Спадът на пазара на криптовалути ескалира до по-дълбока корекция. Вчера Биткойн (BTC) се срина с още 6% в най-ниската си точка, докато Етериум (ETH) спадна с над 7%. Както обикновено, цените частично се възстановиха, но нарастващата паника остава. На този етап никой не е застрахован от по-нататъшна корекция.
Признаци за институционално натрупване
В положителен аспект, крипто борсите докладват значителни изходящи потоци от BTC. Според Glassnode, тази тенденция предполага, че институционалните играчи купуват Bitcoin, възползвайки се от капитулацията на индивидуалните инвеститори. Преразпределението на активи от краткосрочни спекуланти към дългосрочни притежатели не е нещо ново.
Институционалните инвеститори обикновено имат по-дълги инвестиционни хоризонти и са по-малко склонни към паника при краткосрочни ценови колебания. Обаче е важно да се отбележи, че данните от Glassnode са само един индикатор. Затова би било прибързано да се разчита изцяло на тях за прогнозиране на пазарните движения.
Действително, ако изходящите потоци от BTC от борсите продължат, това може да доведе до недостиг на предлагането, което от своя страна може да подкрепи ценово възстановяване.
Разширяване на ликвидността на M2: бичи сигнал?
Междувременно, глобалният растеж на ликвидността на M2 все още се ускорява, като исторически служи като бичи сигнал за рискови активи, включително криптовалути. В същото време, настоящите пазарни условия изтласкват спекулантите и търговците с ливъридж, което може да увеличи вероятността от възстановяване на крипто пазара в близко бъдеще.
Все пак, ефектите от растежа на M2 не се проявяват незабавно. Обикновено са необходими няколко месеца, за да реагират пазарите изцяло на промените в паричната маса, тъй като ликвидността преминава през различни етапи — от банките до крайни потребители и инвеститори.
Освен това, други фактори могат да компенсират влиянието от разширяването на M2, включително:
- Лихвени проценти;
- Инфлация;
- Геополитически рискове
Ако тези фактори оказват низходящ натиск върху пазара, дори увеличение на ликвидността може да не доведе до значителен ръст в рисковите активи. Въпреки това, текущата тенденция на M2 остава положителен индикатор за крипто пазара. Ако тази тенденция се запази, можем да видим по-нататъшен ръст на цените в следващите месеци. Въпреки това, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи и да вземат под внимание всички рискови фактори преди да вземат инвестиционни решения.
Исторически, BTC следва глобалните тенденции на ликвидността на M2 със закъснение от 1-3 месеца. Ако тази корелация се запази, локалното дъно на Bitcoin може да се формира в диапазона от $75,000 до $80,000.
Техническа перспектива за Bitcoin
Цели при възходящо движение:
$86,600 – ключово ниво на възстановяване, отварящо пътя към $87,900
$89,200 – следващо ниво на съпротива
$90,700 – крайна възходяща цел, сигнализираща за връщане към средносрочна възходяща тенденция
Сценарий при низходящо движение:
$85,200 – първо ключово ниво на подкрепа
$83,800 – потенциална цел при низходящо движение, ако BTC падне под $85,200
$82,500 – крайна цел при спад
Техническа перспектива за Ethereum
Цели при нарастване:
$2,387 – ключово ниво за пробив, отварящо пътя към $2,439
$2,490 – едногодишен връх, пробив над това ниво би потвърдил връщане към средносрочен възходящ тренд
Сценарий за спад:
$2,330 – първо ключово ниво на подкрепа
$2,275 – потенциална цел за спад, ако ETH падне под $2,330
$2,217 – последна цел при спад
Заключение
Пазарът на криптовалути остава под значителен натиск, като паническото продаване понижава цените. Въпреки това, натрупването от институционални инвеститори и нарастващата глобална ликвидност (M2) предоставят потенциална подкрепа за бъдещо възстановяване. Bitcoin и Ethereum остават над ключовите нива на подкрепа, и ако текущите тенденции се запазят, възстановяване на пазара може да се случи в следващите месеци. Така че инвеститорите трябва да останат предпазливи, тъй като макроикономическите рискове и пазарната волатилност остават високи.
