Валутната двойка EUR/USD продължи възходящата си тенденция през цялата петък. Този път пазарът имаше основателни причини да продава долара. Въпреки това, е важно да се отбележи, че през изминалата седмица пазарът вече усилено разпродаваше американската валута и в дните с валидни причини, и в дните без ясна обосновка. Както вече споменахме, един от основните фактори за отслабването на долара е Доналд Тръмп и неговата серия от укази за налагане на мита върху вноса. Макар че това е наистина причина за отслабването на долара, то може да не е изцяло обективна.
В момента пазарът очаква забавяне на американската икономика и значително влошаване на отношенията между САЩ и няколко други страни. В тези условия, малко хора биха били склонни да купуват долара или да инвестират в американската икономика. Това, което тревожи участниците на пазара, не са само политиките на Тръмп, а по-скоро неговата непредсказуемост. Американският президент може да вземе решения, които биха попречили на инвеститорите да излязат навреме от долара, американските акции и други активи. Вследствие на това, трейдърите и инвеститорите предпочитат да избягват ангажиране със такъв рискован пазарен инструмент в момента.
Американската икономика все още не е започнала да се свива или да забавя темповете си. Пазарът на труда остава стабилен, а инфлацията продължава да расте. Поради тази причина, Федералният резерв все още няма причина да намали лихвените проценти, както председателят на Федералния резерв Джером Пауъл ясно заяви в петък. Въпреки това, пазарът не му повярва. Пауъл призна, че новите политики на САЩ безспорно ще окажат влияние върху икономиката, но подчерта, че е твърде рано да се правят изводи. Той призна, че икономическите условия могат да се влошат и паричната политика би могла да бъде разхлабена по-бързо, но всички решения ще зависят от начина, по който икономиката реагира на новите условия. Но както вече споменахме, пазарът не иска да чака нещата да се влошат – той иска да се защити предварително.
В резултат на това, американският долар, който изглеждаше без алтернатива на укрепването само преди седмица, сега изглежда крайно несигурен. Макроикономическата обстановка почти не се е променила, но доларът продължава да пада, подбутван изцяло от пазарните очаквания. Какво научихме през последната седмица, което би могло да изтласка EUR/USD нагоре? Че европейската икономика е нараснала с 0.2% през четвъртото тримесечие вместо с 0.1%? Че Nonfarm Payrolls са с 10,000 по-ниски от прогнозите? Че инфлацията в Еврозоната е забавила до 2.4% вместо до 2.3%?
Имаше няколко силни фактора, които подкрепяха долара наскоро. Например, Европейската централна банка намали основните лихвени проценти и посочи, че няма да прекрати допълнителното разхлабване. Допълнително, ISM PMI за сектора на услугите в САЩ надхвърли очакванията, а Джером Пауъл потвърди, че Федералният резерв планира да запази текущата си парична политика, която не предвижда повече от два снижения на лихвите тази година. Въпреки тези фактори, доларът падна с 500 пипса и понятието за сила на долара напълно липсваше през миналата седмица.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни е 134 пипа към 10 март, което се класифицира като "висока". Очакваме двойката да се движи между 1.0700 и 1.0968 в понеделник. Дългосрочният регресионен канал се е обърнал нагоре, но общата низходяща тенденция остава непроменена според по-високите времеви рамки. Индикаторът CCI отново се потопи в зоната на препродадено състояние, сигнализирайки за нова вълна на нагоре корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD излезе от страничното си движение и продължава да се изкачва бързо. През последните месеци постоянно сме твърдели, че очакваме еврото да падне в средносрочен план, и нищо не се е променило. Доларът все още няма фундаментална причина за устойчив низходящ тренд — освен Доналд Тръмп. Късите позиции остават много по-атрактивни, с начални цели при 1.0315 и 1.0254, но е изключително трудно да се предвиди кога това непрекъснато покачване ще завърши. Ако търгувате само на базата на технически анализ, дългите позиции могат да бъдат взети под внимание, ако цената остане над средната подвижна, с цели при 1.0864 и 1.0968. Все пак всяко движение нагоре все още се класифицира като корекция на дневната графика.
Обяснение на илюстрациите:
Линейни регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.
Линия на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва търговското направление.
Нива на Murray играят ролята на целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите волатилностни данни.
Индикатор CCI: Ако влезе в зона на препродадено състояние (под -250) или прехвърлено състояние (над +250), сигнализира за предстоящ обрат на тренда в противоположна посока.
