Финансовият отчет на NVIDIA не успя да осигури необходимата искра, а S&P 500 се сринa след първоначално покачване. Междувременно, заплахата на Доналд Тръмп да наложи 25% мита върху Европейския съюз и потенциално сериозните последствия от търговската война между САЩ и Китай могат да представляват много по-голяма заплаха за американската икономика, отколкото се предполага в момента.
NVIDIA се разглежда като символ на технологията на изкуствения интелект (AI), един от ключовите двигатели, който помогна на S&P 500 да се покачи със над 20% през 2023 и 2024 г. През четвъртото тримесечие на 2024 г. приходите на технологичния гигант нараснаха с 78% годишно до $39.3 милиарда. Прогнозата за приходите за януари-март 2025 от $43 милиарда също надмина очакванията на Wall Street.
Ръст на тримесечните приходи на NVIDIA
Би могло да се очаква акциите на NVIDIA да продължат своето покачване, но вместо това те се оттеглиха след първоначалния скок. Инвеститорите бяха притеснени, че приходите са надвишили консенсусните прогнози само с 1.2 милиарда долара — най-малката разлика от началото на бума на изкуствения интелект в началото на 2023 г. Освен това, NVIDIA предупреди, че новата линия от продукти — семейството чипове за изкуствен интелект Blackwell и напълно завършени компютърни системи — ще натовари брутните маржове за по-голямата част от 2025 г.
Инвеститорите също бяха разтревожени от изявлението на Доналд Тръмп, че Белият дом разглежда налагането на 25% мита върху Европейския съюз. Брюксел многократно е заявявал, че има готов списък с ответни мерки. Пълномащабна търговска война между САЩ и Европа би нанесла тежък удар не само върху глобалната търговия и икономика, но и върху финансовите пазари.
Освен това, последствията от протекционистичните политики на САЩ срещу Китай могат да бъдат много по-лоши за САЩ, отколкото се очаква в момента. Проблемът се крие в несъответствията между търговските статистики.
Според данни на САЩ, от 2018 до 2024 година делът на вноса от Китай е намалял от 21.6% на 13.4%, а обемът на търговията е спаднал от 503 милиарда до 439 милиарда долара.
Въпреки това, според китайските данни, износът към САЩ е намалял само с 2.5 процентни пункта, докато общият обем на търговията всъщност се е увеличил с 91.2 милиарда долара до 524 милиарда.
Това несъответствие може да се дължи на пратки под 800 долара, които в момента са освободени от американски мита. Ако тези пратки бъдат обложени с данъци, инфлацията в САЩ може да ускори още повече.
В резултат на това, Федералният резерв може да бъде принуден да запази федералната фондова лихва на ниво от 4.5% за по-дълго време, отколкото пазарът очаква. Президентът на Атланта Фед, Рафаел Бостик, вярва, че Федералният резерв е точно там, където трябва да бъде, и с постигнатите цели по заетостта на централната банка, вниманието ѝ може да се насочи изцяло към инфлацията—негативно развитие за фондовия пазар.
Технически перспективи за S&P 500
От техническа гледна точка, на дневната графика, връщането на S&P 500 до 6,000—ниво на Фибоначи от 38.2% от формацията на вълни 4-5—предостави възможност за увеличаване на вече отворени къси позиции от 6,083.
Тези къси позиции трябва да бъдат задържани, като целевите нива са 5,830 и 5,750, които маркират потенциални ниски точки за широкия индекс на фондовия пазар.
