Доналд Тръмп продължава да създава объркване относно тарифните политики, което оказва значително влияние върху динамиката на финансовите пазари. Наскоро той отложи въвеждането на преди това обявените тарифи за Канада и Мексико от 4 март на 2 април. Това решение временно повиши положителните настроения на пазарите, но ефектът беше краткотраен.
Инвеститорите, които анализират икономическите инициативи на Тръмп, се опитват да разгадаят неговите мотиви. Постоянното му маневриране и жонглиране с геополитически и икономически въпроси създава хаос в глобалните дела и финансовите пазари.
През последния месец на президентството си, той агресивно преследва обещанията, направени по време на кампанията си, приемайки подход, по-близък до този на предприемач в недвижими имоти, отколкото на традиционен политик. Честите му заплахи към съседни страни, Европа и Китай, заедно с неочаквано приятелския му подход към Русия, повдигат въпроси дали той има изключително сложен план за постигане на "Make America Great Again" (MAGA) или просто прилага директен бизнес подход, незачитащ сложността на политиката и икономиката.
Въпреки това, можем да оставим тази дискусия на политическите анализатори. Инвеститорите в крайна сметка се интересуват от резултатите, а не от методите за тяхното постигане. Това, което им е важно – стабилността на пазара, в момента липсва. Тази нестабилност доведе до спад в търсенето на популярни токени, намален интерес към акции и относителна стабилизация на щатския долар. В контекста на противоречията на Тръмп и бързото темпо на геополитическите промени, пазарните участници търсят ясни сигнали, които да ръководят инвестиционните решения – дали да купуват активи или да фиксират печалби.
Преди това, инвеститорите разчитаха на срещите на Федералния резерв, производствените данни и икономическите доклади, за да придобият яснота за дългосрочните планове на Тръмп. Въпреки това, нито решенията на Федералния резерв, изказванията на Джером Пауъл, нито икономическите данни дават сигурност. Вместо това, те показват, че сред нарастващата инфлация е малко вероятно Федералният резерв скоро да намали лихвените проценти. Тази перспектива противоречи на факторите, които подхранваха продължителното рали на американския фондов пазар през годината. Участниците на пазара се насочват към отчетите за БВП за четвъртото тримесечие и данните на индекса PCE, с надежда да определят какво предстои.
Според мен, нито данните за БВП, нито индексът на личните разходи за потребление ще променят фундаментално пазарната ситуация или ще облекчат несигурността, създадена от президента на САЩ и самия Доналд Тръмп. Затова не предвиждам значителни промени в последните пазарни тенденции.
Като се вземат предвид сегашните обстоятелства, създадени от американската администрация, съществуват значителни рискове за продължаващото намаляване на търсенето на криптовалути, консолидация в американския фондов пазар и стабилизиране на доларовия индекс около 107.00 точки (по данни на ICE индекса). Очакваният край на военния конфликт в Европа между Русия и Запада (начело със САЩ) изглежда намалява търсенето на злато като предпазен актив. Тази ситуация вероятно ще продължи, докато не бъде установено ново геополитическо равновесие, което да определи сферите на влияние сред големите световни играчи, като Москва и Вашингтон ще поемат водещата роля.
Какво можем да очакваме на пазарите днес?
Може да се наблюдава местно възстановяване след спадове в търсенето на токени, долари и акции. Въпреки това, тези движения вероятно ще бъдат краткосрочни и няма да отбележат широкомащабни пазарни промени.
Дневна прогноза:
EUR/USD:
Обменният курс може да бъде под натиск, ако основният PCE индекс на САЩ покаже растеж. В този случай, американският долар може да се укрепи, което да доведе до излизане на двойката от диапазона 1.0455-1.0520 и спад до 1.0400.
USD/CAD:
Двойката може да продължи да се покачва след доклада за PCE. Пробив над 1.4365 би могъл да насочи двойката към 1.4475.
