Американският фондов пазар се опитва да се възстанови след загубите от вчера, но инвеститорите остават предпазливи. В съществуващите данни за инфлацията и изявленията на Федералния резерв относно изчаквателния подход към лихвените проценти продължават да ограничават растежа на индексите, въпреки признаците за икономическа устойчивост.
Геополитическите събития, търговските тарифи и различията в пазарната динамика между Съединените щати и Европа остават в центъра на вниманието.
В сряда американските фондови индекси затвориха в отрицателна територия: Dow Jones загуби 0.5%, S&P 500 падна с 0.27%, докато Nasdaq успя да остане леко положителен, бележейки покачване от 0.03%. Инвеститорите реагираха на данните за инфлацията, които показаха, че ценовите натиски остават над целта от 2 процента, пораждайки притеснения относно следващите стъпки на Федералния резерв.
Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл подчерта, че американската икономика остава силна, позволявайки внимателен подход без прибързано намаляване на лихвите. Федералният резерв е предпазлив относно спирала от инфлация на фона на стабилна заетост и нарастващи заплати, което може да възпрепятства възстановяването на фондовия пазар.
Динамика на долара
На валутния пазар, американският долар първоначално се укрепи в отговор на данните за инфлацията, но изгуби позиция в края на деня, търгувайки около 107.50. Пазарното настроение се подобри след коментарите на говорителя на Камарата Майк Джонсън относно възможни изключения от тарифи, което частично компенсираше притесненията от протекционистичните политики на Тръмп.
Самият президент Тръмп съобщи за "дълъг и продуктивен" разговор с Владимир Путин, обсъждащ перспективите за прекратяване на войната в Украйна. Макар че Тръмп досега се въздържа да обяви реципрочни тарифи, източници от CNBC предполагат, че това може да се случи още при срещата му с индийския премиер Нарендра Моди.
Корпоративен сектор
В корпоративния свят акциите на Reddit паднаха с над 13% след слаби данни за потребителската база, докато акциите на Dutch Bros скочиха с 25% благодарение на силни продажби и стабилно финансово представяне.
В четвъртък, пазарите очакват отчети за печалби от Airbnb, Coinbase и Palo Alto Networks, както и публикуването на Индекси на производствените цени (PPI), което може да даде нов импулс на индексите.
Защо пазарът се движи в странично направление
Американските акции в момента се търгуват в тесен диапазон, макар че икономиката остава устойчива и корпоративните печалби са силни. В контраст, европейските индекси почти ежедневно достигат нови исторически върхове, като изглежда игнорират слабите макроикономически показатели.
Тази разлика в представянето може да се отдаде на растящото различие в паричните политики, което става все по-очевидно за инвеститорите. Последните данни от инструмента FedWatch указват на 95% вероятност Фед да запази основната си лихва непроменена на 19 март. Това е значително увеличение от 75% вероятност преди месец и 83% преди седмица. Въпреки тези очаквания, доларът получава малка подкрепа и остава около нивото от 107.50—подобно на нивата, видени през декември, когато Фед първо предложи пауза в промените на лихвите.
S&P 500 е в застой в диапазона от 6040 до 6100. Междувременно европейските индекси са отбелязали впечатляващи печалби: от 20 декември насам, DAX е нараснал с 13%, Euro Stoxx 50 е увеличил стойността си с 12%, а FTSE 100 на Обединеното кралство е добавил 9%. Това се случва въпреки слабата икономика в еврозоната, създавайки още по-изразен контраст с динамиката на американския пазар.
Въпреки тези сравнения, би било грешка да се простира текущата ситуация в бъдещето. Макроикономическата основа на САЩ остава значително по-силна и корпоративните печалби, за разлика от Европа, продължават да изненадват с положителни резултати.
Много компании приключиха четвъртото тримесечие с ръст на приходи и печалби, което действа като стабилизиращ фактор срещу агресивното продаване.
S&P 500
S&P 500 остава в диапазона от 6040 до 6100, показвайки признаци на несигурност при балансиране между опасенията за инфлация и очакванията за бъдещо улесняване на политиките.
Ако индексът пробие над 6100, е вероятно повишение до 6150. Въпреки това, пробив под 6050 може да доведе до спад към 6000, а ако натискът се увеличи, може да се понижи допълнително до 5950, където се намира 50-дневната подвижна средна.
Nasdaq 100
Nasdaq 100 продължава да се затруднява с преодоляването на съпротивата в диапазона 21750–21800. Ако пазарът успее да пробие през тази зона, е възможно повишение до 22000, но натискът в технологичния сектор продължава. Ако индексът се оттегли, може да спадне до 21600 и след това да тества 21400, където е разположена 50-дневната подвижна средна.
