Анализът на вълните на 4-часовата графика на SPX остава нееднозначен. На дневната графика се вижда глобална структура от пет вълни, която се простира отвъд дори най-малкия мащаб на търговския терминал. Казано просто, американските фондови индекси се покачват много дълго време. Но както знаем, трендовете в крайна сметка се обръщат.
В момента Вълна 5 във Вълна 5 все още се формира. S&P 500 (#SPX) се опита три пъти да пробие нивото от 6,093, което съвпада с 200,0% разширение по Фибоначи на Вълна 4. Корекция или серия от корективни вълни вероятно предстои. Изглежда, че американският фондов пазар е прегрят, като все повече експерти предупреждават за потенциален "балон".
Видима е завършена a-b-c-d-e корективна структура. Трендът от 13 януари сякаш формира нов импулс от пет вълни, като Вълни 1 и 2 са завършени. Въпреки това, спадът в понеделник наруши тази структура, правейки я неясна и ненадеждна. Структурата на дневната графика е по-надеждна и трябва да се приоритизира. Анализът на вълните трябва да е ясен и точен — сложните структури са трудни за изгодна търговия.
#SPX остава близо до рекордни висоти, като инвеститорите не искат да продават големи американски акции. Възходящият тренд започна преди почти две години, подклаждан от забавяне на инфлацията в САЩ и очакванията за намаляване на лихвите от Федералния резерв. Наративът за намаляване на лихвите е в играта от месеци. Пазарът вече е взел под внимание очакванията за облекчаване от Фед. По-нататъшните печалби на акциите може да са ограничени, тъй като Фед все още се колебае да намали лихвите агресивно.
Председателят на Фед Джером Пауъл свидетелства пред Сената на полугодишно изслушване. Подготвените му забележки бяха публикувани миналата седмица, но сесията в понеделник се фокусираше върху въпроси и отговори от сенатори.
Ключовите съобщения от Пауъл са следните. Монетарната политика е далеч по-малко рестриктивна в сравнение с преди. Икономиката на САЩ остава силна, което позволява на Фед да забави намаляването на лихвите. Бързо или агресивно намаляване на лихвите може да попречи на дезинфлацията. Бавно или минимално намаляване на лихвите може да отслаби икономическата активност и заетостта. Фед базира решенията за лихвите на всички постъпващи данни. Инфлацията остава висока, което означава, че Фед не е готов да премине към по-благоприятна позиция скоро. Ако икономиката остава силна, рестриктивната политика ще остане в сила по-дълго. Фед ще възобнови намаляването на лихвите само ако трудовият пазар отслабне рязко или инфлацията спадне значително по-бързо от очакваното.
Общи заключения
Според анализа на #SPX, индексът изглежда е в последните етапи на своя възходящ тренд. Краткосрочната търговия трябва да се ръководи от нивото от 6,093 и търговските политики на Тръмп. Последните търговски решения на Тръмп (мита, ограничения за внос) представляват рискове за икономическата стабилност на САЩ. Балоните на фондовия пазар продължават да се надуват, увеличавайки риска от значителна корекция.
4-часовата графика позволява място за още три възходящи вълни. Въпреки това, дневната графика предполага, че ралито е близо до завършване. Вярвам повече на дневния времеви мащаб, който сигнализира за предстоящ обрат.
Ясна петвълнова структура се вижда на по-големия времеви мащаб. Вълна 5 изглежда, че е близо до завършване. Продължителна и сложна корекция вероятно предстои.
Ключови принципи на моя анализ на вълните:
- Структурите на вълните трябва да бъдат прости и ясни. Прекалено сложните модели често водят до грешна интерпретация и ненадеждни сделки.
- Ако пазарните условия са неясни, най-добре е да се изчака.
- Абсолютна сигурност в посоката на пазара е невъзможна. Винаги използвайте Stop Loss заповеди за ефективно управление на риска.
- Анализът на вълните трябва да се комбинира с други технически и фундаментални инструменти. Разнообразните стратегии водят до по-информирани търговски решения.
