Пазарите в момента преживяват значителен шок поради преобладаващото негативно настроение, което тегне над тях като тежка тежест, без видимо разрешение. В този контекст бъдещите динамики на пазара остават несигурни и повдигат важни въпроси.
Както се очакваше, Федералният резерв остави всички парични параметри непроменени. По време на пресконференцията, председателят Джером Пауъл потвърди, че централната банка се надява да намали ключовия лихвен процент два пъти тази година, но подчерта съществуващите проблеми и рискове. Какви са те?
Председателят на Фед не скри последствията от митническите тарифи на Доналд Тръмп. Той категорично заяви, че тарифната политика вероятно ще доведе до по-високи цени и е неясно до каква степен ще поскъпнат цените или дали тези инфлационни промени ще бъдат временни. Пауъл призна, че самият Фед не разбира напълно дългосрочните ефекти от икономическите и геополитически действия на 47-мия президент на САЩ. Факторът на несигурността ще продължи да тегне над националната икономика и пазарите.
Освен това, за първи път откакто Доналд Тръмп зае поста, Пауъл загатна, че тарифната политика значително ще допринесе за нарастването на инфлацията, тъй като тарифите увеличават разходите за внос. Това е особено значимо, защото структурата на американската икономика остава предимно ориентирана към услугите. По-голямата част от стоките са вносни, а не произвеждани вътре в страната. Това означава, че нарастващите разходи за вноса вероятно ще доведат до по-висока инфлация, потенциално достигаща нива много по-високи от настоящите.
Така, защо американският фондов пазар получи дори малък, но много необходим тласък в тази мрачна ситуация?
На първо място, въпреки кризата в Европа, геополитическото напрежение в Близкия Изток и на други места, чуждестранният капитал все още тече към САЩ, търсейки убежище в тези несигурни времена. Освен това, след пресконференцията на Пауъл, инвеститорите изведнъж си спомниха, че Фед може да намали лихвените проценти два пъти. Но пазарите и Пауъл изглеждат прекалено оптимистични и прекъснати от реалността. Реалността е, че с очакваното увеличение на наложената от тарифите инфлация, рисковете от рецесия, съчетани със стагфлация, нарастват, правейки невъзможно намаляването на лихвените проценти при текущия монетарен модел на централната банка.
Като се вземе предвид всичко описано по-горе, не виждам перспектива за силно възстановяване на търсенето на американски акции, токени или стокови активи поради изключително високата несигурност относно бъдещето на американската и глобалната икономика. Пазарът е блокиран в порочен кръг, движейки се без никаква текуща възможност за освобождаване. Единственият актив, който вероятно ще продължи да бъде търсен, е златото, актив-убежище, което в момента тества нивото от $3,050 за унция. Също така, при текущите условия, американският долар според индекса си ICE вероятно ще продължи да се консолидира в диапазона от 103.20-104.00 пункта за известно време.
Прогноза на деня:
Биткойн
Токенът се търгува хаотично, повлиян от ограниченото търсене поради общата несигурност, която доминира на пазарите. Това му пречи да расте уверено. Неспособността му да пробие над нивото на съпротива от $86,500 може да доведе до локален обрат и спад до нивото от $82,200.
Злато
Цените на златото получават подкрепа поради високите геополитически рискове и несигурността около икономиките на САЩ и света. Инвеститори и централни банки активно купуват злато, за да хеджират финансовите си рискове. Локалното състояние на свръхпокупка на актива може да доведе до корекция до $3,025, от където ще се опита да отскочи. След преодоляване на нивото от $3,050, може да се насочи към новата целева стойност от $3,080.
