор Канада обяви, че ще наложи ответни мита на американски стоки. Тези мита ще бъдат в размер на 25% върху стоки общо на стойност 106 милиарда долара. Засегнатите артикули включват американски алкохолни и безалкохолни напитки (като бира, вино, бърбън и плодови сокове), плодове, зеленчуци, парфюми, облекло и обувки. Мексико също обяви намерение да отговори с "тарифни и нетарифни мерки", въпреки че президентът Клаудия Шейнбаум изрази желание за водене на преговори едновременно.
Китай реагира на решението на Тръмп като обяви, че ще подаде жалба до Световната търговска организация (СТО) и ще "вземе подходящи контрамерки", въпреки че подробностите за тези мерки все още са неясни.
Повечето анализатори смятат, че основната последица от митата ще бъде инфлация, която ще засегне всички страни, включително и Съединените щати. В този контекст е малко вероятно Федералният резерв да разхлаби паричната си политика. Ако инфлацията продължи да нараства — тъй като общият потребителски ценови индекс се увеличава от няколко месеца — Федералният резерв може дори да разгледа възможността за повишаване на лихвените проценти.
Обявената от Тръмп търговска война се очаква да увеличи избягването на риск на пазарите, което ще доведе до повишено търсене на валути, считани за безопасни убежища, като долара, особено в двойката EUR/USD.
От техническа гледна точка, двойката EUR/USD се намира в момента на средната линия на индикатора Bollinger Bands на дневния (D1) времеви интервал, което съвпада с линията Kijun-sen. Ако продавачите успеят да пробият този ценови бариер, ще отворят пътя към следващото ниво на подкрепа при 1.0300, което е долната граница на облака Kumo на H4 времеви интервал. Основната цел за низходящото движение е 1.0220, разположена на долната линия на Bollinger Bands на дневната графика.
