Валутната двойка EUR/USD продължи да спада в сряда, отбелязвайки третия си пореден ден на низходящо движение. Обаче пазарната волатилност остана изключително ниска, което показва, че търговците се намират в режим на изчакване, очаквайки значимо събитие. В понеделник отбелязахме, че тази седмица ще има много малко важни събития. Споменахме, че растежът на еврото миналата седмица изглеждаше до голяма степен нелогичен. Но как иначе може еврото да направи поне лека корекция на дневната времева рамка, ако не чрез този нелогичен ръст?
Еврото се намира в необичайна ситуация, при която почти всички фактори работят срещу него. През миналата година посочихме, че пазарът вече е внесъл в цената целия цикъл на паричното облекчаване от Фед, което предполага, че еврото ще продължи да спада. Дори посочихме дата, когато този спад ще започне—18 септември, деня на заседанието на Фед, когато се очакваше първото понижаване на лихвата. Оттогава еврото пада с минимални значими корекции. Движенията, наблюдавани през изминалия месец, трудно могат да бъдат класифицирани като рали; по-скоро изглеждат като плоска тенденция на дневната времева рамка.
В началото на 2024 стана ясно, че Федералният резерв не само се противопоставяше на пазарните очаквания за понижаване на лихвите, но и може изобщо да не намали лихвите. Невероятно ли е това? Това е много реалистичен сценарий през следващите една до две години. Нека го разгледаме:
Пазарът очакваше 6-7 понижения на лихвите през 2024, но това така и не се материализира. Пазарът предвиждаше четири понижения на лихвите през 2025, но Фед уточни, че максимумът вероятно е само две. А с Доналд Тръмп отново на поста президент, много анализатори сега са загрижени за възможен ръст на инфлацията, подтикнат от неговото намерение да започне глобална търговска война. Досега Тръмп не се е ангажирал изцяло с търговски конфликти (освен с Китай), но американската инфлация вече е нараснала до 3%. Какво ще стане, ако той разшири търговските спорове към Канада или ЕС?
Ако Фед вече е бил нерешителен да облекчи паричната политика, когато инфлацията беше на ниво от 2.5%, каква позиция трябва да заеме сега? Вярваме, че никакви понижения на лихвите няма да се случат скоро и този сценарий остава много малко вероятен дори през 2025. Също така е важно да се отбележи, че Фед не бърза— американската икономика расте със стабилен темп, безработицата е ниска и трудовият пазар остава стабилен. Европейската централна банка и Банката на Англия трябва да бъдат по-загрижени за стагнация, не и Фед. Следователно, ако Фед реши да не предприема понижения на лихвите, няма нищо притеснително в това решение. Междувременно, американският долар има силна фундаментална основа да поскъпва през по-голямата част на 2025. Освен това, валутната двойка EUR/USD в момента изпитва две мечи тенденции: 4-месечна низходяща тенденция и 16-годишна низходяща тенденция.
Средната волатилност на EUR/USD през последните пет търговски дни към 20 февруари е 63 пипса, което се счита за "средна." Очакваме двойката да се търгува между 1.0347 и 1.0473 в четвъртък. Дългосрочният регресионен канал остава низходящ, което сигнализира, че глобалната низходяща тенденция е непокътната. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажба, което предизвика леко възходящо коригиране.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.0376
S2 – 1.0315
S3 – 1.0254
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.0437
R2 – 1.0498
R3 – 1.0559
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD остава в корективно възходящо движение. През последните няколко месеца последователно заявяваме, че средносрочната перспектива за еврото остава низходяща и нищо не се е променило. Доларът все още няма причина да се понижава в средносрочен план, освен за чисто технически корекции.
Късите позиции остават по-привлекателни, с начални целеви нива при 1.0376 и 1.0347, докато цената остава под подвижната средна. Въпреки това техническите корекции могат да продължат известно време. За търговците, използващи чисто технически анализ, дългите позиции могат да бъдат разглеждани, ако цената се движи над подвижната средна, с целеви нива при 1.0473 и 1.0498. Но всеки възход на еврото все пак трябва да бъде разглеждан като корекция на дневната времева рамка.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата канала са съгласувани, това показва силна тенденция.
Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и води търговския преглед.
Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката в следващите 24 часа на базата на текущите индикации за волатилност.
Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или свръхкупуване (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тенденцията в противоположната посока.
