В понеделник валутната двойка EUR/USD преживя значителна волатилност, отбелязана не само от вътредневни движения, но и от забележителен гап, който се формира при отварянето на пазара. Очаквахме спад на еврото, което е мнение, което последователно изразяваме от 2024 г. Затова острото падане на двойката EUR/USD не ни изненада. Въпреки това, размерът на гапа, наблюдаван в понеделник вечерта, беше неочакван за мнозина. Тази реакция до голяма степен може да се приписва на решението на американския президент Доналд Тръмп да наложи тарифи върху вноса от Мексико, Канада и Китай. До понеделник тази новина вече беше наситена в медиите и реакция от пазара беше до известна степен очаквана.
Това, което ни озадачи, е защо доларът се укрепи. Тези тарифи стимулират ли американската икономика? Правят ли я по-привлекателна за инвеститорите? Увеличават ли търсенето на американски стоки? Считаме, че гапът, създаден на пазара, наруши техническата перспектива. Реакцията на пазара беше някак импулсивна и емоционална, без солидна фундаментална основа за покачването на долара в понеделник. В перспектива очакваме гапът да се затвори. Докато предполагаме, че американският долар ще се укрепи в средносрочен план, не очакваме това да се случи чрез внезапни флуктуации, като спад от 100 пипса за две минути.
Следващите няколко дни ще бъдат трудни за тълкуване. Пазарът най-вероятно ще се опита да затвори гапа, но това движение не се очаква да бъде подтикнато от фундаментални или макроикономически фактори. С други думи, дори ако докладите сочат растеж на долара, еврото все още може да се покачи вместо това. Смятаме, че след такъв значителен спад пазарът ще се нуждае от време за стабилизиране. Освен това, тази седмица е изпълнена с важни събития и доклади както в Еврозоната, така и в САЩ, което прави още по-трудно проследяването на реакцията на пазара след такъв спад. По същество, всяко движение на двойката ще повдига въпроси: това реакция на ново събитие ли е или просто корекция на баланса?
Относно макроикономическите данни, еврото имаше потенциал да покаже растеж в понеделник. Инфлацията в Еврозоната неочаквано се ускори до 2,5% на годишна основа, което е над прогнозите. Производствените PMI индекси в Германия и САЩ също излезнаха леко над очакванията. Въпреки това, значението на тези доклади намалява предвид изявленията на Тръмп, неговите заплахи към Европейския съюз и 120-пипсовия спад на еврото. В заключение, пазарът изисква време да се възстанови и уравновеси цените, за да не се оставяме да гадаем значението зад всяко движение.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 3 февруари е 85 пипса, класифицирана като "средна." Очакваме двойката да се движи между 1.0200 и 1.0374 във вторник. Горният линеен регресионен канал остава в низходяща посока, а глобалната меча тенденция продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажба и започна нов възход от дъното.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.0254
- S2 – 1.0193
- S3 – 1.0137
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.0315
- R2 – 1.0376
- R3 – 1.0437
Препоръки за търговия:
Валутната двойка EUR/USD рязко възобнови надолу, но бързо се върна нагоре. През последните няколко месеца последователно заявяваме, че очакваме еврото да се понижи в средносрочен план и това очакване остава непроменено. Федералният резерв е прекратил смекчаването на паричната си политика, докато Европейската централна банка ускорява мерките си за смекчаване. Следователно няма убедителни причини доларът да се понижава в средносрочен план, освен евентуални технически корекции.
Кратките позиции все още са актуални с цели при 1.0200 и 1.0193. Ако търгувате изцяло въз основа на технически анализ, може да обмислите дълги позиции, ако цената остане над подвижната средна, с цели при 1.0437 и 1.0498. Все пак е важно да се отбележи, че всяко движение нагоре все още се класифицира като корекция.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са съвпаднати, това показва силна тенденция.
Линия на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва търговската посока.
Нива на Мъри служат като целеви нива за движенията и корекциите.
Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа, въз основа на текущите отчети за волатилност.
Индикатор CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или свръхкупуване (над +250), това сигнализира предстоящо обръщане на тенденцията в противоположната посока.
