Валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува нагоре във вторник. Въпреки че възходящото движение отслабва, еврото остава силно, докато американският долар продължава да пада. Това се случва въпреки пълната липса на значими макроикономически и фундаментални събития. Доналд Тръмп не въвежда нови тарифи и няма никакви значими доклади или показатели, които да се публикуват. Въпреки това американският долар продължава да пада.
Резултатите от заседанието на Федералния резерв ще бъдат обявени довечера. Основната лихва с вероятност от 99% ще остане непроменена. Въпреки това, откакто Доналд Тръмп стана президент, пазарните очаквания относно паричната политика на Фед станаха значително по-меки. Това не означава, че търговците сега очакват намаление на лихвите на всяко заседание, но докато преди прогнозираха две намаления през 2025 година, сега очакват повече.
Честно казано, текущите пазарни очаквания са много сходни с тези за 2024 година. Повечето експерти тогава вярваха, че Фед ще намали лихвите поне шест пъти. Имаше само три намаления, което беше голямо разминаване между очакванията и реалността. За 2025 година пазарът първоначално очакваше две намаления на лихвите, но с нарастващата инфлация очакванията станаха по-агресивни. По-късно, когато нарастваха опасенията от инфлация и забавяне на икономиката на САЩ, очакванията станаха по-мекови. Въпреки това, само пазарните очаквания не са причина за спада на долара. Те могат да бъдат използвани като извинение за продължаване на продажбата на долара, но не са коренната причина.
Говорим за минимални промени в очакванията. Първоначално пазарът очакваше две намаления, после едно, а сега три. Това са относително малки промени. Всички разбират, че при текущото ниво на инфлация е малко вероятно Фед да намали лихвите дори веднъж на всеки две заседания. Въпреки това, заплахата от забавяне на американската икономика или дори рецесия може да принуди Фед да приеме по-мек подход, отколкото преди. Това би било нова причина за пазара да продължи да продава американския долар, който вече ежедневно пада.
Затова, днес пазарът ще анализира внимателно реториката на Джером Пауъл. Всяко безпокойство относно икономическия растеж или промени в съпътстващото изявление ще бъдат разглеждани под лупа. Ако нещо не се стори добре на пазара, доларът ще продължи да пада.
От техническа перспектива нищо не се променя на четиричасовия времеви интервал. Евро остава във възходящ тренд, който е напълно откъснат от реалното състояние на европейската икономика. Пазарът продължава да реагира на "фактора Тръмп", като понижава долара още повече. Трудно е да се предвиди колко дълго ще продължи тази тенденция. Въпреки това, търговците трябва да разбират, че тази ситуация не означава, че доларът е фундаментално слаб или че американската икономика е на ръба на рецесия. Тя просто отразява "фактора Тръмп", който затъмнява всички останали фактори.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 19 март е 68 пипса, което се класифицира като "умерена". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0868 и 1.1004 в сряда. Дългосрочният регресионен канал се е насочил нагоре, но дългосрочният низходящ тренд остава в сила, както се вижда на по-високите времеви рамки. Индикаторът CCI e навлязъл в зоната на свръхпродажби, сигнализирайки за нова вълна на възходяща корекция, която едва наподобява корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0742
S3 – 1.0620
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.0986
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD излезе от своя страничен канал и продължава да се повишава. През последните месеци ние последователно заявявахме, че очакваме еврото да спадне в средносрочен план, и към момента нищо не се е променило. Освен Доналд Тръмп, доларът все още няма фундаментални причини за средносрочен спад. Късите позиции остават много по-привлекателни, с цели на 1.0315 и 1.0254. Въпреки това, предсказването кога това на пръв поглед нелогично нарастване ще приключи е изключително трудно. Ако търгувате изцяло въз основа на технически анализ, могат да се обмислят дълги позиции, ако цената е над подвижната средна, с цели на 1.0986 и 1.1004.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това показва силен тренд.
Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговската посока.
Нивата на Murray действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятната ценова граница за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите показания на волатилността.
Индикаторът CCI: Ако навлезе в зоната на свръхпродажби (под -250) или свръхкупуване (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в обратната посока.
