По-ранни съобщения посочваха, че президентът на САЩ е решил да отложи въвеждането на тарифи върху Канада и Мексико от 4 март до 2 април, осигурявайки временно облекчение на глобалните финансови пазари. Въпреки това, вчерашните новини отново разлюляха пазарите.
В четвъртък Доналд Тръмп отново потвърди намеренията си да наложи 25% тарифа върху вноса от Мексико и Канада, която ще влезе в сила на 4 март без по-нататъшни отлагания, заедно с допълнителна 10% тарифа върху китайски стоки. Това съобщение предизвика рязък обрат в стойността на американския долар, който получи силна подкрепа срещу кошница от основните валути на Форекс пазара. Междувременно, цените на златото и борсовите индекси ускориха спадовете си, заедно с криптовалутните активи, които претърпяха още загуби.
Тарифите ли са единствената причина за спада на пазара?
За съжаление, не. Освен ескалацията на търговските войни, американските икономически данни също оказаха голямо влияние върху настроенията на пазара. Последните доклади за поръчките на основни капиталови стоки и обема на общите поръчки бяха смесени, неуспявайки да вдъхнат доверие в по-силно икономическо възстановяване.
Ревизираните данни за БВП за 4-то тримесечие потвърдиха забавяне на икономическия растеж от 3.1% до 2.3%, съответствайки на прогнозите. Обаче, най-тревожните данни дойдоха от индекса на основните лични потребителски разходи (Core PCE) за Q4 2024, който скочи от 2.2% на 2.7%, надминавайки прогнозираните 2.5%. Общият PCE също се покачи от 1.5% на 2.4%, надминавайки очакванията от 2.3%. Докато месечната цифра остана постоянна на 0.0%, в сравнение с прогнозирано увеличение от 0.25% от 0.1%, общата инфлационна тенденция остави отрицателно впечатление върху инвеститорите.
На практика тези цифри предполагат, че инфлацията нараства въпреки забавянето на икономиката, засилвайки страховете от стагфлация – сценарий, който би могъл да бъде пагубен за зависимата от внос американска икономика.
Ключов фокус: Предстоящите данни за PCE инфлацията в САЩ
Днес вниманието на пазара ще бъде насочено към годишния и месечния индекс на цените на PCE от САЩ, които са внимателно следени индикатори за инфлация. Тези данни обикновено са по-важни от тримесечните поради тяхната актуалност и незабавен ефект върху очакванията за паричната политика.
Консенсусните прогнози предполагат:
- Очаква се годишната PCE инфлация да се понижи до 2.6% от 2.8%.
- Прогнозира се месечната PCE инфлация да нарасне от 0.2% на 0.3% през януари.
Очаквания за пазара
Ако данните за PCE отговорят на или надминат очакванията, настроението на пазара вероятно ще остане негативно, подкрепяйки тенденциите в полза на:
- По-силен американски долар
- Повишено търсене на американски държавни облигации като сигурен актив на фона на опасенията от възможен стагфлационен спад в американската икономика.
Ежедневни прогнози
Биткойн (BTC/USD)
Резкият спад на Биткойн продължава на фона на широкоразпространената пазарна негативност. Следващата низходяща цел е $73,485, като са възможни допълнителни загуби, ако данните за PCE сигнализират за нарастваща инфлация в САЩ.
Индикаторът на американския долар (#USDX)
Индикаторът на долара тества ключова съпротива на ниво 107.35. С оглед на общото пазарно настроение, възходящата тенденция вероятно ще се запази. Пробив над съпротивата може да изтласне USDX към 108.40 в началото на следващата седмица.
